Сравнение TATN vs TRNFP

Тикер 1

Тикер 2

TATN19

23TRNFP

Обе компании работают в индустрии «Нефть и газ»: Татнефть (TATN) и Транснефть - привилегированные акции (TRNFP). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации TATN крупнее в 6.3× (1,38 трлн ₽ vs 220,51 млрд ₽). TRNFP торгуется с P/E 4.42, тогда как TATN — с P/E 8.41. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. TATN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 11.48% против 8.03% у TRNFP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TRNFP — 16.74%, TATN — 8.36%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По дивидендной доходности TRNFP впереди: 13.23% годовых против 9.95% у TATN. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу TATN: скоринг 70/100 vs 62/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 19:23 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Татнефть

TATNRU

634,00 ₽

Энергетика · Нефть и газ

Капитализация: 1,38 трлн ₽

ETP Rank6.3

Стоимость

4.7

Качество

8.0

Рост

2.4

Техника

7.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

5.0

Транснефть - привилегированные акции

TRNFPRU

1 418,20 ₽

Энергетика · Нефть и газ

Капитализация: 220,51 млрд ₽

ETP Rank7.3

Стоимость

8.6

Качество

7.6

Рост

3.2

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

7.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

TATNTRNFP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TRNFP — P/E 4.42 vs 8.41 у TATN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/B (цена/балансовая стоимость) TRNFP дешевле: 0.34 против 1.01. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TRNFP оценён ниже: 1.68 vs 4.63. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала TATN составляет 11.48%, что превышает показатель TRNFP (8.03%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TRNFP впереди: 16.74% против 8.36% у TATN. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: TATN — 0.61, TRNFP — 0.23. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности TATN ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

TATNTRNFP

Показатель	TATN	TRNFP
Мультипликаторы оценки
P/E	8.41	4.42
P/B	1.01	0.34
P/S	0.73	0.69
PEG	1.01	-0.25
EV/EBITDA	4.63	1.68
Рентабельность
ROE	11.48%	8.03%
ROA	7.13%	6.51%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	13.99%	17.34%
Чистая маржа	8.36%	16.74%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.61	0.23
Текущая ликв.	0.91	1.85
Быстрая ликв.	0.71	1.72
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	9.95%	13.23%
Коэфф. выплат	63.22%	63.57%
EPS	$68.19	$311.85
Балансовая стоим.	$568.48	$4034.73

Технический анализ

По техническому скорингу TATN сильнее: 70/100 против 62/100 у TRNFP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у TATN составляет 62.3 (нейтральная зона), у TRNFP — 56.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: TATN на 2.5%, TRNFP на 1.2%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: TATN — 19.2 (нет тренда), TRNFP — 19.3 (нет тренда).

TATNTRNFP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TATN	TRNFP
Осцилляторы
RSI (14)	62.28	56.14
Stochastic %K	93.31	66.45
CCI (20)	141.50	119.67
MFI	64.34	65.63
Williams %R	-6.69	-33.55
MACD гистограмма	6.63	2.84
Momentum (10)	68.70	15.60
Тренд
ADX	19.22	19.30
Цена vs EMA 9	+3.52%	+0.35%
Цена vs EMA 20	+4.84%	+0.80%
Цена vs SMA 50	+2.53%	+1.16%
Цена vs SMA 200	+7.34%	+4.53%
Объём
CMF	0.14	0.03
Volume Ratio	184.94	111.40
Волатильность и статистика
Beta	1.07	—
ATR %	2.86%	1.41%
Sharpe (1г)	-0.16	—
RS Rating	48.00	79.00
52w от хая	-15.01	-4.59
BB ширина	12.90	3.73

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): TATN — 1,82 трлн ₽, TRNFP — 1,44 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TATN: +8.41% г/г vs +6.13%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: TATN — 152,05 млрд ₽, TRNFP — 241,13 млн ₽. TATN генерирует больше чистой прибыли. FCF: TATN генерирует 125,89 млрд ₽, TRNFP — 82,18 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	TATN	TRNFP
Выручка	1,82 трлн ₽	1,44 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.41%	+6.13%
Чистая прибыль	152,05 млрд ₽	241,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	-18.89%	-1.71%
EPS (TTM)	$68.19	$311.85
Операц. Cash Flow	261,80 млрд ₽	438,96 млн ₽
Free Cash Flow	125,89 млрд ₽	82,18 млн ₽

Дивиденды

TATN и TRNFP — дивидендные акции. Доходность: TATN — 9.95%, TRNFP — 13.23%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. TATN платит дивиденды 19 лет подряд, TRNFP — 18. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TATN — 63.22%, TRNFP — 63.57%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	TATN	TRNFP
Див. доходность	9.95%	13.23%
Годовые дивиденды	$19.74	$198.25
Коэфф. выплат	63.22%	63.57%
Лет выплат	19.00%	18.00%
CAGR дивидендов (5л)	-7.29%	11.29%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность TATN приходится на декабре (+4.44%), а TRNFP — на декабре (+4.33%). Слабые месяцы: для TATN — февраль (-4.27%), для TRNFP — июль (-4.33%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, июль, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июнь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TATN

+1.1

-4.3

+0.8

-0.4

+0.5

+4.2

-2.2

+2.3

-0.7

-2.2

+2.0

+4.4

TRNFP

-0.3

-2.8

+1.8

+0.7

-2.0

+3.1

-4.3

-2.8

-0.5

+2.2

-0.1

+4.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Татнефть или Транснефть - привилегированные акции?

По P/E Транснефть - привилегированные акции оценена ниже: 4.42 против 8.41. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — TATN или TRNFP?

ROE TATN — 11.48%, TRNFP — 8.03%. TATN демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Татнефть и Транснефть - привилегированные акции?

Обе компании платят дивиденды. Доходность TATN — 9.95%, TRNFP — 13.23%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Татнефть или Транснефть - привилегированные акции?

По объёму выручки: TATN — 1,82 трлн ₽, TRNFP — 1,44 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — TATN или TRNFP?

Чистая маржа TATN — 8.36%, TRNFP — 16.74%. TRNFP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TATN или TRNFP?

Технический скоринг: TATN — 70/100, TRNFP — 62/100. TATN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TATN или TRNFP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 46 метрик TATN выигрывает 19, TRNFP — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией