Сравнение SLEN vs STSB

Тикер 1

Тикер 2

SLEN29

11STSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Сахалинэнерго (SLEN, «Газоснабжение») и СтаврЭнСб (STSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации SLEN крупнее в 2.5× (7,83 млрд ₽ vs 3,08 млрд ₽). По мультипликатору P/E SLEN оценён рынком дешевле: 1.32 против 3.00 у STSB (разница составляет 56.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует SLEN (37.34% vs 32.73%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SLEN — 30.16%, у STSB — 3.33%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. SLEN набирает 74 из 100 по техническому скорингу, STSB — 30 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте SLEN уверенно лидирует со счётом 29:11. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

СтаврЭнСб

STSBRU

3,59 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 3,08 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

8.8

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

SLENSTSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SLEN с P/E 1.32 (у STSB — 3.00). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) STSB оценён ниже: 0.10 против 0.40. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B SLEN — 0.53, у STSB — 0.98. SLEN торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA STSB — 2.32, у SLEN — 3.00. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SLEN — 37.34%, у STSB — 32.73%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SLEN удерживает чистую маржу на уровне 30.16%, опережая STSB (3.33%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SLEN — 1.79, у STSB — 0.92. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0.67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SLENSTSB

Показатель	SLEN	STSB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.32	3.00
P/B	0.53	0.98
P/S	0.40	0.10
PEG	—	0.11
EV/EBITDA	3.00	2.32
Рентабельность
ROE	37.34%	32.73%
ROA	13.36%	17.07%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	34.38%	3.92%
Чистая маржа	30.16%	3.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.79	0.92
Текущая ликв.	0.67	1.28
Быстрая ликв.	0.43	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	32.18%
EPS	$2.41	$0.97
Балансовая стоим.	$6.05	$2.23

Технический анализ

Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 30/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: SLEN — 58.1, STSB — 29.6. SLEN в зоне нейтральная зона, а STSB — зона перепроданности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. SLEN торгуется выше SMA 50 (4.2%), тогда как STSB ниже этой средней (-20.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. SLEN выше SMA 200 (+4.9%), STSB — ниже (-13.7%). Долгосрочный тренд в пользу SLEN. ADX: SLEN — 34.9 (выраженный тренд), STSB — 19.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SLEN — 0.47, STSB — 0.54. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) STSB составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SLENSTSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SLEN	STSB
Осцилляторы
RSI (14)	58.07	29.60
Stochastic %K	51.81	5.61
CCI (20)	71.02	-76.44
MFI	64.05	15.59
Williams %R	-48.19	-94.39
MACD гистограмма	0.01	-0.01
Momentum (10)	0.19	-0.30
Тренд
ADX	34.87	18.99
Цена vs EMA 9	+0.61%	-4.12%
Цена vs EMA 20	+1.84%	-9.29%
Цена vs SMA 50	+4.21%	-20.15%
Цена vs SMA 200	+4.93%	-13.72%
Объём
CMF	-0.05	-0.32
Volume Ratio	22.00	52.13
Волатильность и статистика
Beta	0.47	0.54
ATR %	3.67%	5.08%
Sharpe (1г)	0.28	0.46
RS Rating	74.00	88.00
52w от хая	-10.49	-37.92
BB ширина	10.32	40.55

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SLEN генерирует 17,97 млрд ₽, STSB — 24,59 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SLEN — +12.94%, STSB — +10.62%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SLEN — 5,42 млрд ₽, STSB — 818,34 млн ₽. SLEN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SLEN — 2,34 млрд ₽, STSB — 671,47 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SLEN	STSB	Лидер
Выручка	17,97 млрд ₽	24,59 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.94%	+10.62%
Чистая прибыль	5,42 млрд ₽	818,34 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+21.27%	—
EPS (TTM)	$2.41	$0.73
Операц. Cash Flow	8,39 млрд ₽	995,79 млн ₽
Free Cash Flow	2,34 млрд ₽	671,47 млн ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. STSB выплачивает дивиденды 1 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	SLEN	STSB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.31
Коэфф. выплат	—	32.18%
Лет выплат	0.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SLEN показывает лучшую среднюю доходность в январе (+6.09%), STSB — в январе (+14.79%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: SLEN — февраль (-10.70%), STSB — ноябрь (-3.23%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

STSB

+14.8

+1.9

-0.6

+2.8

+4.5

+1.6

+12.6

+9.1

+4.2

-0.3

-3.2

+2.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Сахалинэнерго или СтаврЭнСб?

Мультипликатор P/E у Сахалинэнерго ниже (1.32 vs 3.00), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SLEN или STSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SLEN — 37.34%, STSB — 32.73%. Преимущество у SLEN.

Какие дивиденды у Сахалинэнерго и СтаврЭнСб?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Сахалинэнерго или СтаврЭнСб?

Выручка SLEN за TTM — 17,97 млрд ₽, STSB — 24,59 млрд ₽. STSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SLEN или STSB?

Чистая маржа SLEN — 30.16%, STSB — 3.33%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SLEN или STSB?

Технический скоринг: SLEN — 74/100, STSB — 30/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SLEN или STSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 29:11 в пользу SLEN по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией