Сравнение TASB vs VRSBP

Тикер 1

Тикер 2

TASB13

27VRSBP

Хотя TASB и VRSBP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ТамбЭнСб специализируется в «Электрогенерация», а ТНС энерго Воронеж привилегированные — в «Электросети». TASB торгуется с P/E 8.86, тогда как VRSBP — с P/E 10.84. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Рентабельность капитала TASB составляет 28.14%, что превышает показатель VRSBP (19.87%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VRSBP впереди: 5.43% против 5.14% у TASB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. VRSBP выплачивает дивиденды с доходностью 5.47% годовых, тогда как TASB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу VRSBP: скоринг 87/100 vs 34/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. VRSBP побеждает по числу метрик: 27 против 13 у TASB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ТамбЭнСб

TASBRU

1,67 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 2,55 млрд ₽

ETP Rank5.1

Стоимость

3.5

Качество

8.9

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго Воронеж привилегированные

VRSBPRU

163,80 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,07 млрд ₽

ETP Rank6.3

Стоимость

3.0

Качество

7.9

Рост

5.0

Техника

10.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

TASBVRSBP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TASB — P/E 8.86 vs 10.84 у VRSBP. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу TASB: 0.45 vs 0.59 у VRSBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA TASB оценён ниже: 4.81 vs 8.55. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. TASB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 28.14% против 19.87% у VRSBP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VRSBP — 5.43%, TASB — 5.14%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: TASB — 0.73, VRSBP — 0.55. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

TASBVRSBP

Показатель	TASB	VRSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	8.86	10.84
P/B	2.49	2.15
P/S	0.45	0.59
PEG	0.57	0.48
EV/EBITDA	4.81	8.55
Рентабельность
ROE	28.14%	19.87%
ROA	16.23%	12.80%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	5.14%	5.29%
Чистая маржа	5.14%	5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.73	0.55
Текущая ликв.	2.07	1.69
Быстрая ликв.	2.04	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	5.47%
Коэфф. выплат	25.74%	66.50%
EPS	$0.25	$27.05
Балансовая стоим.	$0.65	$136.15

Технический анализ

По техническому скорингу VRSBP сильнее: 87/100 против 34/100 у TASB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у TASB составляет 38.0 (нейтральная зона), у VRSBP — 62.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. VRSBP торгуется выше SMA 50 (11.4%), тогда как TASB ниже этой средней (-6.0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: TASB — 24.1 (слабый тренд), VRSBP — 26.9 (выраженный тренд). TASB менее волатилен — бета 0.30 против 0.34 у VRSBP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TASB составляет 8.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TASBVRSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TASB	VRSBP
Осцилляторы
RSI (14)	38.02	62.44
Stochastic %K	5.37	60.66
CCI (20)	-158.12	67.51
MFI	16.21	73.01
Williams %R	-94.63	-39.34
MACD гистограмма	-0.06	1.05
Momentum (10)	-0.34	10.20
Тренд
ADX	24.13	26.93
Цена vs EMA 9	-7.69%	+0.04%
Цена vs EMA 20	-10.80%	+4.01%
Цена vs SMA 50	-6.05%	+11.36%
Цена vs SMA 200	+10.66%	+15.30%
Объём
CMF	-0.25	0.26
Volume Ratio	8.68	224.12
Волатильность и статистика
Beta	0.30	0.34
ATR %	8.78%	3.85%
Sharpe (1г)	0.80	0.82
RS Rating	90.00	91.00
52w от хая	-30.51	-5.54
BB ширина	32.53	29.16

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): TASB — 8,61 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу VRSBP: +8.85% г/г vs +8.08%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: TASB — 460,13 млн ₽, VRSBP — 2,03 млн ₽. TASB генерирует больше чистой прибыли. FCF: TASB генерирует 147,60 млн ₽, VRSBP — 577756 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	TASB	VRSBP
Выручка	8,61 млрд ₽	37,31 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+8.08%	+8.85%
Чистая прибыль	460,13 млн ₽	2,03 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+11.77%	+25.55%
EPS (TTM)	$0.26	$27.05
Операц. Cash Flow	284,75 млн ₽	625811 ₽
Free Cash Flow	147,60 млн ₽	577756 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: VRSBP обеспечивает 5.47% годовой доходности, TASB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. TASB платит дивиденды 3 лет подряд, VRSBP — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TASB — 25.74%, VRSBP — 66.50%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	TASB	VRSBP
Див. доходность	—	5.47%
Годовые дивиденды	$0.06	$17.99
Коэфф. выплат	25.74%	66.50%
Лет выплат	3.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	59.61%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность TASB приходится на январе (+13.22%), а VRSBP — на августе (+11.97%). Слабые месяцы: для TASB — ноябрь (-4.71%), для VRSBP — сентябрь (-4.15%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSBP: +46.75% против +36.41%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TASB

+13.2

-3.2

+6.9

+5.3

+1.4

-0.4

+12.8

+7.3

-3.5

+3.1

-4.7

-1.9

VRSBP

+9.7

+0.9

+4.2

+1.2

+1.8

+9.1

+2.9

+12.0

-4.2

+9.1

-0.3

+0.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТамбЭнСб или ТНС энерго Воронеж привилегированные?

По P/E ТамбЭнСб оценена ниже: 8.86 против 10.84. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — TASB или VRSBP?

ROE TASB — 28.14%, VRSBP — 19.87%. TASB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТамбЭнСб и ТНС энерго Воронеж привилегированные?

ТНС энерго Воронеж привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 5.47%. ТамбЭнСб дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ТамбЭнСб или ТНС энерго Воронеж привилегированные?

По объёму выручки: TASB — 8,61 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — TASB или VRSBP?

Чистая маржа TASB — 5.14%, VRSBP — 5.43%. VRSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TASB или VRSBP?

Технический скоринг: TASB — 34/100, VRSBP — 87/100. VRSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TASB или VRSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик TASB выигрывает 13, VRSBP — 27. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией