Сравнение SHOP vs VRNS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
VRNS имеет отрицательный P/E (-27.62), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — SHOP прибылен с P/E 102.75. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу VRNS: 5.53 vs 11.02 у SHOP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) VRNS дешевле: 7.94 против 10.91. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. VRNS работает в убыток — ROE -26.10%, тогда как SHOP показывает рентабельность 10.52%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VRNS (-19.75%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: SHOP — 0.01, VRNS — 1.13. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | SHOP | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 102.75 | -27.62 | |
| P/B | 10.91 | 7.94 | |
| P/S | 11.02 | 5.53 | |
| PEG | -6.07 | 0.88 | |
| EV/EBITDA | 84.38 | -31.25 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 10.52% | -26.10% | |
| ROA | 9.40% | -7.98% | |
| Валовая маржа | 47.97% | 78.11% | |
| Операц. маржа | 13.32% | -22.30% | |
| Чистая маржа | 10.77% | -19.75% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.01 | 1.13 | |
| Текущая ликв. | 6.20 | 1.69 | |
| Быстрая ликв. | 6.20 | 1.69 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $1.02 | $-1.13 | |
| Балансовая стоим. | $9.62 | $3.92 | |
Технический анализ
По техническому скорингу VRNS сильнее: 61/100 против 25/100 у SHOP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у SHOP составляет 43.1 (нейтральная зона), у VRNS — 73.7 (зона перекупленности). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. VRNS торгуется выше SMA 50 (25.6%), тогда как SHOP ниже этой средней (-10.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: SHOP — 22.8 (слабый тренд), VRNS — 30.8 (выраженный тренд). VRNS менее волатилен — бета 0.93 против 2.33 у SHOP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) SHOP составляет 5.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | SHOP | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 43.13 | 73.69 | |
| Stochastic %K | 30.69 | 99.16 | |
| CCI (20) | -45.13 | 175.63 | |
| MFI | 43.43 | 71.93 | |
| Williams %R | -69.31 | -0.84 | |
| MACD гистограмма | -0.29 | 0.23 | |
| Momentum (10) | -6.88 | 3.49 | |
| Тренд | |||
| ADX | 22.80 | 30.84 | |
| Цена vs EMA 9 | +0.87% | +8.15% | |
| Цена vs EMA 20 | -3.49% | +13.24% | |
| Цена vs SMA 50 | -10.37% | +25.61% | |
| Цена vs SMA 200 | -25.52% | -17.34% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.03 | 0.04 | |
| Volume Ratio | 50.36 | 83.86 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2.33 | 0.93 | |
| ATR % | 5.57% | 4.74% | |
| Sharpe (1г) | 0.10 | -0.25 | |
| RS Rating | 32.00 | 12.00 | |
| 52w от хая | -42.44 | -51.33 | |
| BB ширина | 38.79 | 24.74 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): SHOP — 11,56 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. VRNS убыточен (чистая прибыль -129,32 млн $), тогда как SHOP генерирует прибыль (1,23 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: SHOP генерирует 2,01 млрд $, VRNS — 134,80 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | SHOP | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 11,56 млрд $ | 623,53 млн $ | |
| Чистая прибыль | 1,23 млрд $ | -129,32 млн $ | |
| EPS (TTM) | $0.95 | $-1.13 | |
| Операц. Cash Flow | 2,03 млрд $ | 147,43 млн $ | |
| Free Cash Flow | 2,01 млрд $ | 134,80 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | SHOP | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность SHOP приходится на ноябре (+14.58%), а VRNS — на августе (+8.60%). Слабые месяцы: для SHOP — сентябрь (-3.03%), для VRNS — октябрь (-3.14%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у SHOP: +48.41% против +24.33%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Shopify Inc. или Varonis Systems, Inc.?
У кого выше рентабельность — SHOP или VRNS?
Какие дивиденды у Shopify Inc. и Varonis Systems, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Shopify Inc. или Varonis Systems, Inc.?
Какая акция лучше по технике — SHOP или VRNS?
Что лучше купить — SHOP или VRNS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией