Сравнение SARE vs TASB

Тикер 1

Тикер 2

SARE25

14TASB

Хотя SARE и TASB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Саратовэнерго специализируется в «Электросети», а ТамбЭнСб — в «Электрогенерация». SARE торгуется с P/E 3.46, тогда как TASB — с P/E 8.86. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. SARE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 36.89% против 28.14% у TASB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TASB — 5.14%, SARE — 3.29%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По технике ситуация паритетная: 33/100 и 34/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Счёт 25:14 — убедительное преимущество SARE. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Саратовэнерго

SARERU

0,75 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,62 млрд ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТамбЭнСб

TASBRU

1,67 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 2,55 млрд ₽

ETP Rank5.1

Стоимость

3.5

Качество

8.9

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

SARETASB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу SARE — P/E 3.46 vs 8.86 у TASB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу SARE: 0.11 vs 0.45 у TASB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) SARE дешевле: 1.28 против 2.49. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SARE оценён ниже: 1.01 vs 4.81. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SARE составляет 36.89%, что превышает показатель TASB (28.14%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TASB впереди: 5.14% против 3.29% у SARE. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: SARE — 1.24, TASB — 0.73. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

SARETASB

Показатель	SARE	TASB
Мультипликаторы оценки
P/E	3.46	8.86
P/B	1.28	2.49
P/S	0.11	0.45
PEG	—	0.57
EV/EBITDA	1.01	4.81
Рентабельность
ROE	36.89%	28.14%
ROA	16.44%	16.23%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	3.36%	5.14%
Чистая маржа	3.29%	5.14%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	0.73
Текущая ликв.	1.52	2.07
Быстрая ликв.	1.51	2.04
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	25.74%
EPS	$0.15	$0.25
Балансовая стоим.	$0.39	$0.65

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 33/100 и 34/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у SARE составляет 46.3 (нейтральная зона), у TASB — 38.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: SARE на -1.0%, TASB на -6.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: SARE — 23.2 (слабый тренд), TASB — 24.1 (слабый тренд). TASB менее волатилен — бета 0.30 против 0.74 у SARE. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TASB составляет 8.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SARETASB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SARE	TASB
Осцилляторы
RSI (14)	46.28	38.02
Stochastic %K	28.31	5.37
CCI (20)	-60.51	-158.12
MFI	75.15	16.21
Williams %R	-71.69	-94.63
MACD гистограмма	-0.01	-0.06
Momentum (10)	0.04	-0.34
Тренд
ADX	23.19	24.13
Цена vs EMA 9	-3.12%	-7.69%
Цена vs EMA 20	-4.23%	-10.80%
Цена vs SMA 50	-0.97%	-6.05%
Цена vs SMA 200	+27.27%	+10.66%
Объём
CMF	-0.38	-0.25
Volume Ratio	10.60	8.68
Волатильность и статистика
Beta	0.74	0.30
ATR %	8.65%	8.78%
Sharpe (1г)	1.11	0.80
RS Rating	99.00	90.00
52w от хая	-37.50	-30.51
BB ширина	35.71	32.53

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): SARE — 28,12 млрд ₽, TASB — 8,61 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SARE: +8.65% г/г vs +8.08%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: SARE — 926,13 млн ₽, TASB — 460,13 млн ₽. SARE генерирует больше чистой прибыли. FCF: SARE генерирует 642,88 млн ₽, TASB — 147,60 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	SARE	TASB
Выручка	28,12 млрд ₽	8,61 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.65%	+8.08%
Чистая прибыль	926,13 млн ₽	460,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+97.10%	+11.77%
EPS (TTM)	$0.15	$0.26
Операц. Cash Flow	1,01 млрд ₽	284,75 млн ₽
Free Cash Flow	642,88 млн ₽	147,60 млн ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. SARE платит дивиденды 1 лет подряд, TASB — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	SARE	TASB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.00	$0.06
Коэфф. выплат	—	25.74%
Лет выплат	1.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность SARE приходится на августе (+18.26%), а TASB — на январе (+13.22%). Слабые месяцы: для SARE — ноябрь (-9.43%), для TASB — ноябрь (-4.71%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь, сентябрь, ноябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у TASB: +36.41% против +29.07%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SARE

+14.0

+2.1

-4.8

+11.7

-2.5

-5.1

+11.0

+18.3

-2.2

-3.3

-9.4

-0.6

TASB

+13.2

-3.2

+6.9

+5.3

+1.4

-0.4

+12.8

+7.3

-3.5

+3.1

-4.7

-1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Саратовэнерго или ТамбЭнСб?

По P/E Саратовэнерго оценена ниже: 3.46 против 8.86. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — SARE или TASB?

ROE SARE — 36.89%, TASB — 28.14%. SARE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Саратовэнерго и ТамбЭнСб?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Саратовэнерго или ТамбЭнСб?

По объёму выручки: SARE — 28,12 млрд ₽, TASB — 8,61 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — SARE или TASB?

Чистая маржа SARE — 3.29%, TASB — 5.14%. TASB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SARE или TASB?

Технический скоринг: SARE — 33/100, TASB — 34/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SARE или TASB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик SARE выигрывает 25, TASB — 14. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией