Фондовые рынки

Криптовалюты

Сервисы

Калькуляторы

Сравнение SLEN vs TGKBP

Тикер 1

Тикер 2

SLEN22

14TGKBP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Сахалинэнерго (SLEN, «Газоснабжение») и ТГК-2 привилегированные (TGKBP, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. Стоимостная оценка в пользу SLEN — P/E 1,32 vs 2,68 у TGKBP. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. ROE SLEN — 37,34%, у TGKBP — 17,36%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. SLEN удерживает чистую маржу на уровне 30,16%, опережая TGKBP (5,51%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. TGKBP набирает 47 из 100 по техническому скорингу, SLEN — 32 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. SLEN побеждает по числу метрик: 22 против 14 у TGKBP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Сахалинэнерго

SLENRU

₽2,58

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация:

ETP Rank5.3

Стоимость

9.6

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

ТГК-2 привилегированные

TGKBPRU

₽0,01

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация:

ETP Rank5.1

Стоимость

10.0

Качество

5.1

Рост

7.6

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

SLENTGKBP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SLEN оценён рынком дешевле: 1,32 против 2,68 у TGKBP. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) TGKBP оценён ниже: 0,15 против 0,40. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA TGKBP — 1,83, у SLEN — 3,00. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует SLEN (37,34% vs 17,36%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SLEN — 30,16%, у TGKBP — 5,51%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SLEN — 1,79, у TGKBP — 2,27. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TGKBP ниже 1 (0,42), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SLENTGKBP

Показатель	SLEN	TGKBP
Мультипликаторы оценки
P/E	1,32	2,68
P/B	0,53	0,46
P/S	0,40	0,15
PEG	—	—
EV/EBITDA	3,00	1,83
Рентабельность
ROE	37,34%	17,36%
ROA	13,36%	5,30%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	34,38%	-3,14%
Чистая маржа	30,16%	5,51%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1,79	2,27
Текущая ликв.	0,67	0,42
Быстрая ликв.	0,43	0,36
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$2,41	—
Балансовая стоим.	$6,05	$0,01

Технический анализ

Техническая картина в пользу TGKBP: скоринг 47/100 vs 32/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: SLEN — 44,8, TGKBP — 48,6. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: TGKBP выше на 1,6%, SLEN — ниже на -6,7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: SLEN — 21,7 (слабый тренд), TGKBP — 29,5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SLEN — 0,84, TGKBP — 0,93. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKBP составляет 6,8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SLENTGKBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SLEN	TGKBP
Осцилляторы
RSI (14)	44,80	48,61
Stochastic %K	16,10	31,97
CCI (20)	-22,48	-13,35
MFI	64,43	62,17
Williams %R	-83,90	-68,03
MACD гистограмма	0,01	0,00
Momentum (10)	0,00	0,00
Тренд
ADX	21,71	29,51
Цена vs EMA 9	-3,60%	-4,83%
Цена vs EMA 20	-3,15%	-2,04%
Цена vs SMA 50	-6,72%	+1,64%
Цена vs SMA 200	-18,91%	-17,97%
Объём
CMF	-0,08	0,05
Volume Ratio	25,69	58,60
Волатильность и статистика
Beta	0,84	0,93
ATR %	6,26%	6,81%
Sharpe (1г)	-0,92	-0,63
RS Rating	47,00	45,00
52w от хая	-33,50	-40,00
BB ширина	22,34	38,32

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SLEN генерирует 17,97 млрд ₽, TGKBP — 65,03 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SLEN — +16,70%, TGKBP — +14,80%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SLEN — 5,42 млрд ₽, TGKBP — 3,58 млн ₽. SLEN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SLEN — 2,34 млрд ₽, TGKBP — 13,96 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SLEN	TGKBP
Выручка	17,97 млрд ₽	65,03 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+16.70%	+14.80%
Чистая прибыль	5,42 млрд ₽	3,58 млн ₽
EPS (TTM)	$2,41	$0,00
Операц. Cash Flow	8,39 млрд ₽	17,03 млн ₽
Free Cash Flow	2,34 млрд ₽	13,96 млн ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. TGKBP выплачивает дивиденды 1 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	SLEN	TGKBP
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0,00
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0	1
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SLEN показывает лучшую среднюю доходность в январе (+6,04%), TGKBP — в июле (+8,06%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: SLEN — февраль (-10,41%), TGKBP — май (-7,17%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, июнь, сентябрь, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SLEN

+6,0

-10,4

+1,8

+0,5

-2,9

-1,6

+4,1

+2,9

-2,8

-2,5

-3,1

-1,4

TGKBP

+5,9

+8,0

+5,0

-0,4

-7,2

-1,4

+8,1

+5,2

-3,6

-4,6

-4,5

+3,2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Сахалинэнерго или ТГК-2 привилегированные?

Мультипликатор P/E у Сахалинэнерго ниже (1,32 vs 2,68), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SLEN или TGKBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SLEN — 37,34%, TGKBP — 17,36%. Преимущество у SLEN.

Какие дивиденды у Сахалинэнерго и ТГК-2 привилегированные?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Сахалинэнерго или ТГК-2 привилегированные?

Выручка SLEN за TTM — 17,97 млрд ₽, TGKBP — 65,03 млн ₽. SLEN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SLEN или TGKBP?

Чистая маржа SLEN — 30,16%, TGKBP — 5,51%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SLEN или TGKBP?

Технический скоринг: SLEN — 32/100, TGKBP — 47/100. TGKBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SLEN или TGKBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:14 в пользу SLEN по 39 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 17.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией