Сравнение SNOW vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

SNOW20

17SPSC

Snowflake Inc. (SNOW) и SPS Commerce, Inc. (SPSC) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации SNOW крупнее в 29.1× (57,23 млрд $ vs 1,96 млрд $). Убыточность SNOW (P/E -42.92) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. SPSC показывает P/E 22.11. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. SNOW работает в убыток — ROE -60.27%, тогда как SPSC показывает рентабельность 9.45%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа SNOW (-28.43%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. SNOW набирает 72 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 20:17 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Snowflake Inc.

SNOWNYSE

165,54 $-1,43 $ (-0,86%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 57,23 млрд $

ETP Rank2.1

Стоимость

2.7

Качество

3.7

Рост

4.8

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

6.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

SNOWSPSC

Фундаментальный анализ

SNOW имеет отрицательный P/E (-42.92), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — SPSC прибылен с P/E 22.11. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) SPSC оценён ниже: 2.59 против 12.32. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2.09, у SNOW — 29.70. SNOW работает в убыток — ROE -60.27%, тогда как SPSC показывает рентабельность 9.45%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа SNOW (-28.43%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SNOW — 1.42, у SPSC — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

SNOWSPSC

Показатель	SNOW	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	-42.92	22.11
P/B	29.70	2.09
P/S	12.32	2.59
PEG	14.71	2.00
EV/EBITDA	-45.91	10.18
Рентабельность
ROE	-60.27%	9.45%
ROA	-14.58%	7.83%
Валовая маржа	67.17%	66.82%
Операц. маржа	-30.64%	15.34%
Чистая маржа	-28.43%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.42	0.01
Текущая ликв.	1.30	2.12
Быстрая ликв.	1.30	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$-3.89	$2.43
Балансовая стоим.	$5.62	$25.74

Технический анализ

Техническая картина в пользу SNOW: скоринг 72/100 vs 29/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: SNOW — 63.5, SPSC — 47.2. Обе акции находятся в одной зоне. SNOW торгуется выше SMA 50 (8.8%), тогда как SPSC ниже этой средней (-3.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: SNOW — 16.1 (нет тренда), SPSC — 14.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SPSC — 0.85, SNOW — 1.24. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SNOWSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SNOW	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	63.51	47.18
Stochastic %K	75.45	43.56
CCI (20)	158.84	-59.62
MFI	59.79	42.59
Williams %R	-24.55	-56.44
MACD гистограмма	3.02	-0.13
Momentum (10)	27.23	-2.13
Тренд
ADX	16.06	14.68
Цена vs EMA 9	+5.12%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+8.72%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+8.82%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-17.79%	-35.40%
Объём
CMF	0.20	-0.04
Volume Ratio	83.13	85.88
Волатильность и статистика
Beta	1.24	0.85
ATR %	5.11%	5.13%
Sharpe (1г)	0.00	-1.98
RS Rating	36.00	1.00
52w от хая	-40.51	-64.22
BB ширина	24.68	19.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SNOW генерирует 4,68 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. SNOW убыточен (чистая прибыль -1,33 млрд $), тогда как SPSC генерирует прибыль (93,34 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): SNOW — 1,12 млрд $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SNOW	SPSC
Выручка	4,68 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	-1,33 млрд $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$-3.95	$2.46
Операц. Cash Flow	1,22 млрд $	178,79 млн $
Free Cash Flow	1,12 млрд $	152,27 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	SNOW	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SNOW показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+14.33%), SPSC — в ноябре (+6.59%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: SNOW — март (-11.59%), SPSC — февраль (-6.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июнь, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SPSC: +12.42% против +3.96%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SNOW

+0.7

-6.9

-11.6

-6.3

+0.5

+4.2

+2.2

+6.1

-0.8

+5.3

+14.3

-3.7

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Snowflake Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — SNOW или SPSC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SNOW — -60.27%, SPSC — 9.45%. Преимущество у SPSC.

Какие дивиденды у Snowflake Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Snowflake Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Выручка SNOW за TTM — 4,68 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. SNOW генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — SNOW или SPSC?

Технический скоринг: SNOW — 72/100, SPSC — 29/100. SNOW имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SNOW или SPSC?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:17 в пользу SNOW по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией