Сравнение SLEN vs TASB

Тикер 1

Тикер 2

SLEN31

9TASB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Сахалинэнерго (SLEN, «Газоснабжение») и ТамбЭнСб (TASB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации SLEN крупнее в 3.1× (7,83 млрд ₽ vs 2,55 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, SLEN выглядит привлекательнее: 1.32 против 8.86. Премия к оценке TASB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По ROE лидирует SLEN (37.34% vs 28.14%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SLEN — 30.16%, у TASB — 5.14%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. SLEN набирает 74 из 100 по техническому скорингу, TASB — 34 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте SLEN уверенно лидирует со счётом 31:9. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТамбЭнСб

TASBRU

1,67 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 2,55 млрд ₽

ETP Rank5.1

Стоимость

3.5

Качество

8.9

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

SLENTASB

Фундаментальный анализ

SLEN торгуется с P/E 1.32, тогда как TASB — с P/E 8.86. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Балансовая оценка: P/B SLEN — 0.53, у TASB — 2.49. SLEN торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA SLEN — 3.00, у TASB — 4.81. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SLEN — 37.34%, у TASB — 28.14%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SLEN удерживает чистую маржу на уровне 30.16%, опережая TASB (5.14%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SLEN — 1.79, у TASB — 0.73. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0.67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SLENTASB

Показатель	SLEN	TASB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.32	8.86
P/B	0.53	2.49
P/S	0.40	0.45
PEG	—	0.57
EV/EBITDA	3.00	4.81
Рентабельность
ROE	37.34%	28.14%
ROA	13.36%	16.23%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	34.38%	5.14%
Чистая маржа	30.16%	5.14%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.79	0.73
Текущая ликв.	0.67	2.07
Быстрая ликв.	0.43	2.04
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	25.74%
EPS	$2.41	$0.25
Балансовая стоим.	$6.05	$0.65

Технический анализ

Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 34/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: SLEN — 58.1, TASB — 38.0. Обе акции находятся в одной зоне. SLEN торгуется выше SMA 50 (4.2%), тогда как TASB ниже этой средней (-6.0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: SLEN — 34.9 (выраженный тренд), TASB — 24.1 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TASB — 0.30, SLEN — 0.47. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TASB составляет 8.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SLENTASB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SLEN	TASB
Осцилляторы
RSI (14)	58.07	38.02
Stochastic %K	51.81	5.37
CCI (20)	71.02	-158.12
MFI	64.05	16.21
Williams %R	-48.19	-94.63
MACD гистограмма	0.01	-0.06
Momentum (10)	0.19	-0.34
Тренд
ADX	34.87	24.13
Цена vs EMA 9	+0.61%	-7.69%
Цена vs EMA 20	+1.84%	-10.80%
Цена vs SMA 50	+4.21%	-6.05%
Цена vs SMA 200	+4.93%	+10.66%
Объём
CMF	-0.05	-0.25
Volume Ratio	22.00	8.68
Волатильность и статистика
Beta	0.47	0.30
ATR %	3.67%	8.78%
Sharpe (1г)	0.28	0.80
RS Rating	74.00	90.00
52w от хая	-10.49	-30.51
BB ширина	10.32	32.53

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SLEN генерирует 17,97 млрд ₽, TASB — 8,61 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SLEN — +12.94%, TASB — +8.08%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SLEN — 5,42 млрд ₽, TASB — 460,13 млн ₽. SLEN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SLEN — 2,34 млрд ₽, TASB — 147,60 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SLEN	TASB	Лидер
Выручка	17,97 млрд ₽	8,61 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.94%	+8.08%
Чистая прибыль	5,42 млрд ₽	460,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+11.77%	—
EPS (TTM)	$2.41	$0.26
Операц. Cash Flow	8,39 млрд ₽	284,75 млн ₽
Free Cash Flow	2,34 млрд ₽	147,60 млн ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. TASB выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	SLEN	TASB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.06
Коэфф. выплат	—	25.74%
Лет выплат	0.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SLEN показывает лучшую среднюю доходность в январе (+6.09%), TASB — в январе (+13.22%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: SLEN — февраль (-10.70%), TASB — ноябрь (-4.71%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, июнь, сентябрь, ноябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

TASB

+13.2

-3.2

+6.9

+5.3

+1.4

-0.4

+12.8

+7.3

-3.5

+3.1

-4.7

-1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Сахалинэнерго или ТамбЭнСб?

Мультипликатор P/E у Сахалинэнерго ниже (1.32 vs 8.86), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SLEN или TASB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SLEN — 37.34%, TASB — 28.14%. Преимущество у SLEN.

Какие дивиденды у Сахалинэнерго и ТамбЭнСб?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Сахалинэнерго или ТамбЭнСб?

Выручка SLEN за TTM — 17,97 млрд ₽, TASB — 8,61 млрд ₽. SLEN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SLEN или TASB?

Чистая маржа SLEN — 30.16%, TASB — 5.14%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SLEN или TASB?

Технический скоринг: SLEN — 74/100, TASB — 34/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SLEN или TASB?

Однозначного ответа нет. Счёт 31:9 в пользу SLEN по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией