Сравнение SAGOP vs TASB

Тикер 1

Тикер 2

SAGOP27

15TASB

Самараэнерго привилегированные (SAGOP) из индустрии «Электросети» и ТамбЭнСб (TASB) из индустрии «Электрогенерация» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации TASB крупнее в 2.8× (2,55 млрд ₽ vs 895,87 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу SAGOP — P/E 5.56 vs 8.86 у TASB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует TASB (28.14% vs 19.12%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TASB — 5.14%, у SAGOP — 3.59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. SAGOP выплачивает дивиденды с доходностью 7.50% годовых, тогда как TASB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу TASB сильнее: 34/100 против 26/100 у SAGOP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте SAGOP уверенно лидирует со счётом 27:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

ТамбЭнСб

TASBRU

1,67 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 2,55 млрд ₽

ETP Rank5.1

Стоимость

3.5

Качество

8.9

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

SAGOPTASB

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SAGOP оценён рынком дешевле: 5.56 против 8.86 у TASB (разница составляет 37.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) SAGOP дешевле: 0.20 против 0.45. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B SAGOP — 1.06, у TASB — 2.49. EV/EBITDA SAGOP — 2.74, у TASB — 4.81. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TASB — 28.14%, у SAGOP — 19.12%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TASB удерживает чистую маржу на уровне 5.14%, опережая SAGOP (3.59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SAGOP — 0.54, у TASB — 0.73. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

SAGOPTASB

Показатель	SAGOP	TASB
Мультипликаторы оценки
P/E	5.56	8.86
P/B	1.06	2.49
P/S	0.20	0.45
PEG	0.19	0.57
EV/EBITDA	2.74	4.81
Рентабельность
ROE	19.12%	28.14%
ROA	12.43%	16.23%
Валовая маржа	43.85%	—
Операц. маржа	2.92%	5.14%
Чистая маржа	3.59%	5.14%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.54	0.73
Текущая ликв.	2.27	2.07
Быстрая ликв.	2.27	2.04
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.50%	—
Коэфф. выплат	47.76%	25.74%
EPS	$0.49	$0.25
Балансовая стоим.	$2.57	$0.65

Технический анализ

TASB набирает 34 из 100 по техническому скорингу, SAGOP — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): SAGOP — 35.8 (нейтральная зона), TASB — 38.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: SAGOP на -5.3%, TASB на -6.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. TASB выше SMA 200 (+10.7%), SAGOP — ниже (-10.1%). Долгосрочный тренд в пользу TASB. ADX: SAGOP — 20.6 (слабый тренд), TASB — 24.1 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете TASB стабильнее (0.30 vs 0.39). Значение ниже 0.8 делает TASB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TASB составляет 8.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SAGOPTASB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SAGOP	TASB
Осцилляторы
RSI (14)	35.83	38.02
Stochastic %K	17.31	5.37
CCI (20)	-119.71	-158.12
MFI	21.83	16.21
Williams %R	-82.69	-94.63
MACD гистограмма	-0.01	-0.06
Momentum (10)	-0.06	-0.34
Тренд
ADX	20.61	24.13
Цена vs EMA 9	-1.41%	-7.69%
Цена vs EMA 20	-2.85%	-10.80%
Цена vs SMA 50	-5.34%	-6.05%
Цена vs SMA 200	-10.06%	+10.66%
Объём
CMF	-0.36	-0.25
Volume Ratio	21.41	8.68
Волатильность и статистика
Beta	0.39	0.30
ATR %	2.04%	8.78%
Sharpe (1г)	0.52	0.80
RS Rating	54.00	90.00
52w от хая	-29.86	-30.51
BB ширина	9.04	32.53

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): SAGOP — 52,58 млн ₽, TASB — 8,61 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. SAGOP растёт быстрее по выручке: +8.87% год к году против +8.08% у TASB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: SAGOP — 1,89 млн ₽, TASB — 460,13 млн ₽. TASB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SAGOP — -46604 ₽, TASB — 147,60 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SAGOP	TASB
Выручка	52,58 млн ₽	8,61 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.87%	+8.08%
Чистая прибыль	1,89 млн ₽	460,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+18.99%	+11.77%
EPS (TTM)	$0.49	$0.26
Операц. Cash Flow	525592 ₽	284,75 млн ₽
Free Cash Flow	-46604 ₽	147,60 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: SAGOP обеспечивает 7.50% годовой доходности, TASB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: SAGOP — 8 лет, TASB — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): SAGOP — 47.76%, TASB — 25.74%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	SAGOP	TASB
Див. доходность	7.50%	—
Годовые дивиденды	$0.23	$0.06
Коэфф. выплат	47.76%	25.74%
Лет выплат	8.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	80.24%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для SAGOP — январе (+18.06%), для TASB — январе (+13.22%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: SAGOP — февраль (-4.85%), TASB — ноябрь (-4.71%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, июнь, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, апрель, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGOP: +40.05% против +36.41%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

TASB

+13.2

-3.2

+6.9

+5.3

+1.4

-0.4

+12.8

+7.3

-3.5

+3.1

-4.7

-1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Самараэнерго привилегированные или ТамбЭнСб?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Самараэнерго привилегированные: P/E 5.56 против 8.86. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — SAGOP или TASB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SAGOP — 19.12%, TASB — 28.14%. Преимущество у TASB.

Какие дивиденды у Самараэнерго привилегированные и ТамбЭнСб?

Самараэнерго привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 7.50%. ТамбЭнСб дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Самараэнерго привилегированные или ТамбЭнСб?

Выручка SAGOP за TTM — 52,58 млн ₽, TASB — 8,61 млрд ₽. TASB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SAGOP или TASB?

Чистая маржа SAGOP — 3.59%, TASB — 5.14%. TASB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SAGOP или TASB?

Технический скоринг: SAGOP — 26/100, TASB — 34/100. TASB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SAGOP или TASB?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:15 в пользу SAGOP по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией