Сравнение TER vs TSM

Тикер 1

Тикер 2

TER9

33TSM

Инвесторы часто выбирают между TER и TSM — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Полупроводники». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации TSM крупнее в 38.2× (2,11 трлн $ vs 55,33 млрд $). TSM торгуется с P/E 29.38, тогда как TER — с P/E 63.06. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. TSM демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 36.93% против 29.72% у TER. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TSM — 47.00%, TER — 22.55%. У TSM маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. TSM предлагает более высокую дивидендную доходность (0.94% vs 0.14%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу TSM сильнее: 70/100 против 62/100 у TER. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте TSM уверенно лидирует со счётом 33:9. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Teradyne, Inc.

TERNASDAQ

353,44 $+9,10 $ (+2,64%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 55,33 млрд $

ETP Rank7.7

Стоимость

5.9

Качество

9.8

Рост

6.6

Техника

7.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

6.5

Сезонность

9.0

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited

TSMNYSE

407,15 $+5,53 $ (+1,38%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 2,11 трлн $

ETP Rank8.7

Стоимость

8.7

Качество

9.8

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

6.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

TERTSM

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TSM — P/E 29.38 vs 63.06 у TER. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/B (цена/балансовая стоимость) TSM дешевле: 9.62 против 17.13. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TSM оценён ниже: 18.71 vs 48.63. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала TSM составляет 36.93%, что превышает показатель TER (29.72%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TSM впереди: 47.00% против 22.55% у TER. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: TER — 0.03, TSM — 0.17. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

TERTSM

Показатель	TER	TSM
Мультипликаторы оценки
P/E	63.06	29.38
P/B	17.13	9.62
P/S	14.23	13.81
PEG	1.22	0.62
EV/EBITDA	48.63	18.71
Рентабельность
ROE	29.72%	36.93%
ROA	19.26%	22.27%
Валовая маржа	58.79%	61.87%
Операц. маржа	26.92%	53.25%
Чистая маржа	22.55%	47.00%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.03	0.17
Текущая ликв.	2.15	2.49
Быстрая ликв.	1.79	2.31
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.14%	0.94%
Коэфф. выплат	9.05%	25.55%
EPS	$5.46	$74.38
Балансовая стоим.	$20.10	$228.78

Технический анализ

TSM набирает 70 из 100 по техническому скорингу, TER — 62 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): TER — 51.0 (нейтральная зона), TSM — 54.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: TER на 3.8%, TSM на 9.9%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: TER — 16.7 (нет тренда), TSM — 21.2 (слабый тренд). По бете TSM стабильнее (1.89 vs 2.79). Дневная волатильность (ATR%) TER составляет 6.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TERTSM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TER	TSM
Осцилляторы
RSI (14)	51.05	54.40
Stochastic %K	59.83	44.84
CCI (20)	-11.73	0.95
MFI	52.27	49.97
Williams %R	-40.17	-55.16
MACD гистограмма	-3.44	-2.52
Momentum (10)	-0.67	-17.88
Тренд
ADX	16.73	21.16
Цена vs EMA 9	+2.27%	+1.59%
Цена vs EMA 20	+0.88%	+2.78%
Цена vs SMA 50	+3.82%	+9.88%
Цена vs SMA 200	+55.62%	+29.88%
Объём
CMF	0.02	0.18
Volume Ratio	86.78	71.92
Волатильность и статистика
Beta	2.79	1.89
ATR %	6.05%	3.62%
Sharpe (1г)	2.57	2.09
RS Rating	98.00	91.00
52w от хая	-16.27	-3.51
BB ширина	29.07	9.25

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): TER — 3,19 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: TER — 554,05 млн $, TSM — 1,74 трлн $. TSM генерирует больше чистой прибыли. FCF: TER генерирует 450,41 млн $, TSM — 1,10 трлн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	TER	TSM
Выручка	3,19 млрд $	3,85 трлн $
Чистая прибыль	554,05 млн $	1,74 трлн $
EPS (TTM)	$3.49	$334.60
Операц. Cash Flow	674,41 млн $	2,38 трлн $
Free Cash Flow	450,41 млн $	1,10 трлн $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность TER — 0.14%, TSM — 0.94%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. TER платит дивиденды 13 лет подряд, TSM — 23. Компании с 20+ летним стажем выплат входят в элитный клуб дивидендных аристократов. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TER — 9.05%, TSM — 25.55%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	TER	TSM
Див. доходность	0.14%	0.94%
Годовые дивиденды	$0.26	$3.00
Коэфф. выплат	9.05%	25.55%
Лет выплат	13.00%	23.00%
CAGR дивидендов (5л)	-8.25%	15.20%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для TER — июле (+7.50%), для TSM — июле (+7.57%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для TER — март (-1.67%), для TSM — март (-1.38%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, апрель. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у TER: +33.22% против +26.22%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TER

+0.3

+2.8

-1.7

-1.0

+6.5

+3.3

+7.5

-0.1

-0.4

+5.2

+5.9

+5.0

TSM

+5.3

-0.5

-1.4

-1.1

+4.0

+2.5

+7.6

+1.1

+1.8

+1.3

+4.2

+1.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Teradyne, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited: P/E 29.38 против 63.06. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — TER или TSM?

ROE TER — 29.72%, TSM — 36.93%. TSM демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Teradyne, Inc. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

Обе компании платят дивиденды. Доходность TER — 0.14%, TSM — 0.94%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Teradyne, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

По объёму выручки: TER — 3,19 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — TER или TSM?

Чистая маржа TER — 22.55%, TSM — 47.00%. TSM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TER или TSM?

Технический скоринг: TER — 62/100, TSM — 70/100. TSM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TER или TSM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик TER выигрывает 9, TSM — 33. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией