Сравнение T vs VTBR

Тикер 1

Тикер 2

T16

20VTBR

Т-Технологии (T) и Банк ВТБ (VTBR) — прямые конкуренты в индустрии «Банки», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. VTBR торгуется с P/E 2.35, тогда как T — с P/E 4.96. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует T (23.89% vs 17.19%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VTBR — 49.52%, у T — 24.93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. VTBR предлагает более высокую дивидендную доходность (27.37% vs 3.25%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу VTBR сильнее: 51/100 против 26/100 у T. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 16:20 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между T и VTBR зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Т-Технологии

TRU

312,22 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 837,61 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

6.1

Качество

7.3

Рост

8.6

Техника

3.0

Дивиденды

6.2

Прогнозы

9.0

Сезонность

9.0

Банк ВТБ

VTBRRU

89,70 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 1,16 трлн ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

9.4

Качество

6.7

Рост

3.1

Техника

5.0

Дивиденды

7.6

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

TVTBR

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу VTBR — P/E 2.35 vs 4.96 у T. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Балансовая оценка: P/B VTBR — 0.40, у T — 1.28. VTBR торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. ROE T — 23.89%, у VTBR — 17.19%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. VTBR удерживает чистую маржу на уровне 49.52%, опережая T (24.93%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у T — 6.55, у VTBR — 12.24. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

TVTBR

Показатель	T	VTBR
Мультипликаторы оценки
P/E	4.96	2.35
P/B	1.28	0.40
P/S	1.14	1.12
PEG	0.20	1.06
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	23.89%	17.19%
ROA	3.16%	1.30%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	24.93%	49.52%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	6.55	12.24
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.25%	27.37%
Коэфф. выплат	0.68%	91.78%
EPS	$659.84	$27.87
Балансовая стоим.	$2548.25	$157.38

Технический анализ

VTBR набирает 51 из 100 по техническому скорингу, T — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): T — 33.5 (нейтральная зона), VTBR — 43.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: T на -90.7%, VTBR на -0.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. VTBR выше SMA 200 (+15.7%), T — ниже (-90.3%). Долгосрочный тренд в пользу VTBR. ADX: T — 41.5 (выраженный тренд), VTBR — 24.0 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Дневная волатильность (ATR%) T составляет 14.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TVTBR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	T	VTBR
Осцилляторы
RSI (14)	33.46	43.00
Stochastic %K	18.10	14.81
CCI (20)	-94.06	-107.64
MFI	25.92	59.38
Williams %R	-81.90	-85.19
MACD гистограмма	-2.64	-0.54
Momentum (10)	-37.00	-2.17
Тренд
ADX	41.45	24.04
Цена vs EMA 9	-90.28%	-1.28%
Цена vs EMA 20	-90.40%	-1.91%
Цена vs SMA 50	-90.72%	-0.52%
Цена vs SMA 200	-90.27%	+15.68%
Объём
CMF	-0.35	0.03
Volume Ratio	90.05	33.30
Волатильность и статистика
Beta	0.74	—
ATR %	14.76%	2.25%
Sharpe (1г)	-0.29	—
RS Rating	65.00	55.00
52w от хая	-91.19	-9.17
BB ширина	6.82	7.26

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): T — 771,96 млрд ₽, VTBR — 843,60 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. T растёт быстрее по выручке: +43.21% год к году против -2.17% у VTBR. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: T — 192,41 млрд ₽, VTBR — 502,10 млрд ₽. VTBR генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	T	VTBR	Лидер
Выручка	771,96 млрд ₽	843,60 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+43.21%	-2.17%
Чистая прибыль	192,41 млрд ₽	502,10 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+110.06%	+4.52%
EPS (TTM)	$659.84	$28.37
Операц. Cash Flow	-105,15 млрд ₽	—	—
Free Cash Flow	-200,32 млрд ₽	—	—

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность T — 3.25%, VTBR — 27.37%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: T — 9 лет, VTBR — 15 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: T — +141.80%, VTBR — +637.81%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): T — 0.68%, VTBR — 91.78%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	T	VTBR
Див. доходность	3.25%	27.37%
Годовые дивиденды	$40.50	$25.58
Коэфф. выплат	0.68%	91.78%
Лет выплат	9.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	141.80%	637.81%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для T — декабре (+9.98%), для VTBR — апреле (+4.73%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: T — сентябрь (-7.92%), VTBR — сентябрь (-4.36%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июль, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+7.6

+5.6

-2.2

-2.1

+6.3

+4.5

-3.7

+6.1

-7.9

-3.7

+3.6

+10.0

VTBR

+0.8

-3.9

+0.1

+4.7

-2.9

+2.4

-1.9

+0.7

-4.4

-1.8

-1.2

+0.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Т-Технологии или Банк ВТБ?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Банк ВТБ: P/E 2.35 против 4.96. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — T или VTBR?

Рентабельность собственного капитала (ROE): T — 23.89%, VTBR — 17.19%. Преимущество у T.

Какие дивиденды у Т-Технологии и Банк ВТБ?

Обе компании платят дивиденды. Доходность T — 3.25%, VTBR — 27.37%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Т-Технологии или Банк ВТБ?

Выручка T за TTM — 771,96 млрд ₽, VTBR — 843,60 млрд ₽. VTBR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — T или VTBR?

Чистая маржа T — 24.93%, VTBR — 49.52%. VTBR оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — T или VTBR?

Технический скоринг: T — 26/100, VTBR — 51/100. VTBR имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — T или VTBR?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:20 в пользу VTBR по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией