Сравнение SBERP vs ZAYM

Тикер 1

Тикер 2

SBERP18

20ZAYM

Сектор «Финансы» объединяет Сбер Банк - привилегированные акции (SBERP, «Банки») и Займер (ZAYM, «Потребительское кредитование»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации SBERP крупнее в 22.0× (323,36 млрд ₽ vs 14,69 млрд ₽). ZAYM торгуется с P/E 3.82, тогда как SBERP — с P/E 4.10. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. ZAYM демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 25.98% против 20.05% у SBERP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SBERP — 35.64%, ZAYM — 17.07%. У SBERP маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. Дивидендная доходность ZAYM составляет 16.95%, у SBERP — 10.75%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. ZAYM набирает 67 из 100 по техническому скорингу, SBERP — 59 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 18:20 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Сбер Банк - привилегированные акции

SBERPRU

323,36 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 323,36 млрд ₽

ETP Rank7.4

Стоимость

7.1

Качество

7.1

Рост

6.4

Техника

7.0

Дивиденды

9.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

6.0

Займер

ZAYMRU

146,85 ₽

Финансы · Потребительское кредитование

Капитализация: 14,69 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

8.1

Качество

8.1

Рост

7.4

Техника

7.0

Дивиденды

9.1

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

SBERPZAYM

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ZAYM — P/E 3.82 vs 4.10 у SBERP. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) ZAYM оценён ниже: 0.65 против 1.46. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Рентабельность капитала ZAYM составляет 25.98%, что превышает показатель SBERP (20.05%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SBERP впереди: 35.64% против 17.07% у ZAYM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. SBERP несёт высокую долговую нагрузку — D/E 6.79, тогда как ZAYM практически без долга (D/E 0.24). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

SBERPZAYM

Показатель	SBERP	ZAYM
Мультипликаторы оценки
P/E	4.10	3.82
P/B	0.82	0.99
P/S	1.46	0.65
PEG	0.56	—
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	20.05%	25.98%
ROA	2.58%	20.95%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	35.64%	17.07%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	6.79	0.24
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.75%	16.95%
Коэфф. выплат	47.77%	28.65%
EPS	$78.80	$38.75
Балансовая стоим.	$369.75	$144.59

Технический анализ

Техническая картина в пользу ZAYM: скоринг 67/100 vs 59/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: SBERP — 53.3, ZAYM — 60.9. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: SBERP на 1.0%, ZAYM на 3.6%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. SBERP выше SMA 200 (+6.3%), ZAYM — ниже (-0.4%). Долгосрочный тренд в пользу SBERP. Сила тренда по ADX: SBERP — 12.8 (нет тренда), ZAYM — 42.1 (выраженный тренд). ZAYM демонстрирует выраженный тренд, а SBERP — нет. Волатильность: бета ZAYM — 0.27, SBERP — 0.52. Оба значения в приемлемом диапазоне.

SBERPZAYM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SBERP	ZAYM
Осцилляторы
RSI (14)	53.26	60.89
Stochastic %K	56.99	58.45
CCI (20)	0.88	42.46
MFI	55.69	83.41
Williams %R	-43.01	-41.55
MACD гистограмма	-0.12	0.35
Momentum (10)	4.20	7.10
Тренд
ADX	12.79	42.13
Цена vs EMA 9	-0.11%	-0.28%
Цена vs EMA 20	+0.16%	+1.15%
Цена vs SMA 50	+0.99%	+3.58%
Цена vs SMA 200	+6.28%	-0.40%
Объём
CMF	-0.01	0.17
Volume Ratio	120.58	61.00
Волатильность и статистика
Beta	0.52	0.27
ATR %	1.10%	1.59%
Sharpe (1г)	0.05	-0.34
RS Rating	74.00	59.00
52w от хая	-2.60	-8.87
BB ширина	3.00	13.87

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SBERP генерирует 4,83 млрд ₽, ZAYM — 22,84 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SBERP — +10.59%, ZAYM — +6.65%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SBERP — 1,71 млрд ₽, ZAYM — 4,35 млрд ₽. ZAYM генерирует больше чистой прибыли. FCF: SBERP генерирует 2,45 млрд ₽, ZAYM — 5,12 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	SBERP	ZAYM
Выручка	4,83 млрд ₽	22,84 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+10.59%	+6.65%
Чистая прибыль	1,71 млрд ₽	4,35 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+5.62%	-14.04%
EPS (TTM)	$75.59	$43.53
Операц. Cash Flow	3 млрд ₽	6 млрд ₽
Free Cash Flow	2,45 млрд ₽	5,12 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: SBERP платит 10.75%, ZAYM — 16.95%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. SBERP платит дивиденды 18 лет подряд, ZAYM — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): SBERP — 47.77%, ZAYM — 28.65%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	SBERP	ZAYM
Див. доходность	10.75%	16.95%
Годовые дивиденды	$37.64	$15.46
Коэфф. выплат	47.77%	28.65%
Лет выплат	18.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.02%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SBERP показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+4.24%), ZAYM — в феврале (+5.79%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для SBERP — февраль (-1.64%), для ZAYM — октябрь (-8.00%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SBERP

+1.1

-1.6

+2.2

+1.5

+0.7

+0.3

+1.9

+0.8

+0.3

-0.2

+4.2

+3.3

ZAYM

-1.1

+5.8

-1.1

-2.2

-5.6

+1.3

-7.0

-2.2

+4.4

-8.0

+1.2

+0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Сбер Банк - привилегированные акции или Займер?

Мультипликатор P/E у Займер ниже (3.82 vs 4.10), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SBERP или ZAYM?

ROE SBERP — 20.05%, ZAYM — 25.98%. ZAYM демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Сбер Банк - привилегированные акции и Займер?

Обе компании платят дивиденды. Доходность SBERP — 10.75%, ZAYM — 16.95%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Сбер Банк - привилегированные акции или Займер?

По объёму выручки: SBERP — 4,83 млрд ₽, ZAYM — 22,84 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — SBERP или ZAYM?

Чистая маржа SBERP — 35.64%, ZAYM — 17.07%. SBERP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SBERP или ZAYM?

Технический скоринг: SBERP — 59/100, ZAYM — 67/100. ZAYM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SBERP или ZAYM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик SBERP выигрывает 18, ZAYM — 20. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией