Сравнение SPSC vs WEX

Тикер 1

Тикер 2

SPSC9

28WEX

Инвесторы часто выбирают между SPSC и WEX — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации WEX крупнее в 2.6× (5,17 млрд $ vs 1,96 млрд $). По мультипликатору P/E WEX оценён рынком дешевле: 16.03 против 22.11 у SPSC (разница составляет 27.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. WEX демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 26.96% против 9.45% у SPSC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: WEX — 11.50%, SPSC — 11.92%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По техническому скорингу WEX сильнее: 41/100 против 29/100 у SPSC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте WEX уверенно лидирует со счётом 28:9. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

WEX Inc.

WEXNYSE

149,21 $+4,97 $ (+3,45%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,17 млрд $

ETP Rank5.3

Стоимость

9.7

Качество

4.7

Рост

5.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

SPSCWEX

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует WEX с P/E 16.03 (у SPSC — 22.11). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) WEX дешевле: 1.85 против 2.59. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) SPSC дешевле: 2.09 против 3.90. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA WEX оценён ниже: 10.08 vs 10.18. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала WEX составляет 26.96%, что превышает показатель SPSC (9.45%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности WEX впереди: 11.50% против 11.92% у SPSC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. WEX несёт высокую долговую нагрузку — D/E 4.11, тогда как SPSC практически без долга (D/E 0.01). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

SPSCWEX

Показатель	SPSC	WEX
Мультипликаторы оценки
P/E	22.11	16.03
P/B	2.09	3.90
P/S	2.59	1.85
PEG	2.00	1.08
EV/EBITDA	10.18	10.08
Рентабельность
ROE	9.45%	26.96%
ROA	7.83%	2.01%
Валовая маржа	66.82%	57.44%
Операц. маржа	15.34%	24.65%
Чистая маржа	11.92%	11.50%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.01	4.11
Текущая ликв.	2.12	1.05
Быстрая ликв.	2.12	0.59
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$2.43	$9.00
Балансовая стоим.	$25.74	$36.94

Технический анализ

WEX набирает 41 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): SPSC — 47.2 (нейтральная зона), WEX — 50.9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: SPSC на -3.9%, WEX на -3.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: SPSC — 14.7 (нет тренда), WEX — 25.1 (выраженный тренд). WEX демонстрирует выраженный тренд, а SPSC — нет. По бете SPSC стабильнее (0.85 vs 0.95). Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SPSCWEX

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SPSC	WEX
Осцилляторы
RSI (14)	47.18	50.94
Stochastic %K	43.56	74.00
CCI (20)	-59.62	29.63
MFI	42.59	48.55
Williams %R	-56.44	-26.00
MACD гистограмма	-0.13	0.70
Momentum (10)	-2.13	4.95
Тренд
ADX	14.68	25.15
Цена vs EMA 9	+1.39%	+4.06%
Цена vs EMA 20	-0.61%	+1.87%
Цена vs SMA 50	-3.92%	-3.21%
Цена vs SMA 200	-35.40%	-4.72%
Объём
CMF	-0.04	-0.18
Volume Ratio	85.88	71.67
Волатильность и статистика
Beta	0.85	0.95
ATR %	5.13%	4.18%
Sharpe (1г)	-1.98	0.37
RS Rating	1.00	45.00
52w от хая	-64.22	-20.14
BB ширина	19.23	16.64

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): SPSC — 751,50 млн $, WEX — 2,66 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: SPSC — 93,34 млн $, WEX — 304,10 млн $. WEX генерирует больше чистой прибыли. FCF: SPSC генерирует 152,27 млн $, WEX — 313,70 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	SPSC	WEX
Выручка	751,50 млн $	2,66 млрд $
Чистая прибыль	93,34 млн $	304,10 млн $
EPS (TTM)	$2.46	$8.57
Операц. Cash Flow	178,79 млн $	454,30 млн $
Free Cash Flow	152,27 млн $	313,70 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	SPSC	WEX
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для SPSC — ноябре (+6.59%), для WEX — январе (+4.44%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для SPSC — февраль (-6.39%), для WEX — октябрь (-4.79%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у SPSC: +12.42% против +10.44%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

WEX

+4.4

-1.6

-1.0

+2.0

+0.5

+2.6

+2.8

+1.4

-2.3

-4.8

+3.5

+3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — SPS Commerce, Inc. или WEX Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит WEX Inc.: P/E 16.03 против 22.11. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — SPSC или WEX?

ROE SPSC — 9.45%, WEX — 26.96%. WEX демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у SPS Commerce, Inc. и WEX Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — SPS Commerce, Inc. или WEX Inc.?

По объёму выручки: SPSC — 751,50 млн $, WEX — 2,66 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — SPSC или WEX?

Чистая маржа SPSC — 11.92%, WEX — 11.50%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — SPSC или WEX?

Технический скоринг: SPSC — 29/100, WEX — 41/100. WEX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SPSC или WEX?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик SPSC выигрывает 9, WEX — 28. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией