ETPINVEST
Платформа
Инструменты
Фондовые рынки
Криптовалюты
Сервисы
Калькуляторы
Прочее

Сравнение TGKA vs VRSBP

Тикер 1
Тикер 2
TGKA19
21VRSBP
Сравнение ТГК-1 (TGKA) и ТНС энерго Воронеж привилегированные (VRSBP) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации TGKA крупнее в 7.8× (23,81 млрд ₽ vs 3,07 млрд ₽). По мультипликатору P/E TGKA оценён рынком дешевле: 5.79 против 10.84 у VRSBP (разница составляет 46.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует VRSBP (19.87% vs 4.90%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TGKA — 6.96%, у VRSBP — 5.43%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: VRSBP обеспечивает 5.47% годовой доходности, TGKA реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу VRSBP: скоринг 87/100 vs 48/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итог: 19:21 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.
TGKA
ТГК-1
TGKARU
0,01 ₽
Коммунальные услуги · Электросети
Капитализация: 23,81 млрд ₽
ETP Rank5.2
Стоимость
7.7
Качество
5.6
Рост
4.7
Техника
5.0
Дивиденды
2.0
Прогнозы
9.0
Сезонность
4.0
VRSBP
ТНС энерго Воронеж привилегированные
VRSBPRU
163,80 ₽
Коммунальные услуги · Электросети
Капитализация: 3,07 млрд ₽
ETP Rank6.3
Стоимость
3.0
Качество
7.9
Рост
5.0
Техника
10.0
Дивиденды
7.2
Прогнозы
—
Сезонность
5.0

Динамика цен

TGKAVRSBP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует TGKA с P/E 5.79 (у VRSBP — 10.84). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу TGKA: 0.37 vs 0.59 у VRSBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TGKA — 0.29, у VRSBP — 2.15. TGKA торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TGKA — 2.50, у VRSBP — 8.55. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE VRSBP — 19.87%, у TGKA — 4.90%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. TGKA удерживает чистую маржу на уровне 6.96%, опережая VRSBP (5.43%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у TGKA — 0.34, у VRSBP — 0.55. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

TGKAVRSBP
ПоказательTGKAVRSBPЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E5.7910.84
P/B0.292.15
P/S0.370.59
PEG0.010.48
EV/EBITDA2.508.55
Рентабельность
ROE4.90%19.87%
ROA3.65%12.80%
Валовая маржа——
Операц. маржа9.30%5.29%
Чистая маржа6.96%5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал0.340.55
Текущая ликв.1.631.69
Быстрая ликв.1.631.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность—5.47%
Коэфф. выплат—66.50%
EPS—$27.05
Балансовая стоим.$0.03$136.15

Технический анализ

По техническому скорингу VRSBP сильнее: 87/100 против 48/100 у TGKA. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у TGKA составляет 45.7 (нейтральная зона), у VRSBP — 62.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: VRSBP выше на 11.4%, TGKA — ниже на -4.0%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. VRSBP выше SMA 200 (+15.3%), TGKA — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу VRSBP. ADX: TGKA — 16.1 (нет тренда), VRSBP — 26.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TGKA менее волатилен — бета 0.14 против 0.34 у VRSBP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) VRSBP составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TGKAVRSBP
Общая оценка
48
87
Осцилляторы
56
67
Тренд
43
72
Объём
44
75
Волатильность
50
55
ИндикаторTGKAVRSBPЛидер
Осцилляторы
RSI (14)45.7362.44
Stochastic %K64.0060.66
CCI (20)-9.2167.51
MFI59.7973.01
Williams %R-36.00-39.34
MACD гистограмма0.001.05
Momentum (10)0.0010.20
Тренд
ADX16.1526.93
Цена vs EMA 9+0.39%+0.04%
Цена vs EMA 20-0.50%+4.01%
Цена vs SMA 50-4.03%+11.36%
Цена vs SMA 200-0.45%+15.30%
Объём
CMF-0.080.26
Volume Ratio76.61224.12
Волатильность и статистика
Beta0.140.34
ATR %3.27%3.85%
Sharpe (1г)0.830.82
RS Rating58.0091.00
52w от хая-25.87-5.54
BB ширина7.8429.16

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): TGKA — 102,28 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу VRSBP: +8.85% г/г vs +3.42%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: TGKA — 7,11 млрд ₽, VRSBP — 2,03 млн ₽. TGKA генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TGKA — 805 млн ₽, VRSBP — 577756 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

ПоказательTGKAVRSBPЛидер
Выручка102,28 млрд ₽37,31 млн ₽
Рост выручки (г/г)+3.42%+8.85%
Чистая прибыль7,11 млрд ₽2,03 млн ₽
Рост прибыли (г/г)-11.95%+25.55%
EPS (TTM)$0.00$27.05
Операц. Cash Flow17,87 млрд ₽625811 ₽
Free Cash Flow805 млн ₽577756 ₽

Дивиденды

VRSBP выплачивает дивиденды с доходностью 5.47% годовых, тогда как TGKA дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: TGKA — 12 лет, VRSBP — 15 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: TGKA — +34.84%, VRSBP — +59.61%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора.

ПоказательTGKAVRSBPЛидер
Див. доходность—5.47%
Годовые дивиденды$0.00$17.99
Коэфф. выплат—66.50%
Лет выплат12.00%15.00%
CAGR дивидендов (5л)34.84%59.61%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность TGKA приходится на декабре (+6.47%), а VRSBP — на августе (+11.97%). Наименее удачные месяцы: TGKA — сентябрь (-5.10%), VRSBP — сентябрь (-4.15%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, июль, август, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSBP: +46.75% против +20.00%.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
TGKA
+5.5
-0.3
+0.9
-0.8
-1.4
+5.0
+4.3
+2.5
-5.1
+2.4
+0.4
+6.5
VRSBP
+9.7
+0.9
+4.2
+1.2
+1.8
+9.1
+2.9
+12.0
-4.2
+9.1
-0.3
+0.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТГК-1 или ТНС энерго Воронеж привилегированные?
По P/E ТГК-1 оценена ниже: 5.79 против 10.84. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.
У кого выше рентабельность — TGKA или VRSBP?
Рентабельность собственного капитала (ROE): TGKA — 4.90%, VRSBP — 19.87%. Преимущество у VRSBP.
Какие дивиденды у ТГК-1 и ТНС энерго Воронеж привилегированные?
ТНС энерго Воронеж привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 5.47%. ТГК-1 дивиденды не платит.
Какая компания крупнее по выручке — ТГК-1 или ТНС энерго Воронеж привилегированные?
Выручка TGKA за TTM — 102,28 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. TGKA генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.
У кого выше маржинальность — TGKA или VRSBP?
Чистая маржа TGKA — 6.96%, VRSBP — 5.43%. TGKA оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — TGKA или VRSBP?
Технический скоринг: TGKA — 48/100, VRSBP — 87/100. VRSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — TGKA или VRSBP?
Однозначного ответа нет. Счёт 19:21 в пользу VRSBP по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией