Сравнение SARE vs SLEN

Тикер 1

Тикер 2

SARE12

26SLEN

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Саратовэнерго (SARE, «Электросети») и Сахалинэнерго (SLEN, «Газоснабжение»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации SLEN крупнее в 2.2× (7,83 млрд ₽ vs 3,62 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SLEN с P/E 1.32 (у SARE — 3.46). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Рентабельность капитала SLEN составляет 37.34%, что превышает показатель SARE (36.89%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SLEN впереди: 30.16% против 3.29% у SARE. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. SLEN набирает 74 из 100 по техническому скорингу, SARE — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. SLEN побеждает по числу метрик: 26 против 12 у SARE. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Саратовэнерго

SARERU

0,75 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,62 млрд ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

SARESLEN

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, SLEN выглядит привлекательнее: 1.32 против 3.46. Премия к оценке SARE может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) SARE оценён ниже: 0.11 против 0.40. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) SLEN дешевле: 0.53 против 1.28. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SARE оценён ниже: 1.01 vs 3.00. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. SLEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 37.34% против 36.89% у SARE. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SLEN — 30.16%, SARE — 3.29%. У SLEN маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: SARE — 1.24, SLEN — 1.79. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0.67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SARESLEN

Показатель	SARE	SLEN
Мультипликаторы оценки
P/E	3.46	1.32
P/B	1.28	0.53
P/S	0.11	0.40
PEG	—	—
EV/EBITDA	1.01	3.00
Рентабельность
ROE	36.89%	37.34%
ROA	16.44%	13.36%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	3.36%	34.38%
Чистая маржа	3.29%	30.16%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	1.79
Текущая ликв.	1.52	0.67
Быстрая ликв.	1.51	0.43
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$0.15	$2.41
Балансовая стоим.	$0.39	$6.05

Технический анализ

Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 33/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: SARE — 46.3, SLEN — 58.1. Обе акции находятся в одной зоне. SLEN торгуется выше SMA 50 (4.2%), тогда как SARE ниже этой средней (-1.0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: SARE — 23.2 (слабый тренд), SLEN — 34.9 (выраженный тренд). Волатильность: бета SLEN — 0.47, SARE — 0.74. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SARE составляет 8.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SARESLEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SARE	SLEN
Осцилляторы
RSI (14)	46.28	58.07
Stochastic %K	28.31	51.81
CCI (20)	-60.51	71.02
MFI	75.15	64.05
Williams %R	-71.69	-48.19
MACD гистограмма	-0.01	0.01
Momentum (10)	0.04	0.19
Тренд
ADX	23.19	34.87
Цена vs EMA 9	-3.12%	+0.61%
Цена vs EMA 20	-4.23%	+1.84%
Цена vs SMA 50	-0.97%	+4.21%
Цена vs SMA 200	+27.27%	+4.93%
Объём
CMF	-0.38	-0.05
Volume Ratio	10.60	22.00
Волатильность и статистика
Beta	0.74	0.47
ATR %	8.65%	3.67%
Sharpe (1г)	1.11	0.28
RS Rating	99.00	74.00
52w от хая	-37.50	-10.49
BB ширина	35.71	10.32

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SARE генерирует 28,12 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SLEN — +12.94%, SARE — +8.65%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SARE — 926,13 млн ₽, SLEN — 5,42 млрд ₽. SLEN генерирует больше чистой прибыли. FCF: SARE генерирует 642,88 млн ₽, SLEN — 2,34 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	SARE	SLEN	Лидер
Выручка	28,12 млрд ₽	17,97 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.65%	+12.94%
Чистая прибыль	926,13 млн ₽	5,42 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+97.10%	—	—
EPS (TTM)	$0.15	$2.41
Операц. Cash Flow	1,01 млрд ₽	8,39 млрд ₽
Free Cash Flow	642,88 млн ₽	2,34 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. SARE выплачивает дивиденды 1 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	SARE	SLEN
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.00	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	1.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SARE показывает лучшую среднюю доходность в августе (+18.26%), SLEN — в январе (+6.09%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для SARE — ноябрь (-9.43%), для SLEN — февраль (-10.70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, июнь, сентябрь, октябрь, ноябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SARE

+14.0

+2.1

-4.8

+11.7

-2.5

-5.1

+11.0

+18.3

-2.2

-3.3

-9.4

-0.6

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Саратовэнерго или Сахалинэнерго?

Мультипликатор P/E у Сахалинэнерго ниже (1.32 vs 3.46), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SARE или SLEN?

ROE SARE — 36.89%, SLEN — 37.34%. Показатели сопоставимы.

Какие дивиденды у Саратовэнерго и Сахалинэнерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Саратовэнерго или Сахалинэнерго?

По объёму выручки: SARE — 28,12 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — SARE или SLEN?

Чистая маржа SARE — 3.29%, SLEN — 30.16%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SARE или SLEN?

Технический скоринг: SARE — 33/100, SLEN — 74/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SARE или SLEN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 40 метрик SARE выигрывает 12, SLEN — 26. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией