Сравнение SPBE vs SVCB

Тикер 1

Тикер 2

SPBE14

18SVCB

Хотя SPBE и SVCB принадлежат к одному сектору — «Финансы», их бизнес-модели отличаются: СПБ Биржа специализируется в «Рынки капитала», а Совкомбанк — в «Банки». По капитализации SVCB крупнее в 10.0× (270,19 млрд ₽ vs 27,13 млрд ₽). SVCB торгуется с P/E 4.86, тогда как SPBE — с P/E 60.20. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует SVCB (13.91% vs 2.80%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SVCB — 21.44%, у SPBE — 18.21%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: SVCB обеспечивает 2.16% годовой доходности, SPBE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу SPBE: скоринг 47/100 vs 24/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 14:18 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

СПБ Биржа

SPBERU

204,20 ₽

Финансы · Рынки капитала

Капитализация: 27,13 млрд ₽

ETP Rank3.1

Стоимость

3.0

Качество

5.6

Рост

2.4

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Совкомбанк

SVCBRU

12,00 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 270,19 млрд ₽

ETP Rank5.2

Стоимость

7.5

Качество

5.4

Рост

3.6

Техника

1.0

Дивиденды

5.9

Прогнозы

9.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

SPBESVCB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу SVCB — P/E 4.86 vs 60.20 у SPBE. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу SVCB: 0.96 vs 9.79 у SPBE. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B SVCB — 0.63, у SPBE — 1.57. SVCB торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. ROE SVCB — 13.91%, у SPBE — 2.80%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. SVCB удерживает чистую маржу на уровне 21.44%, опережая SPBE (18.21%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SPBE — 2.97, у SVCB — 8.66. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

SPBESVCB

Показатель	SPBE	SVCB
Мультипликаторы оценки
P/E	60.20	4.86
P/B	1.57	0.63
P/S	9.79	0.96
PEG	—	—
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	2.80%	13.91%
ROA	0.71%	—
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	18.21%	21.44%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.97	8.66
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	2.16%
Коэфф. выплат	—	14.11%
EPS	$4.22	$2.48
Балансовая стоим.	$162.28	$17.29

Технический анализ

По техническому скорингу SPBE сильнее: 47/100 против 24/100 у SVCB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у SPBE составляет 44.8 (нейтральная зона), у SVCB — 41.7 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: SPBE на -7.8%, SVCB на -2.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: SPBE — 36.4 (выраженный тренд), SVCB — 23.3 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. SVCB менее волатилен — бета 0.76 против 1.72 у SPBE. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) SPBE составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SPBESVCB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SPBE	SVCB
Осцилляторы
RSI (14)	44.83	41.73
Stochastic %K	59.49	14.81
CCI (20)	-10.04	-55.01
MFI	58.80	44.76
Williams %R	-40.51	-85.19
MACD гистограмма	1.68	0.01
Momentum (10)	14.30	-0.19
Тренд
ADX	36.36	23.30
Цена vs EMA 9	-0.56%	-1.08%
Цена vs EMA 20	-1.59%	-1.45%
Цена vs SMA 50	-7.76%	-2.82%
Цена vs SMA 200	-13.91%	-5.90%
Объём
CMF	0.08	-0.13
Volume Ratio	54.31	133.30
Волатильность и статистика
Beta	1.72	0.76
ATR %	4.55%	1.81%
Sharpe (1г)	0.13	-1.51
RS Rating	29.00	30.00
52w от хая	-32.05	-26.81
BB ширина	17.91	5.07

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): SPBE — 3,45 млрд ₽, SVCB — 257,98 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SVCB: +16.41% г/г vs -23.62%. SPBE показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. Чистая прибыль: SPBE — 627,87 млн ₽, SVCB — 53,23 млрд ₽. SVCB генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	SPBE	SVCB	Лидер
Выручка	3,45 млрд ₽	257,98 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	-23.62%	+16.41%
Чистая прибыль	627,87 млн ₽	53,23 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-31.18%	-14.02%
EPS (TTM)	$4.22	$2.17
Операц. Cash Flow	2,90 млрд ₽	—	—
Free Cash Flow	2,30 млрд ₽	—	—

Дивиденды

SVCB выплачивает дивиденды с доходностью 2.16% годовых, тогда как SPBE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. SVCB выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как SPBE не имеет дивидендной истории.

Показатель	SPBE	SVCB
Див. доходность	—	2.16%
Годовые дивиденды	—	$0.35
Коэфф. выплат	—	14.11%
Лет выплат	0.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность SPBE приходится на августе (+27.44%), а SVCB — на феврале (+13.05%). Наименее удачные месяцы: SPBE — сентябрь (-11.42%), SVCB — август (-10.28%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: апрель, май, июль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, февраль. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SPBE

+12.1

+9.8

+3.6

-2.6

-2.4

-2.8

-9.3

+27.4

-11.4

+0.6

-5.6

-2.4

SVCB

+5.2

+13.1

-1.9

-5.8

-2.4

+2.5

-4.0

-10.3

-3.4

-6.2

+5.3

+6.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — СПБ Биржа или Совкомбанк?

По P/E Совкомбанк оценена ниже: 4.86 против 60.20. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — SPBE или SVCB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SPBE — 2.80%, SVCB — 13.91%. Преимущество у SVCB.

Какие дивиденды у СПБ Биржа и Совкомбанк?

Совкомбанк выплачивает дивиденды с доходностью 2.16%. СПБ Биржа дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — СПБ Биржа или Совкомбанк?

Выручка SPBE за TTM — 3,45 млрд ₽, SVCB — 257,98 млрд ₽. SVCB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SPBE или SVCB?

Чистая маржа SPBE — 18.21%, SVCB — 21.44%. SVCB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SPBE или SVCB?

Технический скоринг: SPBE — 47/100, SVCB — 24/100. SPBE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SPBE или SVCB?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:18 в пользу SVCB по 34 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией