Сравнение SVET vs VSEH

Тикер 1

Тикер 2

SVET10

33VSEH

Сектор «Потребительский сектор» объединяет Светофор (SVET, «Потребительские услуги») и ВИ.РУ (VSEH, «Специализированная торговля»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации VSEH крупнее в 135.5× (35,90 млрд ₽ vs 264,88 млн ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VSEH с P/E 11.06 (у SVET — 60333.70). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует VSEH (57.76% vs 1.32%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VSEH — 1.84%, у SVET — 1.38%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность VSEH составляет 3.90%, у SVET — 0.65%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. VSEH набирает 40 из 100 по техническому скорингу, SVET — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 33:10 в пользу VSEH. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Светофор

SVETRU

11,86 ₽

Потребительский сектор · Потребительские услуги

Капитализация: 264,88 млн ₽

ETP Rank3.6

Стоимость

3.0

Качество

6.7

Рост

2.0

Техника

3.0

Дивиденды

5.3

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ВИ.РУ

VSEHRU

71,79 ₽

Потребительский сектор · Специализированная торговля

Капитализация: 35,90 млрд ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

6.9

Качество

7.8

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

6.5

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

SVETVSEH

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, VSEH выглядит привлекательнее: 11.06 против 60333.70. Премия к оценке SVET может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) VSEH оценён ниже: 0.20 против 832.06. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B VSEH — 6.39, у SVET — 797.91. EV/EBITDA VSEH — 2.87, у SVET — 5258.56. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE VSEH — 57.76%, у SVET — 1.32%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. VSEH удерживает чистую маржу на уровне 1.84%, опережая SVET (1.38%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка VSEH значительно выше: D/E 10.77 vs 0.83 у SVET. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности SVET ниже 1 (0.71), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SVETVSEH

Показатель	SVET	VSEH
Мультипликаторы оценки
P/E	60333.70	11.06
P/B	797.91	6.39
P/S	832.06	0.20
PEG	—	—
EV/EBITDA	5258.56	2.87
Рентабельность
ROE	1.32%	57.76%
ROA	0.72%	4.91%
Валовая маржа	12.31%	32.53%
Операц. маржа	100.00%	5.77%
Чистая маржа	1.38%	1.84%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.83	10.77
Текущая ликв.	0.71	1.10
Быстрая ликв.	0.67	0.59
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.65%	3.90%
Коэфф. выплат	—	29.67%
EPS	$-2.73	$6.74
Балансовая стоим.	$0.02	$11.66

Технический анализ

Техническая картина в пользу VSEH: скоринг 40/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: SVET — 29.3, VSEH — 38.6. SVET в зоне зона перепроданности, а VSEH — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: SVET на -10.4%, VSEH на -3.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: SVET — 32.3 (выраженный тренд), VSEH — 28.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SVET — 0.54, VSEH — 0.57. Оба значения в приемлемом диапазоне.

SVETVSEH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SVET	VSEH
Осцилляторы
RSI (14)	29.33	38.64
Stochastic %K	24.44	30.49
CCI (20)	-105.95	-116.11
MFI	48.57	36.35
Williams %R	-75.56	-69.51
MACD гистограмма	0.05	0.06
Momentum (10)	-0.36	-0.87
Тренд
ADX	32.32	28.27
Цена vs EMA 9	-1.09%	-0.29%
Цена vs EMA 20	-3.15%	-1.05%
Цена vs SMA 50	-10.39%	-3.35%
Цена vs SMA 200	-20.46%	-0.70%
Объём
CMF	-0.03	0.18
Volume Ratio	26.38	92.77
Волатильность и статистика
Beta	0.54	0.57
ATR %	2.35%	1.37%
Sharpe (1г)	0.36	-0.45
RS Rating	21.00	47.00
52w от хая	-58.18	-13.51
BB ширина	7.54	2.88

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SVET генерирует 497932 ₽, VSEH — 182,87 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VSEH — +28.36%, SVET — -26.89%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SVET — 6867 ₽, VSEH — 3,37 млрд ₽. VSEH генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	SVET	VSEH	Лидер
Выручка	497932 ₽	182,87 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	-26.89%	+28.36%
Чистая прибыль	6867 ₽	3,37 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+10.09%	—
EPS (TTM)	$0.00	$6.74
Операц. Cash Flow	52741 ₽	15,76 млрд ₽
Free Cash Flow	—	14,67 млрд ₽	—

Дивиденды

Дивидендная доходность: SVET платит 0.65%, VSEH — 3.90%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: SVET — 4 лет, VSEH — 2 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	SVET	VSEH
Див. доходность	0.65%	3.90%
Годовые дивиденды	$0.10	$6.00
Коэфф. выплат	—	29.67%
Лет выплат	4.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SVET показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.46%), VSEH — в феврале (+12.86%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: SVET — май (-12.49%), VSEH — сентябрь (-12.29%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, апрель, май, сентябрь, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SVET

+8.5

-0.9

-3.2

-10.4

-12.5

-1.9

+0.5

+8.2

-4.8

-6.6

-2.4

-2.7

VSEH

+2.1

+12.9

-2.1

-7.4

-11.5

+0.9

-8.3

-4.0

-12.3

-12.0

-1.3

+3.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Светофор или ВИ.РУ?

Мультипликатор P/E у ВИ.РУ ниже (11.06 vs 60333.70), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SVET или VSEH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SVET — 1.32%, VSEH — 57.76%. Преимущество у VSEH.

Какие дивиденды у Светофор и ВИ.РУ?

Обе компании платят дивиденды. Доходность SVET — 0.65%, VSEH — 3.90%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Светофор или ВИ.РУ?

Выручка SVET за TTM — 497932 ₽, VSEH — 182,87 млрд ₽. VSEH генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SVET или VSEH?

Чистая маржа SVET — 1.38%, VSEH — 1.84%. VSEH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SVET или VSEH?

Технический скоринг: SVET — 29/100, VSEH — 40/100. VSEH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SVET или VSEH?

Однозначного ответа нет. Счёт 10:33 в пользу VSEH по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией