Фондовые рынки

Криптовалюты

Сервисы

Калькуляторы

Сравнение SLEN vs TNSE

Тикер 1

Тикер 2

SLEN8

30TNSE

Хотя SLEN и TNSE принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Сахалинэнерго специализируется в «Газоснабжение», а ТНС энерго — в «Электросети». SLEN торгуется с P/E 1,32, тогда как TNSE — с P/E 2,60. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует TNSE (47,37% vs 37,34%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SLEN — 30,16%, у TNSE — 5,93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Техническая картина в пользу TNSE: скоринг 58/100 vs 32/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 30:8 в пользу TNSE. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Сахалинэнерго

SLENRU

₽2,58

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация:

ETP Rank5.3

Стоимость

9.6

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

ТНС энерго

TNSERU

₽3375,00

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация:

ETP Rank6.7

Стоимость

9.2

Качество

8.2

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

SLENTNSE

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу SLEN — P/E 1,32 vs 2,60 у TNSE. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу TNSE: 0,14 vs 0,40 у SLEN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B SLEN — 0,53, у TNSE — 1,26. EV/EBITDA TNSE — 0,69, у SLEN — 3,00. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TNSE — 47,37%, у SLEN — 37,34%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. SLEN удерживает чистую маржу на уровне 30,16%, опережая TNSE (5,93%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SLEN — 1,79, у TNSE — 1,39. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0,67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SLENTNSE

Показатель	SLEN	TNSE
Мультипликаторы оценки
P/E	1,32	2,60
P/B	0,53	1,26
P/S	0,40	0,14
PEG	—	—
EV/EBITDA	3,00	0,69
Рентабельность
ROE	37,34%	47,37%
ROA	13,36%	19,84%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	34,38%	7,14%
Чистая маржа	30,16%	5,93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1,79	1,39
Текущая ликв.	0,67	1,13
Быстрая ликв.	0,43	1,13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	15,66%
EPS	$2,41	$1401,74
Балансовая стоим.	$6,05	$2895,92

Технический анализ

По техническому скорингу TNSE сильнее: 58/100 против 32/100 у SLEN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у SLEN составляет 44,8 (нейтральная зона), у TNSE — 57,1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: TNSE выше на 8,8%, SLEN — ниже на -6,7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: SLEN — 21,7 (слабый тренд), TNSE — 33,5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TNSE менее волатилен — бета 0,59 против 0,84 у SLEN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TNSE составляет 7,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SLENTNSE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SLEN	TNSE
Осцилляторы
RSI (14)	44,80	57,08
Stochastic %K	16,10	33,49
CCI (20)	-22,48	70,15
MFI	64,43	63,26
Williams %R	-83,90	-66,51
MACD гистограмма	0,01	37,56
Momentum (10)	0,00	280,00
Тренд
ADX	21,71	33,54
Цена vs EMA 9	-3,60%	-0,27%
Цена vs EMA 20	-3,15%	+3,78%
Цена vs SMA 50	-6,72%	+8,79%
Цена vs SMA 200	-18,91%	-1,42%
Объём
CMF	-0,08	-0,16
Volume Ratio	25,69	106,82
Волатильность и статистика
Beta	0,84	0,59
ATR %	6,26%	7,20%
Sharpe (1г)	-0,92	0,60
RS Rating	47,00	91,00
52w от хая	-33,50	-29,03
BB ширина	22,34	26,56

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): SLEN — 17,97 млрд ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SLEN: +16,70% г/г vs +13,00%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: SLEN — 5,42 млрд ₽, TNSE — 20,62 млрд ₽. TNSE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SLEN — 2,34 млрд ₽, TNSE — 9,81 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SLEN	TNSE	Лидер
Выручка	17,97 млрд ₽	347,79 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+16.70%	+13.00%
Чистая прибыль	5,42 млрд ₽	20,62 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+82.00%	—
EPS (TTM)	$2,41	$1401,74
Операц. Cash Flow	8,39 млрд ₽	13,17 млрд ₽
Free Cash Flow	2,34 млрд ₽	9,81 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. TNSE выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	SLEN	TNSE
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$219,48
Коэфф. выплат	—	15,66%
Лет выплат	0	3
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность SLEN приходится на январе (+6,04%), а TNSE — на июне (+8,91%). Наименее удачные месяцы: SLEN — февраль (-10,41%), TNSE — февраль (-4,97%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, сентябрь, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SLEN

+6,0

-10,4

+1,8

+0,5

-2,9

-1,6

+4,1

+2,9

-2,8

-2,5

-3,1

-1,4

TNSE

+5,7

-5,0

+2,4

+3,1

-1,2

+8,9

+5,7

+6,9

-1,0

-1,7

-3,9

+2,1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Сахалинэнерго или ТНС энерго?

По P/E Сахалинэнерго оценена ниже: 1,32 против 2,60. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — SLEN или TNSE?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SLEN — 37,34%, TNSE — 47,37%. Преимущество у TNSE.

Какие дивиденды у Сахалинэнерго и ТНС энерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Сахалинэнерго или ТНС энерго?

Выручка SLEN за TTM — 17,97 млрд ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. TNSE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SLEN или TNSE?

Чистая маржа SLEN — 30,16%, TNSE — 5,93%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SLEN или TNSE?

Технический скоринг: SLEN — 32/100, TNSE — 58/100. TNSE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SLEN или TNSE?

Однозначного ответа нет. Счёт 8:30 в пользу TNSE по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 17.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией