Сравнение SHOP vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

SHOP16

22SPSC

Инвесторы часто выбирают между SHOP и SPSC — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации SHOP крупнее в 69.3× (136,07 млрд $ vs 1,96 млрд $). Стоимостная оценка в пользу SPSC — P/E 22.11 vs 102.75 у SHOP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала SHOP составляет 10.52%, что превышает показатель SPSC (9.45%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SPSC впереди: 11.92% против 10.77% у SHOP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По технике ситуация паритетная: 25/100 и 29/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. SPSC побеждает по числу метрик: 22 против 16 у SHOP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Shopify Inc.

SHOPNASDAQ

104,86 $-0,15 $ (-0,14%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 136,07 млрд $

ETP Rank5.6

Стоимость

3.7

Качество

7.0

Рост

7.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

SHOPSPSC

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SPSC оценён рынком дешевле: 22.11 против 102.75 у SHOP (разница составляет 78.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) SPSC дешевле: 2.59 против 11.02. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) SPSC дешевле: 2.09 против 10.91. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SPSC оценён ниже: 10.18 vs 84.38. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. SHOP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 10.52% против 9.45% у SPSC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SPSC — 11.92%, SHOP — 10.77%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: SHOP — 0.01, SPSC — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

SHOPSPSC

Показатель	SHOP	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	102.75	22.11
P/B	10.91	2.09
P/S	11.02	2.59
PEG	-6.07	2.00
EV/EBITDA	84.38	10.18
Рентабельность
ROE	10.52%	9.45%
ROA	9.40%	7.83%
Валовая маржа	47.97%	66.82%
Операц. маржа	13.32%	15.34%
Чистая маржа	10.77%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.01	0.01
Текущая ликв.	6.20	2.12
Быстрая ликв.	6.20	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.02	$2.43
Балансовая стоим.	$9.62	$25.74

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 25/100 и 29/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): SHOP — 43.1 (нейтральная зона), SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: SHOP на -10.4%, SPSC на -3.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: SHOP — 22.8 (слабый тренд), SPSC — 14.7 (нет тренда). По бете SPSC стабильнее (0.85 vs 2.33). Дневная волатильность (ATR%) SHOP составляет 5.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SHOPSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SHOP	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	43.13	47.18
Stochastic %K	30.69	43.56
CCI (20)	-45.13	-59.62
MFI	43.43	42.59
Williams %R	-69.31	-56.44
MACD гистограмма	-0.29	-0.13
Momentum (10)	-6.88	-2.13
Тренд
ADX	22.80	14.68
Цена vs EMA 9	+0.87%	+1.39%
Цена vs EMA 20	-3.49%	-0.61%
Цена vs SMA 50	-10.37%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-25.52%	-35.40%
Объём
CMF	-0.03	-0.04
Volume Ratio	50.36	85.88
Волатильность и статистика
Beta	2.33	0.85
ATR %	5.57%	5.13%
Sharpe (1г)	0.10	-1.98
RS Rating	32.00	1.00
52w от хая	-42.44	-64.22
BB ширина	38.79	19.23

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): SHOP — 11,56 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: SHOP — 1,23 млрд $, SPSC — 93,34 млн $. SHOP генерирует больше чистой прибыли. FCF: SHOP генерирует 2,01 млрд $, SPSC — 152,27 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	SHOP	SPSC
Выручка	11,56 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	1,23 млрд $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$0.95	$2.46
Операц. Cash Flow	2,03 млрд $	178,79 млн $
Free Cash Flow	2,01 млрд $	152,27 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	SHOP	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для SHOP — ноябре (+14.58%), для SPSC — ноябре (+6.59%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для SHOP — сентябрь (-3.03%), для SPSC — февраль (-6.39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у SHOP: +48.41% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SHOP

+7.0

-1.7

+1.5

+6.2

+7.3

+6.1

+3.7

+7.7

-3.0

-1.2

+14.6

+0.2

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Shopify Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит SPS Commerce, Inc.: P/E 22.11 против 102.75. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — SHOP или SPSC?

ROE SHOP — 10.52%, SPSC — 9.45%. SHOP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Shopify Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Shopify Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По объёму выручки: SHOP — 11,56 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — SHOP или SPSC?

Чистая маржа SHOP — 10.77%, SPSC — 11.92%. SPSC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SHOP или SPSC?

Технический скоринг: SHOP — 25/100, SPSC — 29/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SHOP или SPSC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик SHOP выигрывает 16, SPSC — 22. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией