Сравнение TGKB vs TORS

Тикер 1

Тикер 2

TGKB26

12TORS

Сравнение ТГК-2 (TGKB) и ТРК (TORS) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации TGKB крупнее в 3.2× (9,42 млрд ₽ vs 2,91 млрд ₽). TGKB торгуется с P/E 2.68, тогда как TORS — с P/E 8.01. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует TGKB (17.36% vs 7.96%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TGKB — 5.51%, у TORS — 2.93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: TORS обеспечивает 3.48% годовой доходности, TGKB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу TGKB: скоринг 60/100 vs 40/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. В общем зачёте TGKB уверенно лидирует со счётом 26:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ТГК-2

TGKBRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 9,42 млрд ₽

ETP Rank5.3

Стоимость

10.0

Качество

5.2

Рост

7.6

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТРК

TORSRU

0,76 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,91 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

TGKBTORS

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TGKB — P/E 2.68 vs 8.01 у TORS. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу TGKB: 0.15 vs 0.23 у TORS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TGKB — 0.46, у TORS — 0.64. TGKB торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TGKB — 1.83, у TORS — 2.80. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TGKB — 17.36%, у TORS — 7.96%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. TGKB удерживает чистую маржу на уровне 5.51%, опережая TORS (2.93%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка TGKB значительно выше: D/E 2.27 vs 0.48 у TORS. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности TGKB ниже 1 (0.42), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

TGKBTORS

Показатель	TGKB	TORS
Мультипликаторы оценки
P/E	2.68	8.01
P/B	0.46	0.64
P/S	0.15	0.23
PEG	—	—
EV/EBITDA	1.83	2.80
Рентабельность
ROE	17.36%	7.96%
ROA	5.30%	5.39%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	-3.14%	4.06%
Чистая маржа	5.51%	2.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.27	0.48
Текущая ликв.	0.42	0.57
Быстрая ликв.	0.36	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	3.48%
Коэфф. выплат	—	26.25%
EPS	—	$0.08
Балансовая стоим.	$0.01	$0.99

Технический анализ

По техническому скорингу TGKB сильнее: 60/100 против 40/100 у TORS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у TGKB составляет 49.1 (нейтральная зона), у TORS — 45.8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: TGKB на -0.7%, TORS на -1.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: TGKB — 28.1 (выраженный тренд), TORS — 26.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TGKB менее волатилен — бета -0.18 против 0.42 у TORS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TORS составляет 8.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TGKBTORS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TGKB	TORS
Осцилляторы
RSI (14)	49.11	45.75
Stochastic %K	51.58	17.23
CCI (20)	31.80	-28.19
MFI	71.45	59.43
Williams %R	-48.42	-82.77
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.00	0.02
Тренд
ADX	28.08	26.89
Цена vs EMA 9	-2.38%	-7.24%
Цена vs EMA 20	-0.74%	-5.91%
Цена vs SMA 50	-0.67%	-1.54%
Цена vs SMA 200	+7.15%	+6.31%
Объём
CMF	-0.22	-0.11
Volume Ratio	101.54	10.81
Волатильность и статистика
Beta	-0.18	0.42
ATR %	5.17%	8.45%
Sharpe (1г)	1.09	0.86
RS Rating	81.00	92.00
52w от хая	-28.34	-34.08
BB ширина	20.96	49.40

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): TGKB — 65,03 млрд ₽, TORS — 11,82 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TORS: +12.03% г/г vs +11.08%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: TGKB — 3,58 млрд ₽, TORS — 346,63 млн ₽. TGKB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TGKB — 13,96 млрд ₽, TORS — 101,65 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	TGKB	TORS
Выручка	65,03 млрд ₽	11,82 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.08%	+12.03%
Чистая прибыль	3,58 млрд ₽	346,63 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.40%	+1.99%
EPS (TTM)	$0.00	$0.08
Операц. Cash Flow	17,03 млрд ₽	882,50 млн ₽
Free Cash Flow	13,96 млрд ₽	101,65 млн ₽

Дивиденды

TORS выплачивает дивиденды с доходностью 3.48% годовых, тогда как TGKB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: TGKB — 1 лет, TORS — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	TGKB	TORS
Див. доходность	—	3.48%
Годовые дивиденды	$0.00	$0.02
Коэфф. выплат	—	26.25%
Лет выплат	1.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	28.35%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность TGKB приходится на январе (+25.81%), а TORS — на январе (+16.85%). Наименее удачные месяцы: TGKB — июнь (-11.09%), TORS — октябрь (-5.58%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, июнь, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TORS: +40.66% против +37.19%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TGKB

+25.8

-3.5

-2.0

+0.6

-2.4

-11.1

+14.7

+13.2

+0.4

-0.1

-1.5

+3.2

TORS

+16.9

-3.9

+4.1

+8.1

+6.7

-1.4

-0.0

+9.1

+2.1

-5.6

-0.5

+5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТГК-2 или ТРК?

По P/E ТГК-2 оценена ниже: 2.68 против 8.01. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — TGKB или TORS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): TGKB — 17.36%, TORS — 7.96%. Преимущество у TGKB.

Какие дивиденды у ТГК-2 и ТРК?

ТРК выплачивает дивиденды с доходностью 3.48%. ТГК-2 дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ТГК-2 или ТРК?

Выручка TGKB за TTM — 65,03 млрд ₽, TORS — 11,82 млрд ₽. TGKB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — TGKB или TORS?

Чистая маржа TGKB — 5.51%, TORS — 2.93%. TGKB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TGKB или TORS?

Технический скоринг: TGKB — 60/100, TORS — 40/100. TGKB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TGKB или TORS?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:12 в пользу TGKB по 41 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией