Сравнение TGKA vs VGSB

Тикер 1

Тикер 2

TGKA24

16VGSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТГК-1 (TGKA, «Электросети») и Волгоградэнергосбыт (VGSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации TGKA крупнее в 5.0× (23,81 млрд ₽ vs 4,73 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VGSB с P/E 3.13 (у TGKA — 5.79). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. VGSB работает в убыток — ROE -449.04%, тогда как TGKA показывает рентабельность 4.90%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. По чистой рентабельности TGKA впереди: 6.96% против 6.01% у VGSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. TGKA набирает 48 из 100 по техническому скорингу, VGSB — 34 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 24:16 в пользу TGKA. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ТГК-1

TGKARU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 23,81 млрд ₽

ETP Rank5.2

Стоимость

7.7

Качество

5.6

Рост

4.7

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Волгоградэнергосбыт

VGSBRU

14,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 4,73 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

9.0

Качество

7.1

Рост

7.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

TGKAVGSB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, VGSB выглядит привлекательнее: 3.13 против 5.79. Премия к оценке TGKA может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) VGSB оценён ниже: 0.19 против 0.37. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA VGSB оценён ниже: 2.32 vs 2.50. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. VGSB работает в убыток — ROE -449.04%, тогда как TGKA показывает рентабельность 4.90%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Маржинальность: TGKA — 6.96%, VGSB — 6.01%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: TGKA — 0.34, VGSB — -16.60. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности VGSB ниже 1 (0.95), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

TGKAVGSB

Показатель	TGKA	VGSB
Мультипликаторы оценки
P/E	5.79	3.13
P/B	0.29	-14.05
P/S	0.37	0.19
PEG	0.01	0.04
EV/EBITDA	2.50	2.32
Рентабельность
ROE	4.90%	-449.04%
ROA	3.65%	28.78%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	9.30%	5.22%
Чистая маржа	6.96%	6.01%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.34	-16.60
Текущая ликв.	1.63	0.95
Быстрая ликв.	1.63	0.83
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	6.83%
EPS	—	$5.05
Балансовая стоим.	$0.03	$-3.41

Технический анализ

Техническая картина в пользу TGKA: скоринг 48/100 vs 34/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: TGKA — 45.7, VGSB — 40.8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: TGKA на -4.0%, VGSB на -4.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. VGSB выше SMA 200 (+2.1%), TGKA — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу VGSB. Сила тренда по ADX: TGKA — 16.1 (нет тренда), VGSB — 19.6 (нет тренда). Волатильность: бета VGSB — 0.04, TGKA — 0.14. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VGSB составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TGKAVGSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TGKA	VGSB
Осцилляторы
RSI (14)	45.73	40.79
Stochastic %K	64.00	8.33
CCI (20)	-9.21	-124.06
MFI	59.79	50.82
Williams %R	-36.00	-91.67
MACD гистограмма	0.00	-0.18
Momentum (10)	0.00	-1.20
Тренд
ADX	16.15	19.60
Цена vs EMA 9	+0.39%	-5.02%
Цена vs EMA 20	-0.50%	-5.83%
Цена vs SMA 50	-4.03%	-4.36%
Цена vs SMA 200	-0.45%	+2.11%
Объём
CMF	-0.08	-0.13
Volume Ratio	76.61	40.09
Волатильность и статистика
Beta	0.14	0.04
ATR %	3.27%	6.31%
Sharpe (1г)	0.83	0.85
RS Rating	58.00	93.00
52w от хая	-25.87	-21.69
BB ширина	7.84	18.94

Финансовая отчётность

По объёму выручки: TGKA генерирует 102,28 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VGSB — +8.66%, TGKA — +3.42%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: TGKA — 7,11 млрд ₽, VGSB — 2,23 млрд ₽. TGKA генерирует больше чистой прибыли. FCF: TGKA генерирует 805 млн ₽, VGSB — 1,30 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	TGKA	VGSB
Выручка	102,28 млрд ₽	31,95 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+3.42%	+8.66%
Чистая прибыль	7,11 млрд ₽	2,23 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-11.95%	+31.72%
EPS (TTM)	$0.00	$5.57
Операц. Cash Flow	17,87 млрд ₽	1,44 млрд ₽
Free Cash Flow	805 млн ₽	1,30 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. TGKA платит дивиденды 12 лет подряд, VGSB — 2. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	TGKA	VGSB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.00	$0.34
Коэфф. выплат	—	6.83%
Лет выплат	12.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	34.84%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет TGKA показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+6.47%), VGSB — в августе (+31.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для TGKA — сентябрь (-5.10%), для VGSB — февраль (-5.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, август, октябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSB: +46.00% против +20.00%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TGKA

+5.5

-0.3

+0.9

-0.8

-1.4

+5.0

+4.3

+2.5

-5.1

+2.4

+0.4

+6.5

VGSB

+9.6

-5.3

+13.6

+5.0

-1.8

+1.4

-1.3

+31.8

-3.5

+2.0

-1.6

-3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТГК-1 или Волгоградэнергосбыт?

Мультипликатор P/E у Волгоградэнергосбыт ниже (3.13 vs 5.79), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — TGKA или VGSB?

ROE TGKA — 4.90%, VGSB — -449.04%. TGKA демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТГК-1 и Волгоградэнергосбыт?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ТГК-1 или Волгоградэнергосбыт?

По объёму выручки: TGKA — 102,28 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — TGKA или VGSB?

Чистая маржа TGKA — 6.96%, VGSB — 6.01%. TGKA оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TGKA или VGSB?

Технический скоринг: TGKA — 48/100, VGSB — 34/100. TGKA имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TGKA или VGSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик TGKA выигрывает 24, VGSB — 16. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией