Сравнение SLEN vs TORS

Тикер 1

Тикер 2

SLEN30

9TORS

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Сахалинэнерго (SLEN, «Газоснабжение») и ТРК (TORS, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации SLEN крупнее в 2.7× (7,83 млрд ₽ vs 2,91 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, SLEN выглядит привлекательнее: 1.32 против 8.01. Премия к оценке TORS может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По ROE лидирует SLEN (37.34% vs 7.96%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SLEN — 30.16%, у TORS — 2.93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: TORS обеспечивает 3.48% годовой доходности, SLEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. SLEN набирает 74 из 100 по техническому скорингу, TORS — 40 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте SLEN уверенно лидирует со счётом 30:9. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТРК

TORSRU

0,76 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,91 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

SLENTORS

Фундаментальный анализ

SLEN торгуется с P/E 1.32, тогда как TORS — с P/E 8.01. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) TORS оценён ниже: 0.23 против 0.40. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA TORS — 2.80, у SLEN — 3.00. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SLEN — 37.34%, у TORS — 7.96%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SLEN удерживает чистую маржу на уровне 30.16%, опережая TORS (2.93%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SLEN — 1.79, у TORS — 0.48. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TORS ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SLENTORS

Показатель	SLEN	TORS
Мультипликаторы оценки
P/E	1.32	8.01
P/B	0.53	0.64
P/S	0.40	0.23
PEG	—	—
EV/EBITDA	3.00	2.80
Рентабельность
ROE	37.34%	7.96%
ROA	13.36%	5.39%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	34.38%	4.06%
Чистая маржа	30.16%	2.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.79	0.48
Текущая ликв.	0.67	0.57
Быстрая ликв.	0.43	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	3.48%
Коэфф. выплат	—	26.25%
EPS	$2.41	$0.08
Балансовая стоим.	$6.05	$0.99

Технический анализ

Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 40/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: SLEN — 58.1, TORS — 45.8. Обе акции находятся в одной зоне. SLEN торгуется выше SMA 50 (4.2%), тогда как TORS ниже этой средней (-1.5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: SLEN — 34.9 (выраженный тренд), TORS — 26.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TORS — 0.42, SLEN — 0.47. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TORS составляет 8.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SLENTORS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SLEN	TORS
Осцилляторы
RSI (14)	58.07	45.75
Stochastic %K	51.81	17.23
CCI (20)	71.02	-28.19
MFI	64.05	59.43
Williams %R	-48.19	-82.77
MACD гистограмма	0.01	-0.01
Momentum (10)	0.19	0.02
Тренд
ADX	34.87	26.89
Цена vs EMA 9	+0.61%	-7.24%
Цена vs EMA 20	+1.84%	-5.91%
Цена vs SMA 50	+4.21%	-1.54%
Цена vs SMA 200	+4.93%	+6.31%
Объём
CMF	-0.05	-0.11
Volume Ratio	22.00	10.81
Волатильность и статистика
Beta	0.47	0.42
ATR %	3.67%	8.45%
Sharpe (1г)	0.28	0.86
RS Rating	74.00	92.00
52w от хая	-10.49	-34.08
BB ширина	10.32	49.40

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SLEN генерирует 17,97 млрд ₽, TORS — 11,82 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SLEN — +12.94%, TORS — +12.03%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SLEN — 5,42 млрд ₽, TORS — 346,63 млн ₽. SLEN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SLEN — 2,34 млрд ₽, TORS — 101,65 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SLEN	TORS	Лидер
Выручка	17,97 млрд ₽	11,82 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.94%	+12.03%
Чистая прибыль	5,42 млрд ₽	346,63 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+1.99%	—
EPS (TTM)	$2.41	$0.08
Операц. Cash Flow	8,39 млрд ₽	882,50 млн ₽
Free Cash Flow	2,34 млрд ₽	101,65 млн ₽

Дивиденды

TORS выплачивает дивиденды с доходностью 3.48% годовых, тогда как SLEN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. TORS выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	SLEN	TORS
Див. доходность	—	3.48%
Годовые дивиденды	—	$0.02
Коэфф. выплат	—	26.25%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	28.35%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SLEN показывает лучшую среднюю доходность в январе (+6.09%), TORS — в январе (+16.85%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: SLEN — февраль (-10.70%), TORS — октябрь (-5.58%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, июнь, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

TORS

+16.9

-3.9

+4.1

+8.1

+6.7

-1.4

-0.0

+9.1

+2.1

-5.6

-0.5

+5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Сахалинэнерго или ТРК?

Мультипликатор P/E у Сахалинэнерго ниже (1.32 vs 8.01), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SLEN или TORS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SLEN — 37.34%, TORS — 7.96%. Преимущество у SLEN.

Какие дивиденды у Сахалинэнерго и ТРК?

ТРК выплачивает дивиденды с доходностью 3.48%. Сахалинэнерго дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Сахалинэнерго или ТРК?

Выручка SLEN за TTM — 17,97 млрд ₽, TORS — 11,82 млрд ₽. SLEN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SLEN или TORS?

Чистая маржа SLEN — 30.16%, TORS — 2.93%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SLEN или TORS?

Технический скоринг: SLEN — 74/100, TORS — 40/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SLEN или TORS?

Однозначного ответа нет. Счёт 30:9 в пользу SLEN по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией