Фондовые рынки

Криптовалюты

Сервисы

Калькуляторы

Сравнение TGKA vs VRSBP

Тикер 1

Тикер 2

TGKA14

25VRSBP

Сравнение ТГК-1 (TGKA) и ТНС энерго Воронеж привилегированные (VRSBP) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По мультипликатору P/E VRSBP оценён рынком дешевле: 10,84 против 15,91 у TGKA. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует VRSBP (19,87% vs 1,17%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VRSBP — 5,43%, у TGKA — 1,24%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: VRSBP обеспечивает 10,86% годовой доходности, TGKA реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 39/100 и 40/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итоговый счёт 25:14 в пользу VRSBP. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ТГК-1

TGKARU

₽0,00

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация:

ETP Rank5.4

Стоимость

7.0

Качество

4.4

Рост

8.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

ТНС энерго Воронеж привилегированные

VRSBPRU

₽120,60

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация:

ETP Rank6.6

Стоимость

4.0

Качество

8.0

Рост

5.0

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Динамика цен

TGKAVRSBP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VRSBP с P/E 10,84 (у TGKA — 15,91). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу TGKA: 0,20 vs 0,59 у VRSBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TGKA — 0,19, у VRSBP — 2,15. EV/EBITDA TGKA — 3,81, у VRSBP — 8,55. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE VRSBP — 19,87%, у TGKA — 1,17%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. VRSBP удерживает чистую маржу на уровне 5,43%, опережая TGKA (1,24%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у TGKA — 0,51, у VRSBP — 0,55. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

TGKAVRSBP

Показатель	TGKA	VRSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	15,91	10,84
P/B	0,19	2,15
P/S	0,20	0,59
PEG	-0,41	0,33
EV/EBITDA	3,81	8,55
Рентабельность
ROE	1,17%	19,87%
ROA	0,77%	12,80%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4,71%	5,29%
Чистая маржа	1,24%	5,43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0,51	0,55
Текущая ликв.	1,78	1,69
Быстрая ликв.	1,51	1,69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10,86%
Коэфф. выплат	—	66,50%
EPS	—	$27,05
Балансовая стоим.	$0,03	$136,15

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 39/100 и 40/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у TGKA составляет 47,5 (нейтральная зона), у VRSBP — 47,7 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. TGKA торгуется выше SMA 50 (0,8%), тогда как VRSBP ниже этой средней (-4,1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: TGKA — 20,0 (слабый тренд), VRSBP — 26,2 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Дневная волатильность (ATR%) VRSBP составляет 6,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TGKAVRSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TGKA	VRSBP
Осцилляторы
RSI (14)	47,47	47,68
Stochastic %K	5,75	18,18
CCI (20)	-3,47	17,88
MFI	60,31	46,84
Williams %R	-94,25	-81,82
MACD гистограмма	0,00	0,84
Momentum (10)	0,00	0,00
Тренд
ADX	20,04	26,20
Цена vs EMA 9	-4,04%	-2,34%
Цена vs EMA 20	-2,24%	-1,15%
Цена vs SMA 50	+0,81%	-4,07%
Цена vs SMA 200	-22,92%	-13,68%
Объём
CMF	-0,06	-0,33
Volume Ratio	80,11	43,18
Волатильность и статистика
Beta	—	0,66
ATR %	6,05%	6,29%
Sharpe (1г)	—	-0,17
RS Rating	45,00	75,00
52w от хая	-44,14	-29,64
BB ширина	26,37	23,43

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): TGKA — 125,01 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу VRSBP: +15,40% г/г vs +13,00%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: TGKA — 1,54 млрд ₽, VRSBP — 2,03 млн ₽. TGKA генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TGKA — -8,61 млрд ₽, VRSBP — 577756 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	TGKA	VRSBP
Выручка	125,01 млрд ₽	37,31 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+13.00%	+15.40%
Чистая прибыль	1,54 млрд ₽	2,03 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+102.40%	-11.20%
EPS (TTM)	$0,00	$27,05
Операц. Cash Flow	5,19 млрд ₽	625811 ₽
Free Cash Flow	-8,61 млрд ₽	577756 ₽

Дивиденды

VRSBP выплачивает дивиденды с доходностью 10,86% годовых, тогда как TGKA дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: TGKA — 12 лет, VRSBP — 15 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: TGKA — +34,84%, VRSBP — +59,61%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора.

Показатель	TGKA	VRSBP
Див. доходность	—	10,86%
Годовые дивиденды	$0,00	$17,99
Коэфф. выплат	—	66,50%
Лет выплат	12	15
CAGR дивидендов (5л)	34,84%	59,61%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность TGKA приходится на декабре (+6,47%), а VRSBP — на августе (+12,54%). Наименее удачные месяцы: TGKA — февраль (-3,15%), VRSBP — ноябрь (-6,11%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSBP: +36,01% против +3,50%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TGKA

+4,1

-3,1

-1,2

+0,3

-1,2

-1,6

+1,9

+3,8

-3,0

-1,9

-1,1

+6,5

VRSBP

+9,7

+0,9

+4,2

+1,0

+1,6

+6,4

-1,6

+12,5

-4,7

+9,1

-6,1

+2,9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТГК-1 или ТНС энерго Воронеж привилегированные?

По P/E ТНС энерго Воронеж привилегированные оценена ниже: 10,84 против 15,91. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — TGKA или VRSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): TGKA — 1,17%, VRSBP — 19,87%. Преимущество у VRSBP.

Какие дивиденды у ТГК-1 и ТНС энерго Воронеж привилегированные?

ТНС энерго Воронеж привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 10,86%. ТГК-1 дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ТГК-1 или ТНС энерго Воронеж привилегированные?

Выручка TGKA за TTM — 125,01 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. TGKA генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — TGKA или VRSBP?

Чистая маржа TGKA — 1,24%, VRSBP — 5,43%. VRSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TGKA или VRSBP?

Технический скоринг: TGKA — 39/100, VRSBP — 40/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TGKA или VRSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:25 в пользу VRSBP по 41 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 17.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией