Сравнение SLEN vs VGSB

Тикер 1

Тикер 2

SLEN24

15VGSB

Сахалинэнерго (SLEN) из индустрии «Газоснабжение» и Волгоградэнергосбыт (VGSB) из индустрии «Электрогенерация» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации SLEN крупнее в 1.7× (7,83 млрд ₽ vs 4,73 млрд ₽). По мультипликатору P/E SLEN оценён рынком дешевле: 1.32 против 3.13 у VGSB (разница составляет 57.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE VGSB отрицательный (-449.04%), что говорит об убыточности. SLEN генерирует прибыль с ROE 37.34%. По этому критерию преимущество однозначно. Чистая маржа SLEN — 30.16%, у VGSB — 6.01%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По техническому скорингу SLEN сильнее: 74/100 против 34/100 у VGSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте SLEN уверенно лидирует со счётом 24:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Волгоградэнергосбыт

VGSBRU

14,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 4,73 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

9.0

Качество

7.1

Рост

7.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

SLENVGSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SLEN с P/E 1.32 (у VGSB — 3.13). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) VGSB дешевле: 0.19 против 0.40. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA VGSB — 2.32, у SLEN — 3.00. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE VGSB отрицательный (-449.04%), что говорит об убыточности. SLEN генерирует прибыль с ROE 37.34%. По этому критерию преимущество однозначно. SLEN удерживает чистую маржу на уровне 30.16%, опережая VGSB (6.01%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SLEN — 1.79, у VGSB — -16.60. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0.67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SLENVGSB

Показатель	SLEN	VGSB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.32	3.13
P/B	0.53	-14.05
P/S	0.40	0.19
PEG	—	0.04
EV/EBITDA	3.00	2.32
Рентабельность
ROE	37.34%	-449.04%
ROA	13.36%	28.78%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	34.38%	5.22%
Чистая маржа	30.16%	6.01%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.79	-16.60
Текущая ликв.	0.67	0.95
Быстрая ликв.	0.43	0.83
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	6.83%
EPS	$2.41	$5.05
Балансовая стоим.	$6.05	$-3.41

Технический анализ

SLEN набирает 74 из 100 по техническому скорингу, VGSB — 34 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): SLEN — 58.1 (нейтральная зона), VGSB — 40.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. SLEN торгуется выше SMA 50 (4.2%), тогда как VGSB ниже этой средней (-4.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: SLEN — 34.9 (выраженный тренд), VGSB — 19.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете VGSB стабильнее (0.04 vs 0.47). Значение ниже 0.8 делает VGSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) VGSB составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SLENVGSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SLEN	VGSB
Осцилляторы
RSI (14)	58.07	40.79
Stochastic %K	51.81	8.33
CCI (20)	71.02	-124.06
MFI	64.05	50.82
Williams %R	-48.19	-91.67
MACD гистограмма	0.01	-0.18
Momentum (10)	0.19	-1.20
Тренд
ADX	34.87	19.60
Цена vs EMA 9	+0.61%	-5.02%
Цена vs EMA 20	+1.84%	-5.83%
Цена vs SMA 50	+4.21%	-4.36%
Цена vs SMA 200	+4.93%	+2.11%
Объём
CMF	-0.05	-0.13
Volume Ratio	22.00	40.09
Волатильность и статистика
Beta	0.47	0.04
ATR %	3.67%	6.31%
Sharpe (1г)	0.28	0.85
RS Rating	74.00	93.00
52w от хая	-10.49	-21.69
BB ширина	10.32	18.94

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): SLEN — 17,97 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. SLEN растёт быстрее по выручке: +12.94% год к году против +8.66% у VGSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: SLEN — 5,42 млрд ₽, VGSB — 2,23 млрд ₽. SLEN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SLEN — 2,34 млрд ₽, VGSB — 1,30 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SLEN	VGSB	Лидер
Выручка	17,97 млрд ₽	31,95 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.94%	+8.66%
Чистая прибыль	5,42 млрд ₽	2,23 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+31.72%	—
EPS (TTM)	$2.41	$5.57
Операц. Cash Flow	8,39 млрд ₽	1,44 млрд ₽
Free Cash Flow	2,34 млрд ₽	1,30 млрд ₽

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. VGSB выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	SLEN	VGSB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.34
Коэфф. выплат	—	6.83%
Лет выплат	0.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для SLEN — январе (+6.09%), для VGSB — августе (+31.80%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: SLEN — февраль (-10.70%), VGSB — февраль (-5.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, сентябрь, ноябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

VGSB

+9.6

-5.3

+13.6

+5.0

-1.8

+1.4

-1.3

+31.8

-3.5

+2.0

-1.6

-3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Сахалинэнерго или Волгоградэнергосбыт?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Сахалинэнерго: P/E 1.32 против 3.13. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — SLEN или VGSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SLEN — 37.34%, VGSB — -449.04%. Преимущество у SLEN.

Какие дивиденды у Сахалинэнерго и Волгоградэнергосбыт?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Сахалинэнерго или Волгоградэнергосбыт?

Выручка SLEN за TTM — 17,97 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. VGSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SLEN или VGSB?

Чистая маржа SLEN — 30.16%, VGSB — 6.01%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SLEN или VGSB?

Технический скоринг: SLEN — 74/100, VGSB — 34/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SLEN или VGSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:15 в пользу SLEN по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией