Сравнение SNOW vs ZS

Тикер 1

Тикер 2

SNOW10

28ZS

Snowflake Inc. (SNOW) и Zscaler, Inc. (ZS) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации SNOW крупнее в 2.1× (57,23 млрд $ vs 27,50 млрд $). Обе компании убыточны: P/E SNOW — -42.92, ZS — -411.90. Сравнение по этому мультипликатору неинформативно. Стоит обратить внимание на P/S, динамику выручки и прогноз выхода на прибыль. Отрицательная чистая маржа SNOW (-28.43%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 76/100 и 77/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итоговый счёт 28:10 в пользу ZS. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Snowflake Inc.

SNOWNYSE

165,54 $-1,43 $ (-0,86%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 57,23 млрд $

ETP Rank1.9

Стоимость

2.7

Качество

3.7

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

6.0

Zscaler, Inc.

ZSNASDAQ

171,01 $-3,44 $ (-1,97%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 27,50 млрд $

ETP Rank3.6

Стоимость

3.7

Качество

4.1

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

SNOWZS

Фундаментальный анализ

Ни SNOW (P/E -42.92), ни ZS (P/E -411.90) сейчас не прибыльны. В отсутствие положительной прибыли инвестору следует ориентироваться на выручку, маржинальность и денежный поток. По P/S (цена/выручка) ZS дешевле: 9.35 против 12.32. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B ZS — 12.69, у SNOW — 29.70. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SNOW — 1.42, у ZS — 0.85. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

SNOWZS

Показатель	SNOW	ZS
Мультипликаторы оценки
P/E	-42.92	-411.90
P/B	29.70	12.69
P/S	12.32	9.35
PEG	14.71	3.32
EV/EBITDA	-45.91	208.50
Рентабельность
ROE	-60.27%	-3.48%
ROA	-14.58%	-1.00%
Валовая маржа	67.17%	76.56%
Операц. маржа	-30.64%	-4.76%
Чистая маржа	-28.43%	-2.25%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.42	0.85
Текущая ликв.	1.30	1.90
Быстрая ликв.	1.30	1.90
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$-3.89	$-0.42
Балансовая стоим.	$5.62	$13.75

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 76/100 и 77/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): SNOW — 61.8 (нейтральная зона), ZS — 67.6 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. SNOW и ZS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+8.1% и +19.0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: SNOW — 16.4 (нет тренда), ZS — 25.0 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете ZS стабильнее (0.82 vs 1.23). Дневная волатильность (ATR%) SNOW составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SNOWZS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SNOW	ZS
Осцилляторы
RSI (14)	61.81	67.56
Stochastic %K	71.95	75.19
CCI (20)	121.90	130.00
MFI	53.39	68.21
Williams %R	-28.05	-24.81
MACD гистограмма	2.76	3.38
Momentum (10)	11.82	18.22
Тренд
ADX	16.39	25.00
Цена vs EMA 9	+3.35%	+4.26%
Цена vs EMA 20	+6.99%	+10.63%
Цена vs SMA 50	+8.08%	+18.97%
Цена vs SMA 200	-18.42%	-23.86%
Объём
CMF	0.20	0.25
Volume Ratio	62.60	84.06
Волатильность и статистика
Beta	1.23	0.82
ATR %	5.02%	4.91%
Sharpe (1г)	0.02	-0.66
RS Rating	36.00	15.00
52w от хая	-41.02	-49.25
BB ширина	26.13	38.15

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): SNOW — 4,68 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: SNOW — -1,33 млрд $, ZS — -41,48 млн $. ZS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SNOW — 1,12 млрд $, ZS — 726,69 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SNOW	ZS
Выручка	4,68 млрд $	2,67 млрд $
Чистая прибыль	-1,33 млрд $	-41,48 млн $
EPS (TTM)	$-3.95	$-0.27
Операц. Cash Flow	1,22 млрд $	972,45 млн $
Free Cash Flow	1,12 млрд $	726,69 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	SNOW	ZS
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для SNOW — ноябре (+14.33%), для ZS — мае (+11.80%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: SNOW — март (-11.59%), ZS — сентябрь (-5.51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, апрель, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июнь, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZS: +26.34% против +3.96%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SNOW

+0.7

-6.9

-11.6

-6.3

+0.5

+4.2

+2.2

+6.1

-0.8

+5.3

+14.3

-3.7

+6.6

-5.1

-2.8

-2.0

+11.8

+10.4

+3.1

+4.6

-5.5

+0.7

+5.5

-1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Snowflake Inc. или Zscaler, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — SNOW или ZS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SNOW — -60.27%, ZS — -3.48%. Преимущество у ZS.

Какие дивиденды у Snowflake Inc. и Zscaler, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Snowflake Inc. или Zscaler, Inc.?

Выручка SNOW за TTM — 4,68 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. SNOW генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — SNOW или ZS?

Технический скоринг: SNOW — 76/100, ZS — 77/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SNOW или ZS?

Однозначного ответа нет. Счёт 10:28 в пользу ZS по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией