Сравнение SPSC vs WDAY

Тикер 1

Тикер 2

SPSC18

19WDAY

SPS Commerce, Inc. (SPSC) и Workday, Inc. (WDAY) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации WDAY крупнее в 16.5× (32,30 млрд $ vs 1,96 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SPSC с P/E 22.11 (у WDAY — 47.73). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE SPSC — 9.45%, у WDAY — 7.97%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. SPSC удерживает чистую маржу на уровне 11.92%, опережая WDAY (7.26%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 29/100 и 34/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Общий счёт 18:19 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между SPSC и WDAY зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Workday, Inc.

WDAYNASDAQ

121,85 $-4,76 $ (-3,76%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 32,30 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

8.1

Качество

5.1

Рост

8.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

SPSCWDAY

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, SPSC выглядит привлекательнее: 22.11 против 47.73. Премия к оценке WDAY может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) SPSC дешевле: 2.59 против 3.51. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2.09, у WDAY — 4.24. EV/EBITDA SPSC — 10.18, у WDAY — 24.87. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует SPSC (9.45% vs 7.97%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SPSC — 11.92%, у WDAY — 7.26%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SPSC — 0.01, у WDAY — 0.49. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

SPSCWDAY

Показатель	SPSC	WDAY
Мультипликаторы оценки
P/E	22.11	47.73
P/B	2.09	4.24
P/S	2.59	3.51
PEG	2.00	1.50
EV/EBITDA	10.18	24.87
Рентабельность
ROE	9.45%	7.97%
ROA	7.83%	3.83%
Валовая маржа	66.82%	75.70%
Операц. маржа	15.34%	8.90%
Чистая маржа	11.92%	7.26%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.01	0.49
Текущая ликв.	2.12	1.32
Быстрая ликв.	2.12	1.32
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$2.43	$2.65
Балансовая стоим.	$25.74	$29.87

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 29/100 и 34/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): SPSC — 47.2 (нейтральная зона), WDAY — 46.6 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: SPSC на -3.9%, WDAY на -3.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: SPSC — 14.7 (нет тренда), WDAY — 12.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете WDAY стабильнее (0.56 vs 0.85). Значение ниже 0.8 делает WDAY защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) WDAY составляет 5.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SPSCWDAY

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SPSC	WDAY
Осцилляторы
RSI (14)	47.18	46.63
Stochastic %K	43.56	39.84
CCI (20)	-59.62	-40.07
MFI	42.59	42.11
Williams %R	-56.44	-60.16
MACD гистограмма	-0.13	0.52
Momentum (10)	-2.13	-9.03
Тренд
ADX	14.68	12.65
Цена vs EMA 9	+1.39%	-2.12%
Цена vs EMA 20	-0.61%	-2.01%
Цена vs SMA 50	-3.92%	-3.14%
Цена vs SMA 200	-35.40%	-35.64%
Объём
CMF	-0.04	0.23
Volume Ratio	85.88	182.51
Волатильность и статистика
Beta	0.85	0.56
ATR %	5.13%	5.67%
Sharpe (1г)	-1.98	-1.84
RS Rating	1.00	3.00
52w от хая	-64.22	-55.63
BB ширина	19.23	13.78

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): SPSC — 751,50 млн $, WDAY — 9,55 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: SPSC — 93,34 млн $, WDAY — 693 млн $. WDAY генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SPSC — 152,27 млн $, WDAY — 2,78 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SPSC	WDAY
Выручка	751,50 млн $	9,55 млрд $
Чистая прибыль	93,34 млн $	693 млн $
EPS (TTM)	$2.46	$2.60
Операц. Cash Flow	178,79 млн $	2,94 млрд $
Free Cash Flow	152,27 млн $	2,78 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	SPSC	WDAY
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для SPSC — ноябре (+6.59%), для WDAY — августе (+9.65%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: SPSC — февраль (-6.39%), WDAY — сентябрь (-4.81%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SPSC: +12.42% против +11.48%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

WDAY

+3.9

-2.6

-2.1

-0.6

+1.3

+0.3

+1.8

+9.7

-4.8

-0.0

+5.9

-1.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — SPS Commerce, Inc. или Workday, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит SPS Commerce, Inc.: P/E 22.11 против 47.73. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — SPSC или WDAY?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SPSC — 9.45%, WDAY — 7.97%. Преимущество у SPSC.

Какие дивиденды у SPS Commerce, Inc. и Workday, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — SPS Commerce, Inc. или Workday, Inc.?

Выручка SPSC за TTM — 751,50 млн $, WDAY — 9,55 млрд $. WDAY генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SPSC или WDAY?

Чистая маржа SPSC — 11.92%, WDAY — 7.26%. SPSC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SPSC или WDAY?

Технический скоринг: SPSC — 29/100, WDAY — 34/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SPSC или WDAY?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:19 в пользу WDAY по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией