Сравнение SAREP vs TORSP

Тикер 1

Тикер 2

SAREP19

20TORSP

Инвесторы часто выбирают между SAREP и TORSP — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации SAREP крупнее в 1.7× (615,99 млн ₽ vs 352,94 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу SAREP — P/E 3.46 vs 8.01 у TORSP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. SAREP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 36.89% против 7.96% у TORSP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SAREP — 3.29%, TORSP — 2.93%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. TORSP выплачивает дивиденды с доходностью 5.65% годовых, тогда как SAREP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу TORSP сильнее: 64/100 против 55/100 у SAREP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 19:20 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между SAREP и TORSP зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Саратовэнерго привилегированные

SAREPRU

0,41 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 615,99 млн ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТРК привилегированные

TORSPRU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 352,94 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

SAREPTORSP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SAREP оценён рынком дешевле: 3.46 против 8.01 у TORSP (разница составляет 56.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) SAREP дешевле: 0.11 против 0.23. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) TORSP дешевле: 0.64 против 1.28. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SAREP оценён ниже: 1.01 vs 2.80. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SAREP составляет 36.89%, что превышает показатель TORSP (7.96%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SAREP впереди: 3.29% против 2.93% у TORSP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: SAREP — 1.24, TORSP — 0.48. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности TORSP ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SAREPTORSP

Показатель	SAREP	TORSP
Мультипликаторы оценки
P/E	3.46	8.01
P/B	1.28	0.64
P/S	0.11	0.23
PEG	—	—
EV/EBITDA	1.01	2.80
Рентабельность
ROE	36.89%	7.96%
ROA	16.44%	5.39%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	3.36%	4.06%
Чистая маржа	3.29%	2.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	0.48
Текущая ликв.	1.52	0.57
Быстрая ликв.	1.51	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	5.65%
Коэфф. выплат	—	26.25%
EPS	$0.15	$0.08
Балансовая стоим.	$0.39	$0.99

Технический анализ

TORSP набирает 64 из 100 по техническому скорингу, SAREP — 55 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): SAREP — 46.4 (нейтральная зона), TORSP — 57.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. TORSP торгуется выше SMA 50 (15.1%), тогда как SAREP ниже этой средней (-0.5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: SAREP — 37.2 (выраженный тренд), TORSP — 45.5 (выраженный тренд). По бете TORSP стабильнее (0.40 vs 0.99). Значение ниже 0.8 делает TORSP защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TORSP составляет 7.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SAREPTORSP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SAREP	TORSP
Осцилляторы
RSI (14)	46.41	57.49
Stochastic %K	19.32	43.80
CCI (20)	-63.20	33.32
MFI	65.39	66.77
Williams %R	-80.68	-56.20
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	0.09
Тренд
ADX	37.19	45.55
Цена vs EMA 9	-2.02%	-2.24%
Цена vs EMA 20	-1.85%	+3.02%
Цена vs SMA 50	-0.50%	+15.11%
Цена vs SMA 200	+9.94%	+25.33%
Объём
CMF	-0.05	-0.11
Volume Ratio	5.54	13.53
Волатильность и статистика
Beta	0.99	0.40
ATR %	4.69%	7.04%
Sharpe (1г)	1.00	1.12
RS Rating	98.00	94.00
52w от хая	-22.46	-20.10
BB ширина	9.22	50.35

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): SAREP — 28,12 млн ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TORSP растёт быстрее по выручке: +12.03% год к году против +8.65% у SAREP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: SAREP — 926128 ₽, TORSP — 346625 ₽. SAREP генерирует больше чистой прибыли. FCF: SAREP генерирует 642875 ₽, TORSP — 101647 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	SAREP	TORSP
Выручка	28,12 млн ₽	11,82 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+8.65%	+12.03%
Чистая прибыль	926128 ₽	346625 ₽
Рост прибыли (г/г)	+97.10%	+1.99%
EPS (TTM)	$0.15	$0.08
Операц. Cash Flow	1,01 млн ₽	882501 ₽
Free Cash Flow	642875 ₽	101647 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TORSP обеспечивает 5.65% годовой доходности, SAREP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. SAREP платит дивиденды 2 лет подряд, TORSP — 14. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	SAREP	TORSP
Див. доходность	—	5.65%
Годовые дивиденды	$0.01	$0.02
Коэфф. выплат	—	26.25%
Лет выплат	2.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	13.89%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для SAREP — январе (+22.08%), для TORSP — марте (+7.12%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для SAREP — октябрь (-10.16%), для TORSP — декабрь (-3.13%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAREP: +28.98% против +19.53%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SAREP

+22.1

+0.0

-0.7

+6.7

-5.5

-1.0

+4.6

+17.7

-5.4

-10.2

-0.9

+1.7

TORSP

+5.3

-3.1

+7.1

-1.4

+4.8

+0.8

+1.9

+3.1

+1.4

-0.6

+3.4

-3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Саратовэнерго привилегированные или ТРК привилегированные?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Саратовэнерго привилегированные: P/E 3.46 против 8.01. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — SAREP или TORSP?

ROE SAREP — 36.89%, TORSP — 7.96%. SAREP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Саратовэнерго привилегированные и ТРК привилегированные?

ТРК привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 5.65%. Саратовэнерго привилегированные дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Саратовэнерго привилегированные или ТРК привилегированные?

По объёму выручки: SAREP — 28,12 млн ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — SAREP или TORSP?

Чистая маржа SAREP — 3.29%, TORSP — 2.93%. SAREP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SAREP или TORSP?

Технический скоринг: SAREP — 55/100, TORSP — 64/100. TORSP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SAREP или TORSP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик SAREP выигрывает 19, TORSP — 20. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией