Сравнение TGKB vs TNSE

Тикер 1

Тикер 2

TGKB16

22TNSE

ТГК-2 (TGKB) и ТНС энерго (TNSE) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации TNSE крупнее в 5.2× (48,59 млрд ₽ vs 9,42 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, TNSE выглядит привлекательнее: 2.60 против 2.68. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По ROE лидирует TNSE (47.37% vs 17.36%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TNSE — 5.93%, у TGKB — 5.51%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. TGKB набирает 60 из 100 по техническому скорингу, TNSE — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 22:16 в пользу TNSE. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ТГК-2

TGKBRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 9,42 млрд ₽

ETP Rank5.3

Стоимость

10.0

Качество

5.2

Рост

7.6

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНС энерго

TNSERU

3 555,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 48,59 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

9.0

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

TGKBTNSE

Фундаментальный анализ

TNSE торгуется с P/E 2.60, тогда как TGKB — с P/E 2.68. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Балансовая оценка: P/B TGKB — 0.46, у TNSE — 1.26. TGKB торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TNSE — 0.69, у TGKB — 1.83. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TNSE — 47.37%, у TGKB — 17.36%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TNSE удерживает чистую маржу на уровне 5.93%, опережая TGKB (5.51%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у TGKB — 2.27, у TNSE — 1.39. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TGKB ниже 1 (0.42), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

TGKBTNSE

Показатель	TGKB	TNSE
Мультипликаторы оценки
P/E	2.68	2.60
P/B	0.46	1.26
P/S	0.15	0.14
PEG	—	—
EV/EBITDA	1.83	0.69
Рентабельность
ROE	17.36%	47.37%
ROA	5.30%	19.84%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	-3.14%	7.14%
Чистая маржа	5.51%	5.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.27	1.39
Текущая ликв.	0.42	1.13
Быстрая ликв.	0.36	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	15.66%
EPS	—	$1401.74
Балансовая стоим.	$0.01	$2895.92

Технический анализ

Техническая картина в пользу TGKB: скоринг 60/100 vs 33/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: TGKB — 49.1, TNSE — 46.7. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: TNSE выше на 0.1%, TGKB — ниже на -0.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: TGKB — 28.1 (выраженный тренд), TNSE — 25.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TGKB — -0.18, TNSE — 0.35. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TNSE составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TGKBTNSE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TGKB	TNSE
Осцилляторы
RSI (14)	49.11	46.71
Stochastic %K	51.58	22.14
CCI (20)	31.80	-98.05
MFI	71.45	39.86
Williams %R	-48.42	-77.86
MACD гистограмма	0.00	-43.04
Momentum (10)	0.00	60.00
Тренд
ADX	28.08	25.39
Цена vs EMA 9	-2.38%	-1.51%
Цена vs EMA 20	-0.74%	-2.48%
Цена vs SMA 50	-0.67%	+0.15%
Цена vs SMA 200	+7.15%	+6.28%
Объём
CMF	-0.22	-0.08
Volume Ratio	101.54	4.14
Волатильность и статистика
Beta	-0.18	0.35
ATR %	5.17%	5.81%
Sharpe (1г)	1.09	0.92
RS Rating	81.00	92.00
52w от хая	-28.34	-23.55
BB ширина	20.96	18.39

Финансовая отчётность

По объёму выручки: TGKB генерирует 65,03 млрд ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TGKB — +11.08%, TNSE — +9.48%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: TGKB — 3,58 млрд ₽, TNSE — 20,62 млрд ₽. TNSE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TGKB — 13,96 млрд ₽, TNSE — 9,81 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	TGKB	TNSE
Выручка	65,03 млрд ₽	347,79 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.08%	+9.48%
Чистая прибыль	3,58 млрд ₽	20,62 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.40%	+60.23%
EPS (TTM)	$0.00	$1401.74
Операц. Cash Flow	17,03 млрд ₽	13,17 млрд ₽
Free Cash Flow	13,96 млрд ₽	9,81 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. Стаж непрерывных выплат: TGKB — 1 лет, TNSE — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	TGKB	TNSE
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.00	$219.48
Коэфф. выплат	—	15.66%
Лет выплат	1.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет TGKB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+25.81%), TNSE — в июне (+11.47%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: TGKB — июнь (-11.09%), TNSE — февраль (-4.88%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKB: +37.19% против +26.31%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TGKB

+25.8

-3.5

-2.0

+0.6

-2.4

-11.1

+14.7

+13.2

+0.4

-0.1

-1.5

+3.2

TNSE

+5.8

-4.9

+2.4

+3.1

-0.4

+11.5

+5.8

+6.9

-1.0

-1.7

-3.6

+2.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТГК-2 или ТНС энерго?

Мультипликатор P/E у обе компании ниже (2.60 vs 2.68), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — TGKB или TNSE?

Рентабельность собственного капитала (ROE): TGKB — 17.36%, TNSE — 47.37%. Преимущество у TNSE.

Какие дивиденды у ТГК-2 и ТНС энерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ТГК-2 или ТНС энерго?

Выручка TGKB за TTM — 65,03 млрд ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. TNSE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — TGKB или TNSE?

Чистая маржа TGKB — 5.51%, TNSE — 5.93%. TNSE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TGKB или TNSE?

Технический скоринг: TGKB — 60/100, TNSE — 33/100. TGKB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TGKB или TNSE?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:22 в пользу TNSE по 41 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией