Сравнение SAGOP vs TGKN

Тикер 1

Тикер 2

SAGOP23

21TGKN

Самараэнерго привилегированные (SAGOP) и ТГК-14 (TGKN) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации TGKN крупнее в 8.1× (7,25 млрд ₽ vs 895,87 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу SAGOP — P/E 5.56 vs 30.55 у TGKN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE SAGOP — 19.12%, у TGKN — 3.70%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. SAGOP удерживает чистую маржу на уровне 3.59%, опережая TGKN (1.10%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность TGKN составляет 8.06%, у SAGOP — 7.50%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. SAGOP набирает 26 из 100 по техническому скорингу, TGKN — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 23:21 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

ТГК-14

TGKNRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 7,25 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.1

Качество

3.0

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

SAGOPTGKN

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SAGOP оценён рынком дешевле: 5.56 против 30.55 у TGKN (разница составляет 81.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) SAGOP оценён ниже: 0.20 против 0.34. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA SAGOP — 2.74, у TGKN — 6.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует SAGOP (19.12% vs 3.70%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SAGOP — 3.59%, у TGKN — 1.10%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка TGKN значительно выше: D/E 4.29 vs 0.54 у SAGOP. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

SAGOPTGKN

Показатель	SAGOP	TGKN
Мультипликаторы оценки
P/E	5.56	30.55
P/B	1.06	1.13
P/S	0.20	0.34
PEG	0.19	-11.75
EV/EBITDA	2.74	6.04
Рентабельность
ROE	19.12%	3.70%
ROA	12.43%	0.70%
Валовая маржа	43.85%	—
Операц. маржа	2.92%	8.01%
Чистая маржа	3.59%	1.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.54	4.29
Текущая ликв.	2.27	1.05
Быстрая ликв.	2.27	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.50%	8.06%
Коэфф. выплат	47.76%	—
EPS	$0.49	—
Балансовая стоим.	$2.57	$0.00

Технический анализ

Техническая картина в пользу SAGOP: скоринг 26/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: SAGOP — 35.8, TGKN — 41.0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: SAGOP на -5.3%, TGKN на -9.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: SAGOP — 20.6 (слабый тренд), TGKN — 12.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TGKN — -0.43, SAGOP — 0.39. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKN составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SAGOPTGKN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SAGOP	TGKN
Осцилляторы
RSI (14)	35.83	41.05
Stochastic %K	17.31	34.33
CCI (20)	-119.71	-36.20
MFI	21.83	41.01
Williams %R	-82.69	-65.67
MACD гистограмма	-0.01	0.00
Momentum (10)	-0.06	0.00
Тренд
ADX	20.61	12.55
Цена vs EMA 9	-1.41%	-1.22%
Цена vs EMA 20	-2.85%	-3.25%
Цена vs SMA 50	-5.34%	-9.57%
Цена vs SMA 200	-10.06%	-7.27%
Объём
CMF	-0.36	-0.16
Volume Ratio	21.41	38.44
Волатильность и статистика
Beta	0.39	-0.43
ATR %	2.04%	4.95%
Sharpe (1г)	0.52	0.70
RS Rating	54.00	11.00
52w от хая	-29.86	-37.10
BB ширина	9.04	16.04

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SAGOP генерирует 52,58 млн ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TGKN — +14.61%, SAGOP — +8.87%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SAGOP — 1,89 млн ₽, TGKN — 237,77 млн ₽. TGKN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SAGOP — -46604 ₽, TGKN — -3,49 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SAGOP	TGKN
Выручка	52,58 млн ₽	21,62 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.87%	+14.61%
Чистая прибыль	1,89 млн ₽	237,77 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+18.99%	-25.02%
EPS (TTM)	$0.49	$0.00
Операц. Cash Flow	525592 ₽	1,59 млрд ₽
Free Cash Flow	-46604 ₽	-3,49 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: SAGOP платит 7.50%, TGKN — 8.06%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: SAGOP — 8 лет, TGKN — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	SAGOP	TGKN
Див. доходность	7.50%	8.06%
Годовые дивиденды	$0.23	$0.00
Коэфф. выплат	47.76%	—
Лет выплат	8.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	80.24%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SAGOP показывает лучшую среднюю доходность в январе (+18.06%), TGKN — в январе (+18.24%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: SAGOP — февраль (-4.85%), TGKN — апрель (-4.74%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKN: +48.20% против +40.05%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

TGKN

+18.2

+1.5

+8.7

-4.7

+1.4

-2.2

+14.8

+1.3

-4.5

+3.6

+0.1

+10.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Самараэнерго привилегированные или ТГК-14?

Мультипликатор P/E у Самараэнерго привилегированные ниже (5.56 vs 30.55), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SAGOP или TGKN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SAGOP — 19.12%, TGKN — 3.70%. Преимущество у SAGOP.

Какие дивиденды у Самараэнерго привилегированные и ТГК-14?

Обе компании платят дивиденды. Доходность SAGOP — 7.50%, TGKN — 8.06%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Самараэнерго привилегированные или ТГК-14?

Выручка SAGOP за TTM — 52,58 млн ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. TGKN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SAGOP или TGKN?

Чистая маржа SAGOP — 3.59%, TGKN — 1.10%. SAGOP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SAGOP или TGKN?

Технический скоринг: SAGOP — 26/100, TGKN — 19/100. SAGOP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SAGOP или TGKN?

Однозначного ответа нет. Счёт 23:21 в пользу SAGOP по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией