Сравнение TATN vs UKUZ

Тикер 1

Тикер 2

TATN30

10UKUZ

Сравнение Татнефть (TATN) и Южный Кузбасс (UKUZ) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Нефть и газ». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации TATN крупнее в 54.1× (1,38 трлн ₽ vs 25,52 млрд ₽). Убыточность UKUZ (P/E -1.10) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. TATN показывает P/E 8.41. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. ROE UKUZ — 27.50%, у TATN — 11.48%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. UKUZ убыточен — чистая маржа -111.54%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. TATN выплачивает дивиденды с доходностью 9.95% годовых, тогда как UKUZ дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу TATN: скоринг 70/100 vs 31/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. TATN побеждает по числу метрик: 30 против 10 у UKUZ. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Татнефть

TATNRU

634,00 ₽

Энергетика · Нефть и газ

Капитализация: 1,38 трлн ₽

ETP Rank6.3

Стоимость

4.7

Качество

8.0

Рост

2.4

Техника

7.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

5.0

Южный Кузбасс

UKUZRU

706,00 ₽

Энергетика · Нефть и газ

Капитализация: 25,52 млрд ₽

ETP Rank1.1

Стоимость

3.0

Качество

5.6

Рост

2.0

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

TATNUKUZ

Фундаментальный анализ

UKUZ имеет отрицательный P/E (-1.10), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — TATN прибылен с P/E 8.41. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу TATN: 0.73 vs 1.23 у UKUZ. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По ROE лидирует UKUZ (27.50% vs 11.48%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. UKUZ убыточен — чистая маржа -111.54%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у TATN — 0.61, у UKUZ — -1.64. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности UKUZ ниже 1 (0.11), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

TATNUKUZ

Показатель	TATN	UKUZ
Мультипликаторы оценки
P/E	8.41	-1.10
P/B	1.01	-0.30
P/S	0.73	1.23
PEG	1.01	—
EV/EBITDA	4.63	-4.72
Рентабельность
ROE	11.48%	27.50%
ROA	7.13%	-43.26%
Валовая маржа	—	1.54%
Операц. маржа	13.99%	-81.66%
Чистая маржа	8.36%	-111.54%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.61	-1.64
Текущая ликв.	0.91	0.11
Быстрая ликв.	0.71	0.08
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	9.95%	—
Коэфф. выплат	63.22%	—
EPS	$68.19	$-785.85
Балансовая стоим.	$568.48	$-2858.77

Технический анализ

По техническому скорингу TATN сильнее: 70/100 против 31/100 у UKUZ. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у TATN составляет 62.3 (нейтральная зона), у UKUZ — 38.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. TATN торгуется выше SMA 50 (2.5%), тогда как UKUZ ниже этой средней (-10.5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. TATN выше SMA 200 (+7.3%), UKUZ — ниже (-19.4%). Долгосрочный тренд в пользу TATN. ADX: TATN — 19.2 (нет тренда), UKUZ — 20.7 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. UKUZ менее волатилен — бета 0.26 против 1.07 у TATN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) UKUZ составляет 3.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TATNUKUZ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TATN	UKUZ
Осцилляторы
RSI (14)	62.28	38.12
Stochastic %K	93.31	6.00
CCI (20)	141.50	-116.63
MFI	64.34	62.09
Williams %R	-6.69	-94.00
MACD гистограмма	6.63	3.81
Momentum (10)	68.70	2.00
Тренд
ADX	19.22	20.72
Цена vs EMA 9	+3.52%	-1.56%
Цена vs EMA 20	+4.84%	-3.35%
Цена vs SMA 50	+2.53%	-10.49%
Цена vs SMA 200	+7.34%	-19.39%
Объём
CMF	0.14	-0.18
Volume Ratio	184.94	2.99
Волатильность и статистика
Beta	1.07	0.26
ATR %	2.86%	3.48%
Sharpe (1г)	-0.16	-1.27
RS Rating	48.00	16.00
52w от хая	-15.01	-32.63
BB ширина	12.90	6.72

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): TATN — 1,82 трлн ₽, UKUZ — 25,47 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TATN: +8.41% г/г vs -24.17%. UKUZ показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. По чистой прибыли ситуация полярная: TATN зарабатывает 152,05 млрд ₽, а UKUZ фиксирует убыток (-28,41 млрд ₽). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): TATN — 125,89 млрд ₽, UKUZ — 53,09 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	TATN	UKUZ	Лидер
Выручка	1,82 трлн ₽	25,47 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.41%	-24.17%
Чистая прибыль	152,05 млрд ₽	-28,41 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-18.89%	—	—
EPS (TTM)	$68.19	$-785.85
Операц. Cash Flow	261,80 млрд ₽	54,17 млрд ₽
Free Cash Flow	125,89 млрд ₽	53,09 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TATN обеспечивает 9.95% годовой доходности, UKUZ реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: TATN — 19 лет, UKUZ — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	TATN	UKUZ
Див. доходность	9.95%	—
Годовые дивиденды	$19.74	$232.37
Коэфф. выплат	63.22%	—
Лет выплат	19.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	-7.29%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность TATN приходится на декабре (+4.44%), а UKUZ — на октябре (+7.95%). Наименее удачные месяцы: TATN — февраль (-4.27%), UKUZ — май (-6.24%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у UKUZ: +6.71% против +5.71%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TATN

+1.1

-4.3

+0.8

-0.4

+0.5

+4.2

-2.2

+2.3

-0.7

-2.2

+2.0

+4.4

UKUZ

+5.0

-1.9

-4.2

+0.5

-6.2

-1.1

+1.8

+5.8

+6.2

+8.0

-4.0

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Татнефть или Южный Кузбасс?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — TATN или UKUZ?

Рентабельность собственного капитала (ROE): TATN — 11.48%, UKUZ — 27.50%. Преимущество у UKUZ.

Какие дивиденды у Татнефть и Южный Кузбасс?

Татнефть выплачивает дивиденды с доходностью 9.95%. Южный Кузбасс дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Татнефть или Южный Кузбасс?

Выручка TATN за TTM — 1,82 трлн ₽, UKUZ — 25,47 млрд ₽. TATN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — TATN или UKUZ?

Технический скоринг: TATN — 70/100, UKUZ — 31/100. TATN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TATN или UKUZ?

Однозначного ответа нет. Счёт 30:10 в пользу TATN по 41 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией