Сравнение SAGOP vs VRSB

Тикер 1

Тикер 2

SAGOP15

26VRSB

SAGOP против VRSB — два эмитента индустрии «Электросети», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации VRSB крупнее в 21.6× (19,37 млрд ₽ vs 895,87 млн ₽). SAGOP торгуется с P/E 5.56, тогда как VRSB — с P/E 10.84. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала VRSB составляет 19.87%, что превышает показатель SAGOP (19.12%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VRSB впереди: 5.43% против 3.59% у SAGOP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная доходность SAGOP составляет 7.50%, у VRSB — 1.93%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. По технике ситуация паритетная: 26/100 и 26/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. VRSB побеждает по числу метрик: 26 против 15 у SAGOP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

ТНС энерго Воронеж

VRSBRU

345,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 19,37 млрд ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

3.0

Качество

7.9

Рост

5.0

Техника

3.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

SAGOPVRSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу SAGOP — P/E 5.56 vs 10.84 у VRSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) SAGOP оценён ниже: 0.20 против 0.59. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) SAGOP дешевле: 1.06 против 2.15. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SAGOP оценён ниже: 2.74 vs 8.55. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. VRSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 19.87% против 19.12% у SAGOP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VRSB — 5.43%, SAGOP — 3.59%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: SAGOP — 0.54, VRSB — 0.55. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

SAGOPVRSB

Показатель	SAGOP	VRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	5.56	10.84
P/B	1.06	2.15
P/S	0.20	0.59
PEG	0.19	0.48
EV/EBITDA	2.74	8.55
Рентабельность
ROE	19.12%	19.87%
ROA	12.43%	12.80%
Валовая маржа	43.85%	—
Операц. маржа	2.92%	5.29%
Чистая маржа	3.59%	5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.54	0.55
Текущая ликв.	2.27	1.69
Быстрая ликв.	2.27	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.50%	1.93%
Коэфф. выплат	47.76%	9.53%
EPS	$0.49	$27.05
Балансовая стоим.	$2.57	$136.15

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 26/100 и 26/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: SAGOP — 35.8, VRSB — 36.3. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: SAGOP на -5.3%, VRSB на -3.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: SAGOP — 20.6 (слабый тренд), VRSB — 13.8 (нет тренда). Волатильность: бета VRSB — 0.34, SAGOP — 0.39. Оба значения в приемлемом диапазоне.

SAGOPVRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SAGOP	VRSB
Осцилляторы
RSI (14)	35.83	36.28
Stochastic %K	17.31	23.08
CCI (20)	-119.71	-98.48
MFI	21.83	58.78
Williams %R	-82.69	-76.92
MACD гистограмма	-0.01	-0.48
Momentum (10)	-0.06	-2.00
Тренд
ADX	20.61	13.77
Цена vs EMA 9	-1.41%	-0.83%
Цена vs EMA 20	-2.85%	-1.65%
Цена vs SMA 50	-5.34%	-3.19%
Цена vs SMA 200	-10.06%	-0.59%
Объём
CMF	-0.36	0.05
Volume Ratio	21.41	145.59
Волатильность и статистика
Beta	0.39	0.34
ATR %	2.04%	2.25%
Sharpe (1г)	0.52	0.00
RS Rating	54.00	53.00
52w от хая	-29.86	-17.86
BB ширина	9.04	5.41

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SAGOP генерирует 52,58 млн ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VRSB — +8.85%, SAGOP — +8.87%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SAGOP — 1,89 млн ₽, VRSB — 2,03 млрд ₽. VRSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: SAGOP генерирует -46604 ₽, VRSB — 577,76 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	SAGOP	VRSB
Выручка	52,58 млн ₽	37,31 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.87%	+8.85%
Чистая прибыль	1,89 млн ₽	2,03 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+18.99%	+25.55%
EPS (TTM)	$0.49	$27.05
Операц. Cash Flow	525592 ₽	625,81 млн ₽
Free Cash Flow	-46604 ₽	577,76 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: SAGOP платит 7.50%, VRSB — 1.93%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. SAGOP платит дивиденды 8 лет подряд, VRSB — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): SAGOP — +80.24%, VRSB — +8.22%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): SAGOP — 47.76%, VRSB — 9.53%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	SAGOP	VRSB
Див. доходность	7.50%	1.93%
Годовые дивиденды	$0.23	$2.58
Коэфф. выплат	47.76%	9.53%
Лет выплат	8.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	80.24%	8.22%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SAGOP показывает лучшую среднюю доходность в январе (+18.06%), VRSB — в октябре (+23.78%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для SAGOP — февраль (-4.85%), для VRSB — ноябрь (-7.46%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSB: +46.42% против +40.05%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

VRSB

+11.1

-4.5

+0.4

+5.7

-7.0

+1.9

+3.9

+13.5

+2.1

+23.8

-7.5

+3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Самараэнерго привилегированные или ТНС энерго Воронеж?

Мультипликатор P/E у Самараэнерго привилегированные ниже (5.56 vs 10.84), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SAGOP или VRSB?

ROE SAGOP — 19.12%, VRSB — 19.87%. Показатели сопоставимы.

Какие дивиденды у Самараэнерго привилегированные и ТНС энерго Воронеж?

Обе компании платят дивиденды. Доходность SAGOP — 7.50%, VRSB — 1.93%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Самараэнерго привилегированные или ТНС энерго Воронеж?

По объёму выручки: SAGOP — 52,58 млн ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — SAGOP или VRSB?

Чистая маржа SAGOP — 3.59%, VRSB — 5.43%. VRSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SAGOP или VRSB?

Технический скоринг: SAGOP — 26/100, VRSB — 26/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SAGOP или VRSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик SAGOP выигрывает 15, VRSB — 26. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией