Сравнение SPG vs WELL

Тикер 1

Тикер 2

SPG22

21WELL

Simon Property Group, Inc. (SPG) и Welltower Inc. (WELL) — прямые конкуренты в индустрии «Фонды недвижимости (REIT)», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации WELL крупнее в 2.3× (152,48 млрд $ vs 66,56 млрд $). По мультипликатору P/E SPG оценён рынком дешевле: 14.13 против 108.46 у WELL (разница составляет 87.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE SPG — 125.93%, у WELL — 3.51%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SPG удерживает чистую маржу на уровне 70.40%, опережая WELL (12.15%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. SPG предлагает более высокую дивидендную доходность (4.24% vs 1.36%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу WELL сильнее: 81/100 против 60/100 у SPG. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 22:21 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между SPG и WELL зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Simon Property Group, Inc.

SPGNYSE

204,90 $+0,80 $ (+0,39%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 66,56 млрд $

ETP Rank4.5

Стоимость

7.1

Качество

5.8

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

3.0

Welltower Inc.

WELLNYSE

216,01 $-2,60 $ (-1,19%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 152,48 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

2.2

Качество

6.5

Рост

5.6

Техника

10.0

Дивиденды

6.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

SPGWELL

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SPG с P/E 14.13 (у WELL — 108.46). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) SPG дешевле: 9.97 против 13.29. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B WELL — 3.49, у SPG — 13.61. EV/EBITDA SPG — 12.29, у WELL — 64.18. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует SPG (125.93% vs 3.51%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SPG — 70.40%, у WELL — 12.15%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка SPG значительно выше: D/E 5.96 vs 0.46 у WELL. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности SPG ниже 1 (0.84), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SPGWELL

Показатель	SPG	WELL
Мультипликаторы оценки
P/E	14.13	108.46
P/B	13.61	3.49
P/S	9.97	13.29
PEG	0.11	6.33
EV/EBITDA	12.29	64.18
Рентабельность
ROE	125.93%	3.51%
ROA	11.81%	2.09%
Валовая маржа	85.24%	38.87%
Операц. маржа	48.28%	4.62%
Чистая маржа	70.40%	12.15%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	5.96	0.46
Текущая ликв.	0.84	3.20
Быстрая ликв.	0.84	3.20
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	4.24%	1.36%
Коэфф. выплат	64.93%	139.68%
EPS	$14.45	$2.01
Балансовая стоим.	$19.56	$64.20

Технический анализ

WELL набирает 81 из 100 по техническому скорингу, SPG — 60 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): SPG — 50.6 (нейтральная зона), WELL — 58.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. SPG и WELL находятся выше 50-дневной скользящей средней (+4.2% и +4.7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: SPG — 12.4 (нет тренда), WELL — 10.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете WELL стабильнее (0.10 vs 0.49). Значение ниже 0.8 делает WELL защитной акцией.

SPGWELL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SPG	WELL
Осцилляторы
RSI (14)	50.57	58.52
Stochastic %K	28.39	76.43
CCI (20)	-104.44	88.84
MFI	37.39	56.76
Williams %R	-71.61	-23.57
MACD гистограмма	-0.67	-0.17
Momentum (10)	-1.45	2.14
Тренд
ADX	12.40	10.33
Цена vs EMA 9	+1.29%	+0.86%
Цена vs EMA 20	+1.43%	+1.76%
Цена vs SMA 50	+4.23%	+4.72%
Цена vs SMA 200	+9.73%	+15.06%
Объём
CMF	-0.12	0.10
Volume Ratio	129.44	186.21
Волатильность и статистика
Beta	0.49	0.10
ATR %	1.78%	2.32%
Sharpe (1г)	0.66	1.72
RS Rating	58.00	79.00
52w от хая	-2.00	-1.59
BB ширина	3.11	6.01

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): SPG — 6,36 млрд $, WELL — 10,67 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: SPG — 4,61 млрд $, WELL — 936,85 млн $. SPG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SPG — 3,57 млрд $, WELL — 2,85 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SPG	WELL
Выручка	6,36 млрд $	10,67 млрд $
Чистая прибыль	4,61 млрд $	936,85 млн $
EPS (TTM)	$14.14	$1.41
Операц. Cash Flow	4,48 млрд $	2,88 млрд $
Free Cash Flow	3,57 млрд $	2,85 млрд $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность SPG — 4.24%, WELL — 1.36%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: SPG — 13 лет, WELL — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): SPG — 64.93%, WELL — 139.68%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	SPG	WELL
Див. доходность	4.24%	1.36%
Годовые дивиденды	$4.45	$1.48
Коэфф. выплат	64.93%	139.68%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-5.32%	-9.52%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для SPG — ноябре (+6.22%), для WELL — ноябре (+4.28%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: SPG — март (-7.11%), WELL — сентябрь (-2.80%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у WELL: +14.68% против +7.09%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SPG

+0.8

+2.0

-7.1

+1.8

-2.3

+2.3

+1.6

+1.1

-1.9

+1.6

+6.2

+0.9

WELL

+2.2

+1.5

-1.1

+3.7

+2.5

+2.7

+2.8

+1.7

-2.8

-1.2

+4.3

-1.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Simon Property Group, Inc. или Welltower Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Simon Property Group, Inc.: P/E 14.13 против 108.46. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — SPG или WELL?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SPG — 125.93%, WELL — 3.51%. Преимущество у SPG.

Какие дивиденды у Simon Property Group, Inc. и Welltower Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность SPG — 4.24%, WELL — 1.36%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Simon Property Group, Inc. или Welltower Inc.?

Выручка SPG за TTM — 6,36 млрд $, WELL — 10,67 млрд $. WELL генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SPG или WELL?

Чистая маржа SPG — 70.40%, WELL — 12.15%. SPG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SPG или WELL?

Технический скоринг: SPG — 60/100, WELL — 81/100. WELL имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SPG или WELL?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:21 в пользу SPG по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией