Сравнение SBER vs USBN

Тикер 1

Тикер 2

SBER21

14USBN

Сбер Банк (SBER) и Банк УРАЛСИБ (USBN) представляют одну индустрию — «Банки». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации SBER крупнее в 147.1× (6,97 трлн ₽ vs 47,36 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу SBER — P/E 4.11 vs 8.72 у USBN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует SBER (20.05% vs 4.08%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SBER — 35.64%, у USBN — 7.61%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. SBER выплачивает дивиденды с доходностью 10.65% годовых, тогда как USBN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. USBN набирает 71 из 100 по техническому скорингу, SBER — 58 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте SBER уверенно лидирует со счётом 21:14. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Сбер Банк

SBERRU

322,79 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 6,97 трлн ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

7.1

Качество

7.1

Рост

6.4

Техника

7.0

Дивиденды

9.0

Прогнозы

7.5

Сезонность

8.0

Банк УРАЛСИБ

USBNRU

0,13 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 47,36 млрд ₽

ETP Rank5.2

Стоимость

6.3

Качество

3.6

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Динамика цен

SBERUSBN

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SBER оценён рынком дешевле: 4.11 против 8.72 у USBN (разница составляет 52.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) USBN оценён ниже: 0.66 против 1.47. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B USBN — 0.36, у SBER — 0.82. USBN торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. ROE SBER — 20.05%, у USBN — 4.08%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SBER удерживает чистую маржу на уровне 35.64%, опережая USBN (7.61%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SBER — 6.79, у USBN — 5.80. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

SBERUSBN

Показатель	SBER	USBN
Мультипликаторы оценки
P/E	4.11	8.72
P/B	0.82	0.36
P/S	1.47	0.66
PEG	0.56	0.12
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	20.05%	4.08%
ROA	2.58%	0.60%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	35.64%	7.61%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	6.79	5.80
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.65%	—
Коэфф. выплат	47.77%	273.80%
EPS	$78.80	$0.01
Балансовая стоим.	$369.75	$0.32

Технический анализ

Техническая картина в пользу USBN: скоринг 71/100 vs 58/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: SBER — 51.7, USBN — 56.7. Обе акции находятся в одной зоне. SBER и USBN находятся выше 50-дневной скользящей средней (+0.8% и +1.0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: SBER — 12.7 (нет тренда), USBN — 24.0 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Дневная волатильность (ATR%) USBN составляет 4.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SBERUSBN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SBER	USBN
Осцилляторы
RSI (14)	51.73	56.72
Stochastic %K	52.26	73.11
CCI (20)	-6.48	151.29
MFI	53.65	66.18
Williams %R	-47.74	-26.89
MACD гистограмма	-0.15	0.00
Momentum (10)	4.02	0.01
Тренд
ADX	12.65	24.02
Цена vs EMA 9	-0.20%	+2.85%
Цена vs EMA 20	+0.03%	+4.08%
Цена vs SMA 50	+0.81%	+1.01%
Цена vs SMA 200	+5.55%	+7.99%
Объём
CMF	-0.02	-0.22
Volume Ratio	97.86	46.66
Волатильность и статистика
Beta	0.51	—
ATR %	1.09%	4.32%
Sharpe (1г)	0.02	—
RS Rating	72.00	75.00
52w от хая	-1.66	-10.07
BB ширина	3.07	14.75

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SBER генерирует 4,83 трлн ₽, USBN — 61,88 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SBER — +10.59%, USBN — -3.81%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SBER — 1,71 трлн ₽, USBN — 4,71 млрд ₽. SBER генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SBER — 2,45 трлн ₽, USBN — -40,16 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SBER	USBN
Выручка	4,83 трлн ₽	61,88 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+10.59%	-3.81%
Чистая прибыль	1,71 трлн ₽	4,71 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+5.62%	-12.23%
EPS (TTM)	$75.59	$0.01
Операц. Cash Flow	3 трлн ₽	-39,50 млрд ₽
Free Cash Flow	2,45 трлн ₽	-40,16 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: SBER обеспечивает 10.65% годовой доходности, USBN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: SBER — 18 лет, USBN — 4 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): SBER — 47.77%, USBN — 273.80%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	SBER	USBN
Див. доходность	10.65%	—
Годовые дивиденды	$37.64	$0.03
Коэфф. выплат	47.77%	273.80%
Лет выплат	18.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.02%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SBER показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+4.53%), USBN — в августе (+9.13%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: SBER — февраль (-2.41%), USBN — ноябрь (-4.79%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, май, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у USBN: +40.45% против +11.94%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SBER

+1.9

-2.4

+0.7

+2.0

+2.3

-0.8

+0.8

+0.2

+0.1

-0.4

+4.5

+3.0

USBN

+8.0

-2.3

+6.1

+4.9

+8.2

+1.6

-2.6

+9.1

+1.9

+8.3

-4.8

+2.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Сбер Банк или Банк УРАЛСИБ?

Мультипликатор P/E у Сбер Банк ниже (4.11 vs 8.72), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SBER или USBN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SBER — 20.05%, USBN — 4.08%. Преимущество у SBER.

Какие дивиденды у Сбер Банк и Банк УРАЛСИБ?

Сбер Банк выплачивает дивиденды с доходностью 10.65%. Банк УРАЛСИБ дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Сбер Банк или Банк УРАЛСИБ?

Выручка SBER за TTM — 4,83 трлн ₽, USBN — 61,88 млрд ₽. SBER генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SBER или USBN?

Чистая маржа SBER — 35.64%, USBN — 7.61%. SBER оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SBER или USBN?

Технический скоринг: SBER — 58/100, USBN — 71/100. USBN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SBER или USBN?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:14 в пользу SBER по 39 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией