Сравнение SMTC vs TSM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
SMTC имеет отрицательный P/E (-375,74), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — TSM прибылен с P/E 28,28. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) SMTC оценён ниже: 11,96 против 14,25. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) TSM дешевле: 9,84 против 22,69. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TSM оценён ниже: 18,75 vs 239,53. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE SMTC отрицательный (-5,93%), что говорит об убыточности. TSM генерирует прибыль с ROE 39,35%. По этому критерию преимущество однозначно. SMTC убыточен — чистая маржа -3,05%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: SMTC — 0,86, TSM — 0,15. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | SMTC | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -375,74 | 28,28 | |
| P/B | 22,69 | 9,84 | |
| P/S | 11,96 | 14,25 | |
| PEG | 0,79 | 0,53 | |
| EV/EBITDA | 239,53 | 18,75 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -5,93% | 39,35% | |
| ROA | -2,31% | 23,86% | |
| Валовая маржа | 51,50% | 64,23% | |
| Операц. маржа | 11,07% | 56,04% | |
| Чистая маржа | -3,05% | 50,38% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,86 | 0,15 | |
| Текущая ликв. | 2,37 | 2,46 | |
| Быстрая ликв. | 1,62 | 2,25 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,90% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 23,76% | |
| EPS | -$0,36 | $431,37 | |
| Балансовая стоим. | $6,17 | $1248,46 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 60/100 и 59/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: SMTC — 54,8, TSM — 56,1. Обе акции находятся в одной зоне. TSM торгуется выше SMA 50 (0,8%), тогда как SMTC ниже этой средней (-1,6%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: SMTC — 15,4 (нет тренда), TSM — 12,9 (нет тренда). Волатильность: бета TSM — 2,15, SMTC — 3,18. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SMTC составляет 8,0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | SMTC | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 54,79 | 56,13 | |
| Stochastic %K | 91,00 | 93,09 | |
| CCI (20) | 110,55 | 130,98 | |
| MFI | 51,91 | 52,71 | |
| Williams %R | -9,00 | -6,91 | |
| MACD гистограмма | 2,74 | 3,37 | |
| Momentum (10) | 36,45 | 54,48 | |
| Тренд | |||
| ADX | 15,37 | 12,87 | |
| Цена vs EMA 9 | +6,89% | +2,73% | |
| Цена vs EMA 20 | +7,49% | +3,18% | |
| Цена vs SMA 50 | -1,60% | +0,77% | |
| Цена vs SMA 200 | +37,40% | +18,98% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,03 | 0,03 | |
| Volume Ratio | 115,98 | 59,80 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 3,18 | 2,15 | |
| ATR % | 7,95% | 3,59% | |
| Sharpe (1г) | 1,65 | 1,61 | |
| RS Rating | 95,00 | 89,00 | |
| 52w от хая | -21,06 | -10,41 | |
| BB ширина | 31,12 | 12,35 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: SMTC генерирует 1,05 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TSM — +33,00%, SMTC — +15,50%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. По чистой прибыли ситуация полярная: TSM зарабатывает 1,74 трлн $, а SMTC фиксирует убыток (-40,40 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: SMTC генерирует 159,73 млн $, TSM — 1,10 трлн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | SMTC | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,05 млрд $ | 3,85 трлн $ | |
| Рост выручки (г/г) | +15.50% | +33.00% | |
| Чистая прибыль | -40,40 млн $ | 1,74 трлн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +49.80% | — |
| EPS (TTM) | -$0,46 | $333,05 | |
| Операц. Cash Flow | 169,51 млн $ | 2,38 трлн $ | |
| Free Cash Flow | 159,73 млн $ | 1,10 трлн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: TSM обеспечивает 0,90% годовой доходности, SMTC реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. SMTC платит дивиденды 1 лет подряд, TSM — 23. Компании с 20+ летним стажем выплат входят в элитный клуб дивидендных аристократов.
| Показатель | SMTC | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 0,90% | |
| Годовые дивиденды | $0,05 | $2,99 | |
| Коэфф. выплат | — | 23,76% | |
| Лет выплат | 1 | 23 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 15,11% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет SMTC показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+11,46%), TSM — в июле (+6,07%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для SMTC — октябрь (-6,24%), для TSM — март (-1,38%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у SMTC: +33,16% против +25,39%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Semtech Corporation или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
У кого выше рентабельность — SMTC или TSM?
Какие дивиденды у Semtech Corporation и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
Какая компания крупнее по выручке — Semtech Corporation или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
Какая акция лучше по технике — SMTC или TSM?
Что лучше купить — SMTC или TSM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией