Сравнение SAREP vs VGSB

Тикер 1

Тикер 2

SAREP23

15VGSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Саратовэнерго привилегированные (SAREP, «Электросети») и Волгоградэнергосбыт (VGSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации VGSB крупнее в 7.7× (4,73 млрд ₽ vs 615,99 млн ₽). По мультипликатору P/E VGSB оценён рынком дешевле: 3.13 против 3.46 у SAREP (разница составляет 9.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. VGSB работает в убыток — ROE -449.04%, тогда как SAREP показывает рентабельность 36.89%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. По чистой рентабельности VGSB впереди: 6.01% против 3.29% у SAREP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. SAREP набирает 55 из 100 по техническому скорингу, VGSB — 34 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 23:15 в пользу SAREP. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Саратовэнерго привилегированные

SAREPRU

0,41 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 615,99 млн ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Волгоградэнергосбыт

VGSBRU

14,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 4,73 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

9.0

Качество

7.1

Рост

7.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

SAREPVGSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VGSB с P/E 3.13 (у SAREP — 3.46). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) SAREP оценён ниже: 0.11 против 0.19. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA SAREP оценён ниже: 1.01 vs 2.32. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. VGSB работает в убыток — ROE -449.04%, тогда как SAREP показывает рентабельность 36.89%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Маржинальность: VGSB — 6.01%, SAREP — 3.29%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: SAREP — 1.24, VGSB — -16.60. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности VGSB ниже 1 (0.95), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SAREPVGSB

Показатель	SAREP	VGSB
Мультипликаторы оценки
P/E	3.46	3.13
P/B	1.28	-14.05
P/S	0.11	0.19
PEG	—	0.04
EV/EBITDA	1.01	2.32
Рентабельность
ROE	36.89%	-449.04%
ROA	16.44%	28.78%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	3.36%	5.22%
Чистая маржа	3.29%	6.01%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	-16.60
Текущая ликв.	1.52	0.95
Быстрая ликв.	1.51	0.83
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	6.83%
EPS	$0.15	$5.05
Балансовая стоим.	$0.39	$-3.41

Технический анализ

Техническая картина в пользу SAREP: скоринг 55/100 vs 34/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: SAREP — 46.4, VGSB — 40.8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: SAREP на -0.5%, VGSB на -4.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: SAREP — 37.2 (выраженный тренд), VGSB — 19.6 (нет тренда). SAREP имеет чётко выраженный тренд, в отличие от VGSB. Волатильность: бета VGSB — 0.04, SAREP — 0.99. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VGSB составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SAREPVGSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SAREP	VGSB
Осцилляторы
RSI (14)	46.41	40.79
Stochastic %K	19.32	8.33
CCI (20)	-63.20	-124.06
MFI	65.39	50.82
Williams %R	-80.68	-91.67
MACD гистограмма	0.00	-0.18
Momentum (10)	0.00	-1.20
Тренд
ADX	37.19	19.60
Цена vs EMA 9	-2.02%	-5.02%
Цена vs EMA 20	-1.85%	-5.83%
Цена vs SMA 50	-0.50%	-4.36%
Цена vs SMA 200	+9.94%	+2.11%
Объём
CMF	-0.05	-0.13
Volume Ratio	5.54	40.09
Волатильность и статистика
Beta	0.99	0.04
ATR %	4.69%	6.31%
Sharpe (1г)	1.00	0.85
RS Rating	98.00	93.00
52w от хая	-22.46	-21.69
BB ширина	9.22	18.94

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SAREP генерирует 28,12 млн ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VGSB — +8.66%, SAREP — +8.65%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SAREP — 926128 ₽, VGSB — 2,23 млрд ₽. VGSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: SAREP генерирует 642875 ₽, VGSB — 1,30 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	SAREP	VGSB
Выручка	28,12 млн ₽	31,95 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.65%	+8.66%
Чистая прибыль	926128 ₽	2,23 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+97.10%	+31.72%
EPS (TTM)	$0.15	$5.57
Операц. Cash Flow	1,01 млн ₽	1,44 млрд ₽
Free Cash Flow	642875 ₽	1,30 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. SAREP платит дивиденды 2 лет подряд, VGSB — 2. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	SAREP	VGSB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	$0.34
Коэфф. выплат	—	6.83%
Лет выплат	2.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SAREP показывает лучшую среднюю доходность в январе (+22.08%), VGSB — в августе (+31.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для SAREP — октябрь (-10.16%), для VGSB — февраль (-5.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, сентябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSB: +46.00% против +28.98%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SAREP

+22.1

+0.0

-0.7

+6.7

-5.5

-1.0

+4.6

+17.7

-5.4

-10.2

-0.9

+1.7

VGSB

+9.6

-5.3

+13.6

+5.0

-1.8

+1.4

-1.3

+31.8

-3.5

+2.0

-1.6

-3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Саратовэнерго привилегированные или Волгоградэнергосбыт?

Мультипликатор P/E у Волгоградэнергосбыт ниже (3.13 vs 3.46), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SAREP или VGSB?

ROE SAREP — 36.89%, VGSB — -449.04%. SAREP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Саратовэнерго привилегированные и Волгоградэнергосбыт?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Саратовэнерго привилегированные или Волгоградэнергосбыт?

По объёму выручки: SAREP — 28,12 млн ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — SAREP или VGSB?

Чистая маржа SAREP — 3.29%, VGSB — 6.01%. VGSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SAREP или VGSB?

Технический скоринг: SAREP — 55/100, VGSB — 34/100. SAREP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SAREP или VGSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик SAREP выигрывает 23, VGSB — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией