Сравнение SAREP vs TNSE

Тикер 1

Тикер 2

SAREP17

21TNSE

Инвесторы часто выбирают между SAREP и TNSE — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации TNSE крупнее в 78.9× (48,59 млрд ₽ vs 615,99 млн ₽). TNSE торгуется с P/E 2.60, тогда как SAREP — с P/E 3.46. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Рентабельность капитала TNSE составляет 47.37%, что превышает показатель SAREP (36.89%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TNSE впереди: 5.93% против 3.29% у SAREP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По техническому скорингу SAREP сильнее: 55/100 против 33/100 у TNSE. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 17:21 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между SAREP и TNSE зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Саратовэнерго привилегированные

SAREPRU

0,41 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 615,99 млн ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНС энерго

TNSERU

3 555,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 48,59 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

9.0

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

SAREPTNSE

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TNSE — P/E 2.60 vs 3.46 у SAREP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) SAREP дешевле: 0.11 против 0.14. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По EV/EBITDA TNSE оценён ниже: 0.69 vs 1.01. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. TNSE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 47.37% против 36.89% у SAREP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TNSE — 5.93%, SAREP — 3.29%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: SAREP — 1.24, TNSE — 1.39. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

SAREPTNSE

Показатель	SAREP	TNSE
Мультипликаторы оценки
P/E	3.46	2.60
P/B	1.28	1.26
P/S	0.11	0.14
PEG	—	—
EV/EBITDA	1.01	0.69
Рентабельность
ROE	36.89%	47.37%
ROA	16.44%	19.84%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	3.36%	7.14%
Чистая маржа	3.29%	5.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	1.39
Текущая ликв.	1.52	1.13
Быстрая ликв.	1.51	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	15.66%
EPS	$0.15	$1401.74
Балансовая стоим.	$0.39	$2895.92

Технический анализ

SAREP набирает 55 из 100 по техническому скорингу, TNSE — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): SAREP — 46.4 (нейтральная зона), TNSE — 46.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. TNSE торгуется выше SMA 50 (0.1%), тогда как SAREP ниже этой средней (-0.5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: SAREP — 37.2 (выраженный тренд), TNSE — 25.4 (выраженный тренд). По бете TNSE стабильнее (0.35 vs 0.99). Значение ниже 0.8 делает TNSE защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TNSE составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SAREPTNSE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SAREP	TNSE
Осцилляторы
RSI (14)	46.41	46.71
Stochastic %K	19.32	22.14
CCI (20)	-63.20	-98.05
MFI	65.39	39.86
Williams %R	-80.68	-77.86
MACD гистограмма	0.00	-43.04
Momentum (10)	0.00	60.00
Тренд
ADX	37.19	25.39
Цена vs EMA 9	-2.02%	-1.51%
Цена vs EMA 20	-1.85%	-2.48%
Цена vs SMA 50	-0.50%	+0.15%
Цена vs SMA 200	+9.94%	+6.28%
Объём
CMF	-0.05	-0.08
Volume Ratio	5.54	4.14
Волатильность и статистика
Beta	0.99	0.35
ATR %	4.69%	5.81%
Sharpe (1г)	1.00	0.92
RS Rating	98.00	92.00
52w от хая	-22.46	-23.55
BB ширина	9.22	18.39

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): SAREP — 28,12 млн ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TNSE растёт быстрее по выручке: +9.48% год к году против +8.65% у SAREP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: SAREP — 926128 ₽, TNSE — 20,62 млрд ₽. TNSE генерирует больше чистой прибыли. FCF: SAREP генерирует 642875 ₽, TNSE — 9,81 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	SAREP	TNSE
Выручка	28,12 млн ₽	347,79 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.65%	+9.48%
Чистая прибыль	926128 ₽	20,62 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+97.10%	+60.23%
EPS (TTM)	$0.15	$1401.74
Операц. Cash Flow	1,01 млн ₽	13,17 млрд ₽
Free Cash Flow	642875 ₽	9,81 млрд ₽

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. SAREP платит дивиденды 2 лет подряд, TNSE — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	SAREP	TNSE
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	$219.48
Коэфф. выплат	—	15.66%
Лет выплат	2.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для SAREP — январе (+22.08%), для TNSE — июне (+11.47%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для SAREP — октябрь (-10.16%), для TNSE — февраль (-4.88%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, сентябрь, октябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, август, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAREP: +28.98% против +26.31%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SAREP

+22.1

+0.0

-0.7

+6.7

-5.5

-1.0

+4.6

+17.7

-5.4

-10.2

-0.9

+1.7

TNSE

+5.8

-4.9

+2.4

+3.1

-0.4

+11.5

+5.8

+6.9

-1.0

-1.7

-3.6

+2.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Саратовэнерго привилегированные или ТНС энерго?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТНС энерго: P/E 2.60 против 3.46. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — SAREP или TNSE?

ROE SAREP — 36.89%, TNSE — 47.37%. TNSE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Саратовэнерго привилегированные и ТНС энерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Саратовэнерго привилегированные или ТНС энерго?

По объёму выручки: SAREP — 28,12 млн ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — SAREP или TNSE?

Чистая маржа SAREP — 3.29%, TNSE — 5.93%. TNSE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SAREP или TNSE?

Технический скоринг: SAREP — 55/100, TNSE — 33/100. SAREP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SAREP или TNSE?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик SAREP выигрывает 17, TNSE — 21. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией