Сравнение SLEN vs TGKA

Тикер 1

Тикер 2

SLEN21

17TGKA

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Сахалинэнерго (SLEN, «Газоснабжение») и ТГК-1 (TGKA, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации TGKA крупнее в 3.0× (23,81 млрд ₽ vs 7,83 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу SLEN — P/E 1.32 vs 5.79 у TGKA. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. SLEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 37.34% против 4.90% у TGKA. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SLEN — 30.16%, TGKA — 6.96%. У SLEN маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. SLEN набирает 74 из 100 по техническому скорингу, TGKA — 48 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 21:17 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТГК-1

TGKARU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 23,81 млрд ₽

ETP Rank5.2

Стоимость

7.7

Качество

5.6

Рост

4.7

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Динамика цен

SLENTGKA

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SLEN оценён рынком дешевле: 1.32 против 5.79 у TGKA (разница составляет 77.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/B (цена/балансовая стоимость) TGKA дешевле: 0.29 против 0.53. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TGKA оценён ниже: 2.50 vs 3.00. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SLEN составляет 37.34%, что превышает показатель TGKA (4.90%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SLEN впереди: 30.16% против 6.96% у TGKA. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: SLEN — 1.79, TGKA — 0.34. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0.67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SLENTGKA

Показатель	SLEN	TGKA
Мультипликаторы оценки
P/E	1.32	5.79
P/B	0.53	0.29
P/S	0.40	0.37
PEG	—	0.01
EV/EBITDA	3.00	2.50
Рентабельность
ROE	37.34%	4.90%
ROA	13.36%	3.65%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	34.38%	9.30%
Чистая маржа	30.16%	6.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.79	0.34
Текущая ликв.	0.67	1.63
Быстрая ликв.	0.43	1.63
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$2.41	—
Балансовая стоим.	$6.05	$0.03

Технический анализ

Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 48/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: SLEN — 58.1, TGKA — 45.7. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: SLEN выше на 4.2%, TGKA — ниже на -4.0%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. SLEN выше SMA 200 (+4.9%), TGKA — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу SLEN. Сила тренда по ADX: SLEN — 34.9 (выраженный тренд), TGKA — 16.1 (нет тренда). SLEN имеет чётко выраженный тренд, в отличие от TGKA. Волатильность: бета TGKA — 0.14, SLEN — 0.47. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SLEN составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SLENTGKA

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SLEN	TGKA
Осцилляторы
RSI (14)	58.07	45.73
Stochastic %K	51.81	64.00
CCI (20)	71.02	-9.21
MFI	64.05	59.79
Williams %R	-48.19	-36.00
MACD гистограмма	0.01	0.00
Momentum (10)	0.19	0.00
Тренд
ADX	34.87	16.15
Цена vs EMA 9	+0.61%	+0.39%
Цена vs EMA 20	+1.84%	-0.50%
Цена vs SMA 50	+4.21%	-4.03%
Цена vs SMA 200	+4.93%	-0.45%
Объём
CMF	-0.05	-0.08
Volume Ratio	22.00	76.61
Волатильность и статистика
Beta	0.47	0.14
ATR %	3.67%	3.27%
Sharpe (1г)	0.28	0.83
RS Rating	74.00	58.00
52w от хая	-10.49	-25.87
BB ширина	10.32	7.84

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SLEN генерирует 17,97 млрд ₽, TGKA — 102,28 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SLEN — +12.94%, TGKA — +3.42%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SLEN — 5,42 млрд ₽, TGKA — 7,11 млрд ₽. TGKA генерирует больше чистой прибыли. FCF: SLEN генерирует 2,34 млрд ₽, TGKA — 805 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	SLEN	TGKA	Лидер
Выручка	17,97 млрд ₽	102,28 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.94%	+3.42%
Чистая прибыль	5,42 млрд ₽	7,11 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-11.95%	—
EPS (TTM)	$2.41	$0.00
Операц. Cash Flow	8,39 млрд ₽	17,87 млрд ₽
Free Cash Flow	2,34 млрд ₽	805 млн ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. TGKA выплачивает дивиденды 12 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	SLEN	TGKA
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.00
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	12.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	34.84%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SLEN показывает лучшую среднюю доходность в январе (+6.09%), TGKA — в декабре (+6.47%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для SLEN — февраль (-10.70%), для TGKA — сентябрь (-5.10%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

TGKA

+5.5

-0.3

+0.9

-0.8

-1.4

+5.0

+4.3

+2.5

-5.1

+2.4

+0.4

+6.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Сахалинэнерго или ТГК-1?

Мультипликатор P/E у Сахалинэнерго ниже (1.32 vs 5.79), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SLEN или TGKA?

ROE SLEN — 37.34%, TGKA — 4.90%. SLEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Сахалинэнерго и ТГК-1?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Сахалинэнерго или ТГК-1?

По объёму выручки: SLEN — 17,97 млрд ₽, TGKA — 102,28 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — SLEN или TGKA?

Чистая маржа SLEN — 30.16%, TGKA — 6.96%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SLEN или TGKA?

Технический скоринг: SLEN — 74/100, TGKA — 48/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SLEN или TGKA?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 39 метрик SLEN выигрывает 21, TGKA — 17. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией