Сравнение SMTC vs TSM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
SMTC имеет отрицательный P/E (-325.28), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — TSM прибылен с P/E 29.38. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По P/B (цена/балансовая стоимость) TSM дешевле: 9.62 против 23.89. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TSM оценён ниже: 18.71 vs 78.52. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE SMTC отрицательный (-7.22%), что говорит об убыточности. TSM генерирует прибыль с ROE 36.93%. По этому критерию преимущество однозначно. SMTC убыточен — чистая маржа -3.85%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: SMTC — 0.89, TSM — 0.17. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | SMTC | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -325.28 | 29.38 | |
| P/B | 23.89 | 9.62 | |
| P/S | 12.58 | 13.81 | |
| PEG | 0.65 | 0.62 | |
| EV/EBITDA | 78.52 | 18.71 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -7.22% | 36.93% | |
| ROA | -2.86% | 22.27% | |
| Валовая маржа | 51.55% | 61.87% | |
| Операц. маржа | 12.10% | 53.25% | |
| Чистая маржа | -3.85% | 47.00% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.89 | 0.17 | |
| Текущая ликв. | 2.37 | 2.49 | |
| Быстрая ликв. | 1.67 | 2.31 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.94% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 25.55% | |
| EPS | $-0.44 | $74.38 | |
| Балансовая стоим. | $5.94 | $228.78 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу SMTC: скоринг 81/100 vs 70/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: SMTC — 72.8, TSM — 54.4. SMTC в зоне зона перекупленности, а TSM — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции торгуются выше SMA 50: SMTC на 45.8%, TSM на 9.9%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: SMTC — 40.3 (выраженный тренд), TSM — 21.2 (слабый тренд). Волатильность: бета TSM — 1.89, SMTC — 2.78. SMTC значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) SMTC составляет 6.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | SMTC | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 72.79 | 54.40 | |
| Stochastic %K | 93.14 | 44.84 | |
| CCI (20) | 114.55 | 0.95 | |
| MFI | 66.74 | 49.97 | |
| Williams %R | -6.86 | -55.16 | |
| MACD гистограмма | 1.23 | -2.52 | |
| Momentum (10) | 25.03 | -17.88 | |
| Тренд | |||
| ADX | 40.26 | 21.16 | |
| Цена vs EMA 9 | +7.79% | +1.59% | |
| Цена vs EMA 20 | +17.04% | +2.78% | |
| Цена vs SMA 50 | +45.78% | +9.88% | |
| Цена vs SMA 200 | +86.34% | +29.88% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.27 | 0.18 | |
| Volume Ratio | 108.30 | 71.92 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2.78 | 1.89 | |
| ATR % | 6.04% | 3.62% | |
| Sharpe (1г) | 2.41 | 2.09 | |
| RS Rating | 97.00 | 91.00 | |
| 52w от хая | -2.00 | -3.51 | |
| BB ширина | 52.87 | 9.25 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: SMTC генерирует 1,05 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. По чистой прибыли ситуация полярная: TSM зарабатывает 1,74 трлн $, а SMTC фиксирует убыток (-40,40 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: SMTC генерирует 159,73 млн $, TSM — 1,10 трлн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | SMTC | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,05 млрд $ | 3,85 трлн $ | |
| Чистая прибыль | -40,40 млн $ | 1,74 трлн $ | |
| EPS (TTM) | $-0.46 | $334.60 | |
| Операц. Cash Flow | 169,51 млн $ | 2,38 трлн $ | |
| Free Cash Flow | 159,73 млн $ | 1,10 трлн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: TSM обеспечивает 0.94% годовой доходности, SMTC реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. SMTC платит дивиденды 1 лет подряд, TSM — 23. Компании с 20+ летним стажем выплат входят в элитный клуб дивидендных аристократов.
| Показатель | SMTC | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 0.94% | |
| Годовые дивиденды | $0.05 | $3.00 | |
| Коэфф. выплат | — | 25.55% | |
| Лет выплат | 1.00% | 23.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 15.20% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет SMTC показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+11.46%), TSM — в июле (+7.57%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для SMTC — октябрь (-6.24%), для TSM — март (-1.38%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у SMTC: +31.93% против +26.22%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Semtech Corporation или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
У кого выше рентабельность — SMTC или TSM?
Какие дивиденды у Semtech Corporation и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
Какая компания крупнее по выручке — Semtech Corporation или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
Какая акция лучше по технике — SMTC или TSM?
Что лучше купить — SMTC или TSM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией