Сравнение SPSC vs VRNS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у VRNS отрицательный (-27.62) — компания генерирует убытки. SPSC прибылен, P/E составляет 22.11. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) SPSC оценён ниже: 2.59 против 5.53. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2.09, у VRNS — 7.94. ROE VRNS отрицательный (-26.10%), что говорит об убыточности. SPSC генерирует прибыль с ROE 9.45%. По этому критерию преимущество однозначно. VRNS убыточен — чистая маржа -19.75%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SPSC — 0.01, у VRNS — 1.13. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | SPSC | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22.11 | -27.62 | |
| P/B | 2.09 | 7.94 | |
| P/S | 2.59 | 5.53 | |
| PEG | 2.00 | 0.88 | |
| EV/EBITDA | 10.18 | -31.25 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 9.45% | -26.10% | |
| ROA | 7.83% | -7.98% | |
| Валовая маржа | 66.82% | 78.11% | |
| Операц. маржа | 15.34% | -22.30% | |
| Чистая маржа | 11.92% | -19.75% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.01 | 1.13 | |
| Текущая ликв. | 2.12 | 1.69 | |
| Быстрая ликв. | 2.12 | 1.69 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $2.43 | $-1.13 | |
| Балансовая стоим. | $25.74 | $3.92 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу VRNS: скоринг 61/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: SPSC — 47.2, VRNS — 73.7. SPSC в зоне нейтральная зона, а VRNS — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Относительно SMA 50 ситуация различается: VRNS выше на 25.6%, SPSC — ниже на -3.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: SPSC — 14.7 (нет тренда), VRNS — 30.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SPSC — 0.85, VRNS — 0.93. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | SPSC | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 47.18 | 73.69 | |
| Stochastic %K | 43.56 | 99.16 | |
| CCI (20) | -59.62 | 175.63 | |
| MFI | 42.59 | 71.93 | |
| Williams %R | -56.44 | -0.84 | |
| MACD гистограмма | -0.13 | 0.23 | |
| Momentum (10) | -2.13 | 3.49 | |
| Тренд | |||
| ADX | 14.68 | 30.84 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.39% | +8.15% | |
| Цена vs EMA 20 | -0.61% | +13.24% | |
| Цена vs SMA 50 | -3.92% | +25.61% | |
| Цена vs SMA 200 | -35.40% | -17.34% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.04 | 0.04 | |
| Volume Ratio | 85.88 | 83.86 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.85 | 0.93 | |
| ATR % | 5.13% | 4.74% | |
| Sharpe (1г) | -1.98 | -0.25 | |
| RS Rating | 1.00 | 12.00 | |
| 52w от хая | -64.22 | -51.33 | |
| BB ширина | 19.23 | 24.74 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: SPSC генерирует 751,50 млн $, VRNS — 623,53 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. По чистой прибыли ситуация полярная: SPSC зарабатывает 93,34 млн $, а VRNS фиксирует убыток (-129,32 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): SPSC — 152,27 млн $, VRNS — 134,80 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | SPSC | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 751,50 млн $ | 623,53 млн $ | |
| Чистая прибыль | 93,34 млн $ | -129,32 млн $ | |
| EPS (TTM) | $2.46 | $-1.13 | |
| Операц. Cash Flow | 178,79 млн $ | 147,43 млн $ | |
| Free Cash Flow | 152,27 млн $ | 134,80 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.
| Показатель | SPSC | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет SPSC показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+6.59%), VRNS — в августе (+8.60%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: SPSC — февраль (-6.39%), VRNS — октябрь (-3.14%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRNS: +24.33% против +12.42%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — SPS Commerce, Inc. или Varonis Systems, Inc.?
У кого выше рентабельность — SPSC или VRNS?
Какие дивиденды у SPS Commerce, Inc. и Varonis Systems, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — SPS Commerce, Inc. или Varonis Systems, Inc.?
Какая акция лучше по технике — SPSC или VRNS?
Что лучше купить — SPSC или VRNS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией