Сравнение TASBP vs TORS

Тикер 1

Тикер 2

TASBP16

25TORS

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТамбЭнСб привилегированные (TASBP, «Электрогенерация») и ТРК (TORS, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации TORS крупнее в 13.7× (2,91 млрд ₽ vs 211,86 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу TORS — P/E 8.01 vs 8.86 у TASBP. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. ROE TASBP — 28.14%, у TORS — 7.96%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TASBP удерживает чистую маржу на уровне 5.14%, опережая TORS (2.93%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: TORS обеспечивает 3.48% годовой доходности, TASBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. TORS набирает 40 из 100 по техническому скорингу, TASBP — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 25:16 — убедительное преимущество TORS. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ТамбЭнСб привилегированные

TASBPRU

0,97 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 211,86 млн ₽

ETP Rank5.1

Стоимость

3.5

Качество

8.9

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТРК

TORSRU

0,76 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,91 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

TASBPTORS

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E TORS оценён рынком дешевле: 8.01 против 8.86 у TASBP (разница составляет 9.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) TORS оценён ниже: 0.23 против 0.45. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B TORS — 0.64, у TASBP — 2.49. TORS торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TORS — 2.80, у TASBP — 4.81. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует TASBP (28.14% vs 7.96%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TASBP — 5.14%, у TORS — 2.93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у TASBP — 0.73, у TORS — 0.48. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TORS ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

TASBPTORS

Показатель	TASBP	TORS
Мультипликаторы оценки
P/E	8.86	8.01
P/B	2.49	0.64
P/S	0.45	0.23
PEG	0.52	—
EV/EBITDA	4.81	2.80
Рентабельность
ROE	28.14%	7.96%
ROA	16.23%	5.39%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	5.14%	4.06%
Чистая маржа	5.14%	2.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.73	0.48
Текущая ликв.	2.07	0.57
Быстрая ликв.	2.04	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	3.48%
Коэфф. выплат	0.18%	26.25%
EPS	$0.25	$0.08
Балансовая стоим.	$0.65	$0.99

Технический анализ

Техническая картина в пользу TORS: скоринг 40/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: TASBP — 45.9, TORS — 45.8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: TASBP на -2.9%, TORS на -1.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: TASBP — 34.5 (выраженный тренд), TORS — 26.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TORS — 0.42, TASBP — 0.45. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TORS составляет 8.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TASBPTORS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TASBP	TORS
Осцилляторы
RSI (14)	45.91	45.75
Stochastic %K	14.86	17.23
CCI (20)	-77.95	-28.19
MFI	33.26	59.43
Williams %R	-85.14	-82.77
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	-0.01	0.02
Тренд
ADX	34.47	26.89
Цена vs EMA 9	-1.66%	-7.24%
Цена vs EMA 20	-2.09%	-5.91%
Цена vs SMA 50	-2.85%	-1.54%
Цена vs SMA 200	+0.51%	+6.31%
Объём
CMF	-0.26	-0.11
Volume Ratio	2.71	10.81
Волатильность и статистика
Beta	0.45	0.42
ATR %	4.89%	8.45%
Sharpe (1г)	0.67	0.86
RS Rating	86.00	92.00
52w от хая	-22.24	-34.08
BB ширина	12.35	49.40

Финансовая отчётность

По объёму выручки: TASBP генерирует 8,61 млн ₽, TORS — 11,82 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TORS — +12.03%, TASBP — +8.08%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: TASBP — 460127 ₽, TORS — 346,63 млн ₽. TORS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TASBP — 147599 ₽, TORS — 101,65 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	TASBP	TORS
Выручка	8,61 млн ₽	11,82 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.08%	+12.03%
Чистая прибыль	460127 ₽	346,63 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+11.77%	+1.99%
EPS (TTM)	$0.26	$0.08
Операц. Cash Flow	284751 ₽	882,50 млн ₽
Free Cash Flow	147599 ₽	101,65 млн ₽

Дивиденды

TORS выплачивает дивиденды с доходностью 3.48% годовых, тогда как TASBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: TASBP — 6 лет, TORS — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TASBP — 0.18%, TORS — 26.25%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	TASBP	TORS
Див. доходность	—	3.48%
Годовые дивиденды	$0.00	$0.02
Коэфф. выплат	0.18%	26.25%
Лет выплат	6.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-19.84%	28.35%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет TASBP показывает лучшую среднюю доходность в мае (+17.63%), TORS — в январе (+16.85%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: TASBP — сентябрь (-8.51%), TORS — октябрь (-5.58%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TORS: +40.66% против +25.28%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TASBP

+14.0

-4.7

-2.3

-2.0

+17.6

+1.4

+6.9

+10.8

-8.5

-2.3

-1.4

-4.1

TORS

+16.9

-3.9

+4.1

+8.1

+6.7

-1.4

-0.0

+9.1

+2.1

-5.6

-0.5

+5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТамбЭнСб привилегированные или ТРК?

Мультипликатор P/E у ТРК ниже (8.01 vs 8.86), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — TASBP или TORS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): TASBP — 28.14%, TORS — 7.96%. Преимущество у TASBP.

Какие дивиденды у ТамбЭнСб привилегированные и ТРК?

ТРК выплачивает дивиденды с доходностью 3.48%. ТамбЭнСб привилегированные дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ТамбЭнСб привилегированные или ТРК?

Выручка TASBP за TTM — 8,61 млн ₽, TORS — 11,82 млрд ₽. TORS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — TASBP или TORS?

Чистая маржа TASBP — 5.14%, TORS — 2.93%. TASBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TASBP или TORS?

Технический скоринг: TASBP — 29/100, TORS — 40/100. TORS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TASBP или TORS?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:25 в пользу TORS по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией