Сравнение SVAV vs VSEH

Тикер 1

Тикер 2

SVAV17

23VSEH

СОЛЛЕРС (SVAV) из индустрии «Автопроизводители» и ВИ.РУ (VSEH) из индустрии «Специализированная торговля» — обе компании относятся к сектору «Потребительский сектор», но работают в разных нишах. По капитализации VSEH крупнее в 2.5× (35,90 млрд ₽ vs 14,26 млрд ₽). По мультипликатору P/E SVAV оценён рынком дешевле: 7.87 против 11.06 у VSEH (разница составляет 28.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE VSEH — 57.76%, у SVAV — 9.15%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SVAV удерживает чистую маржу на уровне 3.68%, опережая VSEH (1.84%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. SVAV предлагает более высокую дивидендную доходность (9.14% vs 3.90%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу VSEH сильнее: 40/100 против 18/100 у SVAV. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 23:17 — убедительное преимущество VSEH. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

СОЛЛЕРС

SVAVRU

453,00 ₽

Потребительский сектор · Автопроизводители

Капитализация: 14,26 млрд ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.8

Качество

5.8

Рост

2.0

Техника

1.0

Дивиденды

8.6

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

ВИ.РУ

VSEHRU

71,79 ₽

Потребительский сектор · Специализированная торговля

Капитализация: 35,90 млрд ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

6.9

Качество

7.8

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

6.5

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

SVAVVSEH

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SVAV с P/E 7.87 (у VSEH — 11.06). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) VSEH дешевле: 0.20 против 0.29. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B SVAV — 1.12, у VSEH — 6.39. EV/EBITDA VSEH — 2.87, у SVAV — 3.39. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VSEH (57.76% vs 9.15%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SVAV — 3.68%, у VSEH — 1.84%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SVAV — 2.24, у VSEH — 10.77. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности SVAV ниже 1 (0.97), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SVAVVSEH

Показатель	SVAV	VSEH
Мультипликаторы оценки
P/E	7.87	11.06
P/B	1.12	6.39
P/S	0.29	0.20
PEG	—	—
EV/EBITDA	3.39	2.87
Рентабельность
ROE	9.15%	57.76%
ROA	2.83%	4.91%
Валовая маржа	19.71%	32.53%
Операц. маржа	7.48%	5.77%
Чистая маржа	3.68%	1.84%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.24	10.77
Текущая ликв.	0.97	1.10
Быстрая ликв.	0.64	0.59
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	9.14%	3.90%
Коэфф. выплат	34.96%	29.67%
EPS	$72.95	$6.74
Балансовая стоим.	$510.61	$11.66

Технический анализ

VSEH набирает 40 из 100 по техническому скорингу, SVAV — 18 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): SVAV — 38.0 (нейтральная зона), VSEH — 38.6 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: SVAV на -4.8%, VSEH на -3.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: SVAV — 17.6 (нет тренда), VSEH — 28.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете VSEH стабильнее (0.57 vs 0.57). Значение ниже 0.8 делает VSEH защитной акцией.

SVAVVSEH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SVAV	VSEH
Осцилляторы
RSI (14)	38.05	38.64
Stochastic %K	30.36	30.49
CCI (20)	-91.78	-116.11
MFI	57.19	36.35
Williams %R	-69.64	-69.51
MACD гистограмма	0.84	0.06
Momentum (10)	0.50	-0.87
Тренд
ADX	17.60	28.27
Цена vs EMA 9	-1.22%	-0.29%
Цена vs EMA 20	-1.89%	-1.05%
Цена vs SMA 50	-4.78%	-3.35%
Цена vs SMA 200	-14.45%	-0.70%
Объём
CMF	-0.11	0.18
Volume Ratio	44.57	92.77
Волатильность и статистика
Beta	0.57	0.57
ATR %	2.59%	1.37%
Sharpe (1г)	-1.08	-0.45
RS Rating	9.00	47.00
52w от хая	-31.78	-13.51
BB ширина	6.54	2.88

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): SVAV — 62,45 млрд ₽, VSEH — 182,87 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: SVAV — 2,30 млрд ₽, VSEH — 3,37 млрд ₽. VSEH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SVAV — 763 млн ₽, VSEH — 14,67 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SVAV	VSEH	Лидер
Выручка	62,45 млрд ₽	182,87 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	—	+28.36%	—
Чистая прибыль	2,30 млрд ₽	3,37 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+10.09%	—
EPS (TTM)	$72.95	$6.74
Операц. Cash Flow	4,81 млрд ₽	15,76 млрд ₽
Free Cash Flow	763 млн ₽	14,67 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность SVAV — 9.14%, VSEH — 3.90%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: SVAV — 7 лет, VSEH — 2 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): SVAV — 34.96%, VSEH — 29.67%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	SVAV	VSEH
Див. доходность	9.14%	3.90%
Годовые дивиденды	$25.50	$6.00
Коэфф. выплат	34.96%	29.67%
Лет выплат	7.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	-13.45%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для SVAV — январе (+8.92%), для VSEH — феврале (+12.86%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: SVAV — март (-5.39%), VSEH — сентябрь (-12.29%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, апрель, июль, август, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SVAV

+8.9

-3.5

-5.4

-1.1

+4.2

+5.4

-1.8

-1.7

+2.8

-2.8

-0.2

+0.9

VSEH

+2.1

+12.9

-2.1

-7.4

-11.5

+0.9

-8.3

-4.0

-12.3

-12.0

-1.3

+3.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — СОЛЛЕРС или ВИ.РУ?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит СОЛЛЕРС: P/E 7.87 против 11.06. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — SVAV или VSEH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SVAV — 9.15%, VSEH — 57.76%. Преимущество у VSEH.

Какие дивиденды у СОЛЛЕРС и ВИ.РУ?

Обе компании платят дивиденды. Доходность SVAV — 9.14%, VSEH — 3.90%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — СОЛЛЕРС или ВИ.РУ?

Выручка SVAV за TTM — 62,45 млрд ₽, VSEH — 182,87 млрд ₽. VSEH генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SVAV или VSEH?

Чистая маржа SVAV — 3.68%, VSEH — 1.84%. SVAV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SVAV или VSEH?

Технический скоринг: SVAV — 18/100, VSEH — 40/100. VSEH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SVAV или VSEH?

Однозначного ответа нет. Счёт 17:23 в пользу VSEH по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией