Сравнение SBER vs ZAYM

Тикер 1

Тикер 2

SBER22

18ZAYM

Сектор «Финансы» объединяет Сбер Банк (SBER, «Банки») и Займер (ZAYM, «Потребительское кредитование»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации SBER крупнее в 474.5× (6,97 трлн ₽ vs 14,69 млрд ₽). ZAYM торгуется с P/E 3.82, тогда как SBER — с P/E 4.11. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. ZAYM демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 25.98% против 20.05% у SBER. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SBER — 35.64%, ZAYM — 17.07%. У SBER маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. Дивидендная доходность ZAYM составляет 16.95%, у SBER — 10.65%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. ZAYM набирает 67 из 100 по техническому скорингу, SBER — 58 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 22:18 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Сбер Банк

SBERRU

322,79 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 6,97 трлн ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

7.1

Качество

7.1

Рост

6.4

Техника

7.0

Дивиденды

9.0

Прогнозы

7.5

Сезонность

8.0

Займер

ZAYMRU

146,85 ₽

Финансы · Потребительское кредитование

Капитализация: 14,69 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

8.1

Качество

8.1

Рост

7.4

Техника

7.0

Дивиденды

9.1

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

SBERZAYM

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ZAYM — P/E 3.82 vs 4.11 у SBER. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) ZAYM оценён ниже: 0.65 против 1.47. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Рентабельность капитала ZAYM составляет 25.98%, что превышает показатель SBER (20.05%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SBER впереди: 35.64% против 17.07% у ZAYM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. SBER несёт высокую долговую нагрузку — D/E 6.79, тогда как ZAYM практически без долга (D/E 0.24). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

SBERZAYM

Показатель	SBER	ZAYM
Мультипликаторы оценки
P/E	4.11	3.82
P/B	0.82	0.99
P/S	1.47	0.65
PEG	0.56	—
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	20.05%	25.98%
ROA	2.58%	20.95%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	35.64%	17.07%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	6.79	0.24
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.65%	16.95%
Коэфф. выплат	47.77%	28.65%
EPS	$78.80	$38.75
Балансовая стоим.	$369.75	$144.59

Технический анализ

Техническая картина в пользу ZAYM: скоринг 67/100 vs 58/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: SBER — 51.7, ZAYM — 60.9. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: SBER на 0.8%, ZAYM на 3.6%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. SBER выше SMA 200 (+5.5%), ZAYM — ниже (-0.4%). Долгосрочный тренд в пользу SBER. Сила тренда по ADX: SBER — 12.7 (нет тренда), ZAYM — 42.1 (выраженный тренд). ZAYM демонстрирует выраженный тренд, а SBER — нет. Волатильность: бета ZAYM — 0.27, SBER — 0.51. Оба значения в приемлемом диапазоне.

SBERZAYM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SBER	ZAYM
Осцилляторы
RSI (14)	51.73	60.89
Stochastic %K	52.26	58.45
CCI (20)	-6.48	42.46
MFI	53.65	83.41
Williams %R	-47.74	-41.55
MACD гистограмма	-0.15	0.35
Momentum (10)	4.02	7.10
Тренд
ADX	12.65	42.13
Цена vs EMA 9	-0.20%	-0.28%
Цена vs EMA 20	+0.03%	+1.15%
Цена vs SMA 50	+0.81%	+3.58%
Цена vs SMA 200	+5.55%	-0.40%
Объём
CMF	-0.02	0.17
Volume Ratio	97.86	61.00
Волатильность и статистика
Beta	0.51	0.27
ATR %	1.09%	1.59%
Sharpe (1г)	0.02	-0.34
RS Rating	72.00	59.00
52w от хая	-1.66	-8.87
BB ширина	3.07	13.87

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SBER генерирует 4,83 трлн ₽, ZAYM — 22,84 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SBER — +10.59%, ZAYM — +6.65%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SBER — 1,71 трлн ₽, ZAYM — 4,35 млрд ₽. SBER генерирует больше чистой прибыли. FCF: SBER генерирует 2,45 трлн ₽, ZAYM — 5,12 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	SBER	ZAYM
Выручка	4,83 трлн ₽	22,84 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+10.59%	+6.65%
Чистая прибыль	1,71 трлн ₽	4,35 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+5.62%	-14.04%
EPS (TTM)	$75.59	$43.53
Операц. Cash Flow	3 трлн ₽	6 млрд ₽
Free Cash Flow	2,45 трлн ₽	5,12 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: SBER платит 10.65%, ZAYM — 16.95%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. SBER платит дивиденды 18 лет подряд, ZAYM — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): SBER — 47.77%, ZAYM — 28.65%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	SBER	ZAYM
Див. доходность	10.65%	16.95%
Годовые дивиденды	$37.64	$15.46
Коэфф. выплат	47.77%	28.65%
Лет выплат	18.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.02%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SBER показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+4.53%), ZAYM — в феврале (+5.79%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для SBER — февраль (-2.41%), для ZAYM — октябрь (-8.00%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SBER

+1.9

-2.4

+0.7

+2.0

+2.3

-0.8

+0.8

+0.2

+0.1

-0.4

+4.5

+3.0

ZAYM

-1.1

+5.8

-1.1

-2.2

-5.6

+1.3

-7.0

-2.2

+4.4

-8.0

+1.2

+0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Сбер Банк или Займер?

Мультипликатор P/E у Займер ниже (3.82 vs 4.11), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SBER или ZAYM?

ROE SBER — 20.05%, ZAYM — 25.98%. ZAYM демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Сбер Банк и Займер?

Обе компании платят дивиденды. Доходность SBER — 10.65%, ZAYM — 16.95%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Сбер Банк или Займер?

По объёму выручки: SBER — 4,83 трлн ₽, ZAYM — 22,84 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — SBER или ZAYM?

Чистая маржа SBER — 35.64%, ZAYM — 17.07%. SBER оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SBER или ZAYM?

Технический скоринг: SBER — 58/100, ZAYM — 67/100. ZAYM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SBER или ZAYM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик SBER выигрывает 22, ZAYM — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией