Сравнение TASB vs TGKN

Тикер 1

Тикер 2

TASB20

21TGKN

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТамбЭнСб (TASB, «Электрогенерация») и ТГК-14 (TGKN, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации TGKN крупнее в 2.8× (7,25 млрд ₽ vs 2,55 млрд ₽). TASB торгуется с P/E 8.86, тогда как TGKN — с P/E 30.55. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует TASB (28.14% vs 3.70%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TASB — 5.14%, у TGKN — 1.10%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: TGKN обеспечивает 8.06% годовой доходности, TASB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. TASB набирает 34 из 100 по техническому скорингу, TGKN — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 20:21 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

ТамбЭнСб

TASBRU

1,67 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 2,55 млрд ₽

ETP Rank5.1

Стоимость

3.5

Качество

8.9

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТГК-14

TGKNRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 7,25 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.1

Качество

3.0

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

TASBTGKN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TASB — P/E 8.86 vs 30.55 у TGKN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) TGKN оценён ниже: 0.34 против 0.45. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B TGKN — 1.13, у TASB — 2.49. EV/EBITDA TASB — 4.81, у TGKN — 6.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TASB — 28.14%, у TGKN — 3.70%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TASB удерживает чистую маржу на уровне 5.14%, опережая TGKN (1.10%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка TGKN значительно выше: D/E 4.29 vs 0.73 у TASB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

TASBTGKN

Показатель	TASB	TGKN
Мультипликаторы оценки
P/E	8.86	30.55
P/B	2.49	1.13
P/S	0.45	0.34
PEG	0.57	-11.75
EV/EBITDA	4.81	6.04
Рентабельность
ROE	28.14%	3.70%
ROA	16.23%	0.70%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	5.14%	8.01%
Чистая маржа	5.14%	1.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.73	4.29
Текущая ликв.	2.07	1.05
Быстрая ликв.	2.04	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	8.06%
Коэфф. выплат	25.74%	—
EPS	$0.25	—
Балансовая стоим.	$0.65	$0.00

Технический анализ

Техническая картина в пользу TASB: скоринг 34/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: TASB — 38.0, TGKN — 41.0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: TASB на -6.0%, TGKN на -9.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. TASB выше SMA 200 (+10.7%), TGKN — ниже (-7.3%). Долгосрочный тренд в пользу TASB. ADX: TASB — 24.1 (слабый тренд), TGKN — 12.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TGKN — -0.43, TASB — 0.30. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TASB составляет 8.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TASBTGKN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TASB	TGKN
Осцилляторы
RSI (14)	38.02	41.05
Stochastic %K	5.37	34.33
CCI (20)	-158.12	-36.20
MFI	16.21	41.01
Williams %R	-94.63	-65.67
MACD гистограмма	-0.06	0.00
Momentum (10)	-0.34	0.00
Тренд
ADX	24.13	12.55
Цена vs EMA 9	-7.69%	-1.22%
Цена vs EMA 20	-10.80%	-3.25%
Цена vs SMA 50	-6.05%	-9.57%
Цена vs SMA 200	+10.66%	-7.27%
Объём
CMF	-0.25	-0.16
Volume Ratio	8.68	38.44
Волатильность и статистика
Beta	0.30	-0.43
ATR %	8.78%	4.95%
Sharpe (1г)	0.80	0.70
RS Rating	90.00	11.00
52w от хая	-30.51	-37.10
BB ширина	32.53	16.04

Финансовая отчётность

По объёму выручки: TASB генерирует 8,61 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TGKN — +14.61%, TASB — +8.08%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: TASB — 460,13 млн ₽, TGKN — 237,77 млн ₽. TASB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TASB — 147,60 млн ₽, TGKN — -3,49 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	TASB	TGKN
Выручка	8,61 млрд ₽	21,62 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.08%	+14.61%
Чистая прибыль	460,13 млн ₽	237,77 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+11.77%	-25.02%
EPS (TTM)	$0.26	$0.00
Операц. Cash Flow	284,75 млн ₽	1,59 млрд ₽
Free Cash Flow	147,60 млн ₽	-3,49 млрд ₽

Дивиденды

TGKN выплачивает дивиденды с доходностью 8.06% годовых, тогда как TASB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: TASB — 3 лет, TGKN — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	TASB	TGKN
Див. доходность	—	8.06%
Годовые дивиденды	$0.06	$0.00
Коэфф. выплат	25.74%	—
Лет выплат	3.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет TASB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+13.22%), TGKN — в январе (+18.24%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: TASB — ноябрь (-4.71%), TGKN — апрель (-4.74%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKN: +48.20% против +36.41%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TASB

+13.2

-3.2

+6.9

+5.3

+1.4

-0.4

+12.8

+7.3

-3.5

+3.1

-4.7

-1.9

TGKN

+18.2

+1.5

+8.7

-4.7

+1.4

-2.2

+14.8

+1.3

-4.5

+3.6

+0.1

+10.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТамбЭнСб или ТГК-14?

Мультипликатор P/E у ТамбЭнСб ниже (8.86 vs 30.55), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — TASB или TGKN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): TASB — 28.14%, TGKN — 3.70%. Преимущество у TASB.

Какие дивиденды у ТамбЭнСб и ТГК-14?

ТГК-14 выплачивает дивиденды с доходностью 8.06%. ТамбЭнСб дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ТамбЭнСб или ТГК-14?

Выручка TASB за TTM — 8,61 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. TGKN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — TASB или TGKN?

Чистая маржа TASB — 5.14%, TGKN — 1.10%. TASB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TASB или TGKN?

Технический скоринг: TASB — 34/100, TGKN — 19/100. TASB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TASB или TGKN?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:21 в пользу TGKN по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией