Сравнение SPSC vs TTAN

Тикер 1

Тикер 2

SPSC16

21TTAN

SPS Commerce, Inc. (SPSC) и ServiceTitan, Inc. (TTAN) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации TTAN крупнее в 3.0× (5,84 млрд $ vs 1,96 млрд $). TTAN имеет отрицательный P/E (-36.96), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — SPSC прибылен с P/E 22.11. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. ROE TTAN отрицательный (-10.70%), что говорит об убыточности. SPSC генерирует прибыль с ROE 9.45%. По этому критерию преимущество однозначно. TTAN убыточен — чистая маржа -16.63%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. TTAN набирает 57 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 16:21 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

ServiceTitan, Inc.

TTANNASDAQ

61,33 $-1,45 $ (-2,31%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,84 млрд $

ETP Rank3.9

Стоимость

9.1

Качество

5.5

Рост

4.8

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

SPSCTTAN

Фундаментальный анализ

P/E у TTAN отрицательный (-36.96) — компания генерирует убытки. SPSC прибылен, P/E составляет 22.11. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) SPSC оценён ниже: 2.59 против 6.22. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2.09, у TTAN — 3.87. ROE TTAN отрицательный (-10.70%), что говорит об убыточности. SPSC генерирует прибыль с ROE 9.45%. По этому критерию преимущество однозначно. TTAN убыточен — чистая маржа -16.63%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SPSC — 0.01, у TTAN — 0.03. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

SPSCTTAN

Показатель	SPSC	TTAN
Мультипликаторы оценки
P/E	22.11	-36.96
P/B	2.09	3.87
P/S	2.59	6.22
PEG	2.00	-0.33
EV/EBITDA	10.18	-84.02
Рентабельность
ROE	9.45%	-10.70%
ROA	7.83%	-9.16%
Валовая маржа	66.82%	70.11%
Операц. маржа	15.34%	-16.95%
Чистая маржа	11.92%	-16.63%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.01	0.03
Текущая ликв.	2.12	3.49
Быстрая ликв.	2.12	3.49
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$2.43	$-1.70
Балансовая стоим.	$25.74	$16.21

Технический анализ

Техническая картина в пользу TTAN: скоринг 57/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: SPSC — 47.2, TTAN — 52.4. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: SPSC на -3.9%, TTAN на -0.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: SPSC — 14.7 (нет тренда), TTAN — 10.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SPSC — 0.85, TTAN — 0.86. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TTAN составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SPSCTTAN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SPSC	TTAN
Осцилляторы
RSI (14)	47.18	52.44
Stochastic %K	43.56	60.13
CCI (20)	-59.62	32.91
MFI	42.59	61.47
Williams %R	-56.44	-39.87
MACD гистограмма	-0.13	0.33
Momentum (10)	-2.13	-0.06
Тренд
ADX	14.68	10.48
Цена vs EMA 9	+1.39%	+2.91%
Цена vs EMA 20	-0.61%	+2.44%
Цена vs SMA 50	-3.92%	-0.71%
Цена vs SMA 200	-35.40%	-27.90%
Объём
CMF	-0.04	0.09
Volume Ratio	85.88	66.39
Волатильность и статистика
Beta	0.85	0.86
ATR %	5.13%	5.76%
Sharpe (1г)	-1.98	-1.29
RS Rating	1.00	4.00
52w от хая	-64.22	-51.79
BB ширина	19.23	15.67

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SPSC генерирует 751,50 млн $, TTAN — 960,97 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. По чистой прибыли ситуация полярная: SPSC зарабатывает 93,34 млн $, а TTAN фиксирует убыток (-159,85 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): SPSC — 152,27 млн $, TTAN — 85,07 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SPSC	TTAN
Выручка	751,50 млн $	960,97 млн $
Чистая прибыль	93,34 млн $	-159,85 млн $
EPS (TTM)	$2.46	$-1.73
Операц. Cash Flow	178,79 млн $	110,13 млн $
Free Cash Flow	152,27 млн $	85,07 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	SPSC	TTAN
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SPSC показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+6.59%), TTAN — в декабре (+10.99%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: SPSC — февраль (-6.39%), TTAN — январь (-10.82%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: январь, февраль, март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

TTAN

-10.8

-5.4

-6.3

+8.5

-4.5

-4.2

+6.8

-5.8

-2.1

-7.2

-5.7

+11.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — SPS Commerce, Inc. или ServiceTitan, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — SPSC или TTAN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SPSC — 9.45%, TTAN — -10.70%. Преимущество у SPSC.

Какие дивиденды у SPS Commerce, Inc. и ServiceTitan, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — SPS Commerce, Inc. или ServiceTitan, Inc.?

Выручка SPSC за TTM — 751,50 млн $, TTAN — 960,97 млн $. TTAN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — SPSC или TTAN?

Технический скоринг: SPSC — 29/100, TTAN — 57/100. TTAN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SPSC или TTAN?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:21 в пользу TTAN по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией