Сравнение SLEN vs TGKBP

Тикер 1

Тикер 2

SLEN28

9TGKBP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Сахалинэнерго (SLEN, «Газоснабжение») и ТГК-2 - акции привилегированные (TGKBP, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации SLEN крупнее в 49.2× (7,83 млрд ₽ vs 159,23 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу SLEN — P/E 1.32 vs 2.68 у TGKBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE SLEN — 37.34%, у TGKBP — 17.36%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SLEN удерживает чистую маржу на уровне 30.16%, опережая TGKBP (5.51%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. SLEN набирает 74 из 100 по техническому скорингу, TGKBP — 57 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. SLEN побеждает по числу метрик: 28 против 9 у TGKBP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТГК-2 - акции привилегированные

TGKBPRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 159,23 млн ₽

ETP Rank5.3

Стоимость

10.0

Качество

5.2

Рост

7.6

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

SLENTGKBP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SLEN оценён рынком дешевле: 1.32 против 2.68 у TGKBP (разница составляет 50.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) TGKBP оценён ниже: 0.15 против 0.40. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA TGKBP — 1.83, у SLEN — 3.00. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует SLEN (37.34% vs 17.36%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SLEN — 30.16%, у TGKBP — 5.51%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SLEN — 1.79, у TGKBP — 2.27. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TGKBP ниже 1 (0.42), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SLENTGKBP

Показатель	SLEN	TGKBP
Мультипликаторы оценки
P/E	1.32	2.68
P/B	0.53	0.46
P/S	0.40	0.15
PEG	—	—
EV/EBITDA	3.00	1.83
Рентабельность
ROE	37.34%	17.36%
ROA	13.36%	5.30%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	34.38%	-3.14%
Чистая маржа	30.16%	5.51%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.79	2.27
Текущая ликв.	0.67	0.42
Быстрая ликв.	0.43	0.36
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$2.41	—
Балансовая стоим.	$6.05	$0.01

Технический анализ

Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 57/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: SLEN — 58.1, TGKBP — 56.6. Обе акции находятся в одной зоне. SLEN и TGKBP находятся выше 50-дневной скользящей средней (+4.2% и +3.4% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: SLEN — 34.9 (выраженный тренд), TGKBP — 41.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TGKBP — -0.11, SLEN — 0.47. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKBP составляет 4.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SLENTGKBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SLEN	TGKBP
Осцилляторы
RSI (14)	58.07	56.63
Stochastic %K	51.81	40.23
CCI (20)	71.02	66.73
MFI	64.05	84.95
Williams %R	-48.19	-59.77
MACD гистограмма	0.01	0.00
Momentum (10)	0.19	0.00
Тренд
ADX	34.87	41.32
Цена vs EMA 9	+0.61%	+0.50%
Цена vs EMA 20	+1.84%	+1.88%
Цена vs SMA 50	+4.21%	+3.43%
Цена vs SMA 200	+4.93%	+8.03%
Объём
CMF	-0.05	-0.21
Volume Ratio	22.00	6.11
Волатильность и статистика
Beta	0.47	-0.11
ATR %	3.67%	4.17%
Sharpe (1г)	0.28	0.83
RS Rating	74.00	62.00
52w от хая	-10.49	-22.37
BB ширина	10.32	12.38

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SLEN генерирует 17,97 млрд ₽, TGKBP — 65,03 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SLEN — +12.94%, TGKBP — +11.08%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SLEN — 5,42 млрд ₽, TGKBP — 3,58 млн ₽. SLEN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SLEN — 2,34 млрд ₽, TGKBP — 13,96 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SLEN	TGKBP	Лидер
Выручка	17,97 млрд ₽	65,03 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.94%	+11.08%
Чистая прибыль	5,42 млрд ₽	3,58 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+62.40%	—
EPS (TTM)	$2.41	$0.00
Операц. Cash Flow	8,39 млрд ₽	17,03 млн ₽
Free Cash Flow	2,34 млрд ₽	13,96 млн ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. TGKBP выплачивает дивиденды 1 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	SLEN	TGKBP
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.00
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SLEN показывает лучшую среднюю доходность в январе (+6.09%), TGKBP — в апреле (+15.48%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: SLEN — февраль (-10.70%), TGKBP — май (-10.38%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, июнь, сентябрь, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

TGKBP

+6.6

+1.2

+11.2

+15.5

-10.4

-1.4

+6.8

+8.6

-2.6

-6.8

-8.0

+13.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Сахалинэнерго или ТГК-2 - акции привилегированные?

Мультипликатор P/E у Сахалинэнерго ниже (1.32 vs 2.68), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SLEN или TGKBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SLEN — 37.34%, TGKBP — 17.36%. Преимущество у SLEN.

Какие дивиденды у Сахалинэнерго и ТГК-2 - акции привилегированные?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Сахалинэнерго или ТГК-2 - акции привилегированные?

Выручка SLEN за TTM — 17,97 млрд ₽, TGKBP — 65,03 млн ₽. SLEN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SLEN или TGKBP?

Чистая маржа SLEN — 30.16%, TGKBP — 5.51%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SLEN или TGKBP?

Технический скоринг: SLEN — 74/100, TGKBP — 57/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SLEN или TGKBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:9 в пользу SLEN по 39 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией