Сравнение SARE vs TGKN

Тикер 1

Тикер 2

SARE22

16TGKN

Инвесторы часто выбирают между SARE и TGKN — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации TGKN крупнее в 2.0× (7,25 млрд ₽ vs 3,62 млрд ₽). SARE торгуется с P/E 3.46, тогда как TGKN — с P/E 30.55. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала SARE составляет 36.89%, что превышает показатель TGKN (3.70%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SARE впереди: 3.29% против 1.10% у TGKN. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. TGKN выплачивает дивиденды с доходностью 8.06% годовых, тогда как SARE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу SARE сильнее: 33/100 против 19/100 у TGKN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 22:16 в пользу SARE. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Саратовэнерго

SARERU

0,75 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,62 млрд ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТГК-14

TGKNRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 7,25 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.1

Качество

3.0

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

SARETGKN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу SARE — P/E 3.46 vs 30.55 у TGKN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) SARE дешевле: 0.11 против 0.34. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По EV/EBITDA SARE оценён ниже: 1.01 vs 6.04. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. SARE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 36.89% против 3.70% у TGKN. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SARE — 3.29%, TGKN — 1.10%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: SARE — 1.24, TGKN — 4.29. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

SARETGKN

Показатель	SARE	TGKN
Мультипликаторы оценки
P/E	3.46	30.55
P/B	1.28	1.13
P/S	0.11	0.34
PEG	—	-11.75
EV/EBITDA	1.01	6.04
Рентабельность
ROE	36.89%	3.70%
ROA	16.44%	0.70%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	3.36%	8.01%
Чистая маржа	3.29%	1.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	4.29
Текущая ликв.	1.52	1.05
Быстрая ликв.	1.51	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	8.06%
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$0.15	—
Балансовая стоим.	$0.39	$0.00

Технический анализ

SARE набирает 33 из 100 по техническому скорингу, TGKN — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): SARE — 46.3 (нейтральная зона), TGKN — 41.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: SARE на -1.0%, TGKN на -9.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. SARE выше SMA 200 (+27.3%), TGKN — ниже (-7.3%). Долгосрочный тренд в пользу SARE. Сила тренда по ADX: SARE — 23.2 (слабый тренд), TGKN — 12.6 (нет тренда). По бете TGKN стабильнее (-0.43 vs 0.74). Значение ниже 0.8 делает TGKN защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) SARE составляет 8.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SARETGKN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SARE	TGKN
Осцилляторы
RSI (14)	46.28	41.05
Stochastic %K	28.31	34.33
CCI (20)	-60.51	-36.20
MFI	75.15	41.01
Williams %R	-71.69	-65.67
MACD гистограмма	-0.01	0.00
Momentum (10)	0.04	0.00
Тренд
ADX	23.19	12.55
Цена vs EMA 9	-3.12%	-1.22%
Цена vs EMA 20	-4.23%	-3.25%
Цена vs SMA 50	-0.97%	-9.57%
Цена vs SMA 200	+27.27%	-7.27%
Объём
CMF	-0.38	-0.16
Volume Ratio	10.60	38.44
Волатильность и статистика
Beta	0.74	-0.43
ATR %	8.65%	4.95%
Sharpe (1г)	1.11	0.70
RS Rating	99.00	11.00
52w от хая	-37.50	-37.10
BB ширина	35.71	16.04

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): SARE — 28,12 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TGKN растёт быстрее по выручке: +14.61% год к году против +8.65% у SARE. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: SARE — 926,13 млн ₽, TGKN — 237,77 млн ₽. SARE генерирует больше чистой прибыли. FCF: SARE генерирует 642,88 млн ₽, TGKN — -3,49 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	SARE	TGKN
Выручка	28,12 млрд ₽	21,62 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.65%	+14.61%
Чистая прибыль	926,13 млн ₽	237,77 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+97.10%	-25.02%
EPS (TTM)	$0.15	$0.00
Операц. Cash Flow	1,01 млрд ₽	1,59 млрд ₽
Free Cash Flow	642,88 млн ₽	-3,49 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TGKN обеспечивает 8.06% годовой доходности, SARE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. SARE платит дивиденды 1 лет подряд, TGKN — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	SARE	TGKN
Див. доходность	—	8.06%
Годовые дивиденды	$0.00	$0.00
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	1.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для SARE — августе (+18.26%), для TGKN — январе (+18.24%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для SARE — ноябрь (-9.43%), для TGKN — апрель (-4.74%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, февраль, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKN: +48.20% против +29.07%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SARE

+14.0

+2.1

-4.8

+11.7

-2.5

-5.1

+11.0

+18.3

-2.2

-3.3

-9.4

-0.6

TGKN

+18.2

+1.5

+8.7

-4.7

+1.4

-2.2

+14.8

+1.3

-4.5

+3.6

+0.1

+10.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Саратовэнерго или ТГК-14?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Саратовэнерго: P/E 3.46 против 30.55. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — SARE или TGKN?

ROE SARE — 36.89%, TGKN — 3.70%. SARE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Саратовэнерго и ТГК-14?

ТГК-14 выплачивает дивиденды с доходностью 8.06%. Саратовэнерго дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Саратовэнерго или ТГК-14?

По объёму выручки: SARE — 28,12 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — SARE или TGKN?

Чистая маржа SARE — 3.29%, TGKN — 1.10%. SARE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SARE или TGKN?

Технический скоринг: SARE — 33/100, TGKN — 19/100. SARE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SARE или TGKN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 41 метрик SARE выигрывает 22, TGKN — 16. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией