Сравнение SPG vs VTR

Тикер 1

Тикер 2

SPG26

16VTR

Simon Property Group, Inc. (SPG) и Ventas, Inc. (VTR) представляют одну индустрию — «Фонды недвижимости (REIT)». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации SPG крупнее в 1.6× (66,56 млрд $ vs 42,78 млрд $). По мультипликатору P/E SPG оценён рынком дешевле: 14.13 против 162.02 у VTR (разница составляет 91.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует SPG (125.93% vs 2.10%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SPG — 70.40%, у VTR — 4.25%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность SPG составляет 4.24%, у VTR — 2.21%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. VTR набирает 75 из 100 по техническому скорингу, SPG — 60 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте SPG уверенно лидирует со счётом 26:16. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Simon Property Group, Inc.

SPGNYSE

204,90 $+0,80 $ (+0,39%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 66,56 млрд $

ETP Rank4.5

Стоимость

7.1

Качество

5.8

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

3.0

Ventas, Inc.

VTRNYSE

88,00 $-0,60 $ (-0,68%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 42,78 млрд $

ETP Rank6.5

Стоимость

3.7

Качество

3.9

Рост

9.0

Техника

10.0

Дивиденды

6.4

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

SPGVTR

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SPG с P/E 14.13 (у VTR — 162.02). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) VTR оценён ниже: 7.02 против 9.97. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B VTR — 3.21, у SPG — 13.61. EV/EBITDA SPG — 12.29, у VTR — 22.68. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SPG — 125.93%, у VTR — 2.10%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SPG удерживает чистую маржу на уровне 70.40%, опережая VTR (4.25%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка SPG значительно выше: D/E 5.96 vs 0.97 у VTR. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности VTR ниже 1 (0.15), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SPGVTR

Показатель	SPG	VTR
Мультипликаторы оценки
P/E	14.13	162.02
P/B	13.61	3.21
P/S	9.97	7.02
PEG	0.11	2.32
EV/EBITDA	12.29	22.68
Рентабельность
ROE	125.93%	2.10%
ROA	11.81%	0.94%
Валовая маржа	85.24%	-4.26%
Операц. маржа	48.28%	13.38%
Чистая маржа	70.40%	4.25%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	5.96	0.97
Текущая ликв.	0.84	0.15
Быстрая ликв.	0.84	0.15
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	4.24%	2.21%
Коэфф. выплат	64.93%	342.83%
EPS	$14.45	$0.55
Балансовая стоим.	$19.56	$27.69

Технический анализ

Техническая картина в пользу VTR: скоринг 75/100 vs 60/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: SPG — 50.6, VTR — 58.2. Обе акции находятся в одной зоне. SPG и VTR находятся выше 50-дневной скользящей средней (+4.2% и +3.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: SPG — 12.4 (нет тренда), VTR — 13.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета VTR — -0.02, SPG — 0.49. Оба значения в приемлемом диапазоне.

SPGVTR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SPG	VTR
Осцилляторы
RSI (14)	50.57	58.17
Stochastic %K	28.39	58.93
CCI (20)	-104.44	77.87
MFI	37.39	59.14
Williams %R	-71.61	-41.07
MACD гистограмма	-0.67	0.01
Momentum (10)	-1.45	1.98
Тренд
ADX	12.40	13.05
Цена vs EMA 9	+1.29%	+0.42%
Цена vs EMA 20	+1.43%	+1.44%
Цена vs SMA 50	+4.23%	+3.80%
Цена vs SMA 200	+9.73%	+14.55%
Объём
CMF	-0.12	0.05
Volume Ratio	129.44	69.79
Волатильность и статистика
Beta	0.49	-0.02
ATR %	1.78%	2.02%
Sharpe (1г)	0.66	1.57
RS Rating	58.00	73.00
52w от хая	-2.00	-2.62
BB ширина	3.11	8.16

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SPG генерирует 6,36 млрд $, VTR — 5,83 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: SPG — 4,61 млрд $, VTR — 251,38 млн $. SPG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SPG — 3,57 млрд $, VTR — 1,32 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SPG	VTR
Выручка	6,36 млрд $	5,83 млрд $
Чистая прибыль	4,61 млрд $	251,38 млн $
EPS (TTM)	$14.14	$0.55
Операц. Cash Flow	4,48 млрд $	1,68 млрд $
Free Cash Flow	3,57 млрд $	1,32 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: SPG платит 4.24%, VTR — 2.21%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: SPG — 13 лет, VTR — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): SPG — 64.93%, VTR — 342.83%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	SPG	VTR
Див. доходность	4.24%	2.21%
Годовые дивиденды	$4.45	$1.04
Коэфф. выплат	64.93%	342.83%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-5.32%	-10.39%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SPG показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+6.22%), VTR — в апреле (+4.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: SPG — март (-7.11%), VTR — март (-3.35%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VTR: +12.11% против +7.09%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SPG

+0.8

+2.0

-7.1

+1.8

-2.3

+2.3

+1.6

+1.1

-1.9

+1.6

+6.2

+0.9

VTR

+1.6

+1.0

-3.4

+4.8

+3.9

+2.7

+1.9

+0.9

-3.3

-1.4

+3.4

+0.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Simon Property Group, Inc. или Ventas, Inc.?

Мультипликатор P/E у Simon Property Group, Inc. ниже (14.13 vs 162.02), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SPG или VTR?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SPG — 125.93%, VTR — 2.10%. Преимущество у SPG.

Какие дивиденды у Simon Property Group, Inc. и Ventas, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность SPG — 4.24%, VTR — 2.21%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Simon Property Group, Inc. или Ventas, Inc.?

Выручка SPG за TTM — 6,36 млрд $, VTR — 5,83 млрд $. SPG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SPG или VTR?

Чистая маржа SPG — 70.40%, VTR — 4.25%. SPG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SPG или VTR?

Технический скоринг: SPG — 60/100, VTR — 75/100. VTR имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SPG или VTR?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:16 в пользу SPG по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией