Сравнение SARE vs TGKB

Тикер 1

Тикер 2

SARE15

22TGKB

Инвесторы часто выбирают между SARE и TGKB — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации TGKB крупнее в 2.6× (9,42 млрд ₽ vs 3,62 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует TGKB с P/E 2.68 (у SARE — 3.46). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Рентабельность капитала SARE составляет 36.89%, что превышает показатель TGKB (17.36%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TGKB впереди: 5.51% против 3.29% у SARE. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По техническому скорингу TGKB сильнее: 60/100 против 33/100 у SARE. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. TGKB побеждает по числу метрик: 22 против 15 у SARE. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Саратовэнерго

SARERU

0,75 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,62 млрд ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТГК-2

TGKBRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 9,42 млрд ₽

ETP Rank5.3

Стоимость

10.0

Качество

5.2

Рост

7.6

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

SARETGKB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, TGKB выглядит привлекательнее: 2.68 против 3.46. Премия к оценке SARE может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) SARE дешевле: 0.11 против 0.15. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) TGKB дешевле: 0.46 против 1.28. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SARE оценён ниже: 1.01 vs 1.83. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. SARE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 36.89% против 17.36% у TGKB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TGKB — 5.51%, SARE — 3.29%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: SARE — 1.24, TGKB — 2.27. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности TGKB ниже 1 (0.42), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SARETGKB

Показатель	SARE	TGKB
Мультипликаторы оценки
P/E	3.46	2.68
P/B	1.28	0.46
P/S	0.11	0.15
PEG	—	—
EV/EBITDA	1.01	1.83
Рентабельность
ROE	36.89%	17.36%
ROA	16.44%	5.30%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	3.36%	-3.14%
Чистая маржа	3.29%	5.51%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	2.27
Текущая ликв.	1.52	0.42
Быстрая ликв.	1.51	0.36
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$0.15	—
Балансовая стоим.	$0.39	$0.01

Технический анализ

TGKB набирает 60 из 100 по техническому скорингу, SARE — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): SARE — 46.3 (нейтральная зона), TGKB — 49.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: SARE на -1.0%, TGKB на -0.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: SARE — 23.2 (слабый тренд), TGKB — 28.1 (выраженный тренд). По бете TGKB стабильнее (-0.18 vs 0.74). Значение ниже 0.8 делает TGKB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) SARE составляет 8.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SARETGKB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SARE	TGKB
Осцилляторы
RSI (14)	46.28	49.11
Stochastic %K	28.31	51.58
CCI (20)	-60.51	31.80
MFI	75.15	71.45
Williams %R	-71.69	-48.42
MACD гистограмма	-0.01	0.00
Momentum (10)	0.04	0.00
Тренд
ADX	23.19	28.08
Цена vs EMA 9	-3.12%	-2.38%
Цена vs EMA 20	-4.23%	-0.74%
Цена vs SMA 50	-0.97%	-0.67%
Цена vs SMA 200	+27.27%	+7.15%
Объём
CMF	-0.38	-0.22
Volume Ratio	10.60	101.54
Волатильность и статистика
Beta	0.74	-0.18
ATR %	8.65%	5.17%
Sharpe (1г)	1.11	1.09
RS Rating	99.00	81.00
52w от хая	-37.50	-28.34
BB ширина	35.71	20.96

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): SARE — 28,12 млрд ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TGKB растёт быстрее по выручке: +11.08% год к году против +8.65% у SARE. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: SARE — 926,13 млн ₽, TGKB — 3,58 млрд ₽. TGKB генерирует больше чистой прибыли. FCF: SARE генерирует 642,88 млн ₽, TGKB — 13,96 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	SARE	TGKB
Выручка	28,12 млрд ₽	65,03 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.65%	+11.08%
Чистая прибыль	926,13 млн ₽	3,58 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+97.10%	+62.40%
EPS (TTM)	$0.15	$0.00
Операц. Cash Flow	1,01 млрд ₽	17,03 млрд ₽
Free Cash Flow	642,88 млн ₽	13,96 млрд ₽

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. SARE платит дивиденды 1 лет подряд, TGKB — 1. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	SARE	TGKB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.00	$0.00
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	1.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для SARE — августе (+18.26%), для TGKB — январе (+25.81%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для SARE — ноябрь (-9.43%), для TGKB — июнь (-11.09%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, май, июнь, октябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKB: +37.19% против +29.07%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SARE

+14.0

+2.1

-4.8

+11.7

-2.5

-5.1

+11.0

+18.3

-2.2

-3.3

-9.4

-0.6

TGKB

+25.8

-3.5

-2.0

+0.6

-2.4

-11.1

+14.7

+13.2

+0.4

-0.1

-1.5

+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Саратовэнерго или ТГК-2?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТГК-2: P/E 2.68 против 3.46. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — SARE или TGKB?

ROE SARE — 36.89%, TGKB — 17.36%. SARE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Саратовэнерго и ТГК-2?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Саратовэнерго или ТГК-2?

По объёму выручки: SARE — 28,12 млрд ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — SARE или TGKB?

Чистая маржа SARE — 3.29%, TGKB — 5.51%. TGKB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SARE или TGKB?

Технический скоринг: SARE — 33/100, TGKB — 60/100. TGKB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SARE или TGKB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 41 метрик SARE выигрывает 15, TGKB — 22. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией