Сравнение SPSC vs ZS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у ZS отрицательный (-369,42) — компания генерирует убытки. SPSC прибылен, P/E составляет 36,74. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) SPSC оценён ниже: 3,56 против 9,04. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B SPSC — 3,01, у ZS — 12,04. EV/EBITDA SPSC — 14,10, у ZS — 242,71. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ZS отрицательный (-3,71%), что говорит об убыточности. SPSC генерирует прибыль с ROE 8,14%. По этому критерию преимущество однозначно. ZS убыточен — чистая маржа -2,44%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SPSC — 0,01, у ZS — 0,79. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | SPSC | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 36,74 | -369,42 | |
| P/B | 3,01 | 12,04 | |
| P/S | 3,56 | 9,04 | |
| PEG | -6,73 | 5,50 | |
| EV/EBITDA | 14,10 | 242,71 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 8,14% | -3,71% | |
| ROA | 6,93% | -1,09% | |
| Валовая маржа | 69,82% | 76,67% | |
| Операц. маржа | 15,83% | -4,73% | |
| Чистая маржа | 10,10% | -2,44% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,01 | 0,79 | |
| Текущая ликв. | 2,26 | 1,86 | |
| Быстрая ликв. | 2,26 | 1,86 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $2,11 | -$0,48 | |
| Балансовая стоим. | $25,40 | $14,72 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 70/100 и 68/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: SPSC — 69,0, ZS — 71,4. SPSC в зоне нейтральная зона, а ZS — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. SPSC и ZS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+23,3% и +23,5% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. SPSC выше SMA 200 (+10,0%), ZS — ниже (-3,9%). Долгосрочный тренд в пользу SPSC. ADX: SPSC — 27,8 (выраженный тренд), ZS — 27,1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SPSC — 0,47, ZS — 0,91. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ZS составляет 4,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | SPSC | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 69,00 | 71,41 | |
| Stochastic %K | 89,45 | 91,53 | |
| CCI (20) | 90,19 | 153,22 | |
| MFI | 75,69 | 79,69 | |
| Williams %R | -10,55 | -8,47 | |
| MACD гистограмма | 0,45 | 2,65 | |
| Momentum (10) | 7,01 | 23,55 | |
| Тренд | |||
| ADX | 27,83 | 27,09 | |
| Цена vs EMA 9 | +4,30% | +5,67% | |
| Цена vs EMA 20 | +9,63% | +11,44% | |
| Цена vs SMA 50 | +23,34% | +23,49% | |
| Цена vs SMA 200 | +9,96% | -3,87% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,04 | 0,17 | |
| Volume Ratio | 95,21 | 82,51 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,47 | 0,91 | |
| ATR % | 4,27% | 4,33% | |
| Sharpe (1г) | -0,64 | -0,48 | |
| RS Rating | 10,00 | 7,00 | |
| 52w от хая | -34,90 | -47,38 | |
| BB ширина | 31,76 | 29,96 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: SPSC генерирует 751,50 млн $, ZS — 2,67 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ZS — +23,30%, SPSC — +17,80%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. По чистой прибыли ситуация полярная: SPSC зарабатывает 93,34 млн $, а ZS фиксирует убыток (-41,48 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): SPSC — 152,27 млн $, ZS — 726,69 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | SPSC | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 751,50 млн $ | 2,67 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +17.80% | +23.30% | |
| Чистая прибыль | 93,34 млн $ | -41,48 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +21.10% | — | — |
| EPS (TTM) | $2,46 | -$0,27 | |
| Операц. Cash Flow | 178,79 млн $ | 972,45 млн $ | |
| Free Cash Flow | 152,27 млн $ | 726,69 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.
| Показатель | SPSC | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет SPSC показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+6,59%), ZS — в мае (+10,48%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: SPSC — февраль (-6,39%), ZS — сентябрь (-5,51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZS: +22,85% против +12,02%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — SPS Commerce, Inc. или Zscaler, Inc.?
У кого выше рентабельность — SPSC или ZS?
Какие дивиденды у SPS Commerce, Inc. и Zscaler, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — SPS Commerce, Inc. или Zscaler, Inc.?
Какая акция лучше по технике — SPSC или ZS?
Что лучше купить — SPSC или ZS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 13.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией