Сравнение SAREP vs SLEN

Тикер 1

Тикер 2

SAREP12

24SLEN

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Саратовэнерго привилегированные (SAREP, «Электросети») и Сахалинэнерго (SLEN, «Газоснабжение»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации SLEN крупнее в 12.7× (7,83 млрд ₽ vs 615,99 млн ₽). По мультипликатору P/E SLEN оценён рынком дешевле: 1.32 против 3.46 у SAREP (разница составляет 61.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. SLEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 37.34% против 36.89% у SAREP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SLEN — 30.16%, SAREP — 3.29%. У SLEN маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. SLEN набирает 74 из 100 по техническому скорингу, SAREP — 55 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте SLEN уверенно лидирует со счётом 24:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Саратовэнерго привилегированные

SAREPRU

0,41 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 615,99 млн ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

SAREPSLEN

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SLEN с P/E 1.32 (у SAREP — 3.46). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) SAREP оценён ниже: 0.11 против 0.40. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) SLEN дешевле: 0.53 против 1.28. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SAREP оценён ниже: 1.01 vs 3.00. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SLEN составляет 37.34%, что превышает показатель SAREP (36.89%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SLEN впереди: 30.16% против 3.29% у SAREP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: SAREP — 1.24, SLEN — 1.79. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0.67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SAREPSLEN

Показатель	SAREP	SLEN
Мультипликаторы оценки
P/E	3.46	1.32
P/B	1.28	0.53
P/S	0.11	0.40
PEG	—	—
EV/EBITDA	1.01	3.00
Рентабельность
ROE	36.89%	37.34%
ROA	16.44%	13.36%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	3.36%	34.38%
Чистая маржа	3.29%	30.16%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	1.79
Текущая ликв.	1.52	0.67
Быстрая ликв.	1.51	0.43
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$0.15	$2.41
Балансовая стоим.	$0.39	$6.05

Технический анализ

Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 55/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: SAREP — 46.4, SLEN — 58.1. Обе акции находятся в одной зоне. SLEN торгуется выше SMA 50 (4.2%), тогда как SAREP ниже этой средней (-0.5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: SAREP — 37.2 (выраженный тренд), SLEN — 34.9 (выраженный тренд). Волатильность: бета SLEN — 0.47, SAREP — 0.99. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SAREP составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SAREPSLEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SAREP	SLEN
Осцилляторы
RSI (14)	46.41	58.07
Stochastic %K	19.32	51.81
CCI (20)	-63.20	71.02
MFI	65.39	64.05
Williams %R	-80.68	-48.19
MACD гистограмма	0.00	0.01
Momentum (10)	0.00	0.19
Тренд
ADX	37.19	34.87
Цена vs EMA 9	-2.02%	+0.61%
Цена vs EMA 20	-1.85%	+1.84%
Цена vs SMA 50	-0.50%	+4.21%
Цена vs SMA 200	+9.94%	+4.93%
Объём
CMF	-0.05	-0.05
Volume Ratio	5.54	22.00
Волатильность и статистика
Beta	0.99	0.47
ATR %	4.69%	3.67%
Sharpe (1г)	1.00	0.28
RS Rating	98.00	74.00
52w от хая	-22.46	-10.49
BB ширина	9.22	10.32

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SAREP генерирует 28,12 млн ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SLEN — +12.94%, SAREP — +8.65%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SAREP — 926128 ₽, SLEN — 5,42 млрд ₽. SLEN генерирует больше чистой прибыли. FCF: SAREP генерирует 642875 ₽, SLEN — 2,34 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	SAREP	SLEN	Лидер
Выручка	28,12 млн ₽	17,97 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.65%	+12.94%
Чистая прибыль	926128 ₽	5,42 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+97.10%	—	—
EPS (TTM)	$0.15	$2.41
Операц. Cash Flow	1,01 млн ₽	8,39 млрд ₽
Free Cash Flow	642875 ₽	2,34 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. SAREP выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	SAREP	SLEN
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	2.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SAREP показывает лучшую среднюю доходность в январе (+22.08%), SLEN — в январе (+6.09%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для SAREP — октябрь (-10.16%), для SLEN — февраль (-10.70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, июнь, сентябрь, октябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SAREP

+22.1

+0.0

-0.7

+6.7

-5.5

-1.0

+4.6

+17.7

-5.4

-10.2

-0.9

+1.7

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Саратовэнерго привилегированные или Сахалинэнерго?

Мультипликатор P/E у Сахалинэнерго ниже (1.32 vs 3.46), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SAREP или SLEN?

ROE SAREP — 36.89%, SLEN — 37.34%. Показатели сопоставимы.

Какие дивиденды у Саратовэнерго привилегированные и Сахалинэнерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Саратовэнерго привилегированные или Сахалинэнерго?

По объёму выручки: SAREP — 28,12 млн ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — SAREP или SLEN?

Чистая маржа SAREP — 3.29%, SLEN — 30.16%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SAREP или SLEN?

Технический скоринг: SAREP — 55/100, SLEN — 74/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SAREP или SLEN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 40 метрик SAREP выигрывает 12, SLEN — 24. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией