Сравнение SPBE vs ZAYM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ZAYM торгуется с P/E 3,57, тогда как SPBE — с P/E 60,20. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По P/S (цена/выручка) ZAYM дешевле: 0,61 против 9,79. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) ZAYM дешевле: 0,93 против 1,57. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. Рентабельность капитала ZAYM составляет 25,98%, что превышает показатель SPBE (2,80%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SPBE впереди: 18,21% против 17,07% у ZAYM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. SPBE несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2,97, тогда как ZAYM практически без долга (D/E 0,24). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | SPBE | ZAYM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 60,20 | 3,57 | |
| P/B | 1,57 | 0,93 | |
| P/S | 9,79 | 0,61 | |
| PEG | — | — | |
| EV/EBITDA | — | — | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 2,80% | 25,98% | |
| ROA | 0,71% | 20,95% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | — | — | |
| Чистая маржа | 18,21% | 17,07% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2,97 | 0,24 | |
| Текущая ликв. | — | — | |
| Быстрая ликв. | — | — | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 18,35% | |
| Коэфф. выплат | — | 28,65% | |
| EPS | $4,22 | $38,75 | |
| Балансовая стоим. | $162,28 | $144,59 | |
Технический анализ
ZAYM набирает 64 из 100 по техническому скорингу, SPBE — 58 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): SPBE — 49,1 (нейтральная зона), ZAYM — 60,0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. ZAYM торгуется выше SMA 50 (1,4%), тогда как SPBE ниже этой средней (-9,5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: SPBE — 26,7 (выраженный тренд), ZAYM — 16,4 (нет тренда). По бете ZAYM стабильнее (0,31 vs 1,71). Дневная волатильность (ATR%) SPBE составляет 7,0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | SPBE | ZAYM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 49,13 | 60,05 | |
| Stochastic %K | 68,37 | 85,22 | |
| CCI (20) | 93,81 | 133,36 | |
| MFI | 62,90 | 64,99 | |
| Williams %R | -31,63 | -14,78 | |
| MACD гистограмма | 2,96 | 1,05 | |
| Momentum (10) | 8,30 | 5,70 | |
| Тренд | |||
| ADX | 26,74 | 16,42 | |
| Цена vs EMA 9 | +0,21% | +1,31% | |
| Цена vs EMA 20 | +1,01% | +2,51% | |
| Цена vs SMA 50 | -9,49% | +1,37% | |
| Цена vs SMA 200 | -39,66% | -4,93% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,06 | 0,13 | |
| Volume Ratio | 103,03 | 39,59 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,71 | 0,31 | |
| ATR % | 7,03% | 1,98% | |
| Sharpe (1г) | -1,27 | -0,64 | |
| RS Rating | 6,00 | 66,00 | |
| 52w от хая | -55,93 | -14,24 | |
| BB ширина | 29,26 | 12,08 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): SPBE — 3,45 млрд ₽, ZAYM — 22,84 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. ZAYM растёт быстрее по выручке: +19,70% год к году против -12,70% у SPBE. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: SPBE — 627,87 млн ₽, ZAYM — 4,35 млрд ₽. ZAYM генерирует больше чистой прибыли. FCF: SPBE генерирует 2,30 млрд ₽, ZAYM — 5,12 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | SPBE | ZAYM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,45 млрд ₽ | 22,84 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -12.70% | +19.70% | |
| Чистая прибыль | 627,87 млн ₽ | 4,35 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | -41.10% | +10.60% | |
| EPS (TTM) | $4,22 | $43,53 | |
| Операц. Cash Flow | 2,90 млрд ₽ | 6 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 2,30 млрд ₽ | 5,12 млрд ₽ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: ZAYM обеспечивает 18,35% годовой доходности, SPBE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ZAYM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как SPBE не имеет дивидендной истории.
| Показатель | SPBE | ZAYM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 18,35% | |
| Годовые дивиденды | — | $15,46 | |
| Коэфф. выплат | — | 28,65% | |
| Лет выплат | 0 | 3 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для SPBE — августе (+27,29%), для ZAYM — феврале (+6,19%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для SPBE — сентябрь (-11,42%), для ZAYM — октябрь (-8,00%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: апрель, май, июнь, июль. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: февраль. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — СПБ Биржа или Займер МКК ?
У кого выше рентабельность — SPBE или ZAYM?
Какие дивиденды у СПБ Биржа и Займер МКК ?
Какая компания крупнее по выручке — СПБ Биржа или Займер МКК ?
У кого выше маржинальность — SPBE или ZAYM?
Какая акция лучше по технике — SPBE или ZAYM?
Что лучше купить — SPBE или ZAYM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией