Сравнение SVAV vs VSEH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VSEH с P/E 6,04 (у SVAV — 13,89). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Балансовая оценка: P/B SVAV — 0,93, у VSEH — 6,16. EV/EBITDA VSEH — 2,66, у SVAV — 2,82. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VSEH (102,07% vs 3,85%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VSEH — 3,10%, у SVAV — 1,19%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SVAV — 3,52, у VSEH — 12,49. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности SVAV ниже 1 (0,90), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | SVAV | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 13,89 | 6,04 | |
| P/B | 0,93 | 6,16 | |
| P/S | 0,17 | 0,19 | |
| PEG | -0,78 | — | |
| EV/EBITDA | 2,82 | 2,66 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 3,85% | 102,07% | |
| ROA | 0,85% | 7,57% | |
| Валовая маржа | 15,10% | 32,81% | |
| Операц. маржа | 3,82% | 6,53% | |
| Чистая маржа | 1,19% | 3,10% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 3,52 | 12,49 | |
| Текущая ликв. | 0,90 | 1,05 | |
| Быстрая ликв. | 0,64 | 0,59 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 5,94% | 8,27% | |
| Коэфф. выплат | 95,68% | 17,38% | |
| EPS | $26,65 | $11,51 | |
| Балансовая стоим. | $510,61 | $11,66 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 50/100 и 46/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): SVAV — 49,8 (нейтральная зона), VSEH — 48,0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. SVAV и VSEH находятся выше 50-дневной скользящей средней (+4,1% и +2,2% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: SVAV — 17,2 (нет тренда), VSEH — 17,6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете VSEH стабильнее (0,67 vs 1,47). Дневная волатильность (ATR%) SVAV составляет 5,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | SVAV | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 49,78 | 48,01 | |
| Stochastic %K | 51,61 | 36,29 | |
| CCI (20) | 43,63 | -48,66 | |
| MFI | 68,21 | 55,59 | |
| Williams %R | -48,39 | -63,71 | |
| MACD гистограмма | -0,19 | -0,45 | |
| Momentum (10) | 5,00 | -0,24 | |
| Тренд | |||
| ADX | 17,17 | 17,60 | |
| Цена vs EMA 9 | -0,75% | +0,43% | |
| Цена vs EMA 20 | -0,44% | -0,75% | |
| Цена vs SMA 50 | +4,12% | +2,21% | |
| Цена vs SMA 200 | -19,95% | -3,45% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,03 | 0,08 | |
| Volume Ratio | 196,57 | 104,85 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,47 | 0,67 | |
| ATR % | 5,31% | 3,39% | |
| Sharpe (1г) | -0,43 | -0,06 | |
| RS Rating | 22,00 | 78,00 | |
| 52w от хая | -40,51 | -16,29 | |
| BB ширина | 9,42 | 17,24 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): SVAV — 62,45 млрд ₽, VSEH — 182,87 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. VSEH растёт быстрее по выручке: +7,50% год к году против -31,90% у SVAV. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: SVAV — 2,30 млрд ₽, VSEH — 3,37 млрд ₽. VSEH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SVAV — 763 млн ₽, VSEH — 14,67 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | SVAV | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 62,45 млрд ₽ | 182,87 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -31.90% | +7.50% | |
| Чистая прибыль | 2,30 млрд ₽ | 3,37 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | -38.50% | +402.80% | |
| EPS (TTM) | $72,95 | $6,74 | |
| Операц. Cash Flow | 4,81 млрд ₽ | 15,76 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 763 млн ₽ | 14,67 млрд ₽ |
Дивиденды
Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность SVAV — 5,94%, VSEH — 8,27%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: SVAV — 7 лет, VSEH — 2 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): SVAV — 95,68%, VSEH — 17,38%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | SVAV | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 5,94% | 8,27% | |
| Годовые дивиденды | $25,50 | $6,00 | |
| Коэфф. выплат | 95,68% | 17,38% | |
| Лет выплат | 7 | 2 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -13,45% | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для SVAV — январе (+4,35%), для VSEH — феврале (+13,23%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: SVAV — февраль (-4,14%), VSEH — сентябрь (-12,29%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, апрель, июнь, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — СОЛЛЕРС или ВсеИнструменты.ру?
У кого выше рентабельность — SVAV или VSEH?
Какие дивиденды у СОЛЛЕРС и ВсеИнструменты.ру?
Какая компания крупнее по выручке — СОЛЛЕРС или ВсеИнструменты.ру?
У кого выше маржинальность — SVAV или VSEH?
Какая акция лучше по технике — SVAV или VSEH?
Что лучше купить — SVAV или VSEH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.09.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией