Сравнение SAGOP vs SLEN

Тикер 1

Тикер 2

SAGOP10

29SLEN

Хотя SAGOP и SLEN принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Самараэнерго привилегированные специализируется в «Электросети», а Сахалинэнерго — в «Газоснабжение». По капитализации SLEN крупнее в 8.7× (7,83 млрд ₽ vs 895,87 млн ₽). Если ориентироваться на P/E, SLEN выглядит привлекательнее: 1.32 против 5.56. Премия к оценке SAGOP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE SLEN — 37.34%, у SAGOP — 19.12%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SLEN удерживает чистую маржу на уровне 30.16%, опережая SAGOP (3.59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. SAGOP выплачивает дивиденды с доходностью 7.50% годовых, тогда как SLEN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 26/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Счёт 29:10 — убедительное преимущество SLEN. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

SAGOPSLEN

Фундаментальный анализ

SLEN торгуется с P/E 1.32, тогда как SAGOP — с P/E 5.56. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу SAGOP: 0.20 vs 0.40 у SLEN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B SLEN — 0.53, у SAGOP — 1.06. SLEN торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA SAGOP — 2.74, у SLEN — 3.00. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует SLEN (37.34% vs 19.12%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SLEN — 30.16%, у SAGOP — 3.59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SAGOP — 0.54, у SLEN — 1.79. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0.67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

SAGOPSLEN

Показатель	SAGOP	SLEN
Мультипликаторы оценки
P/E	5.56	1.32
P/B	1.06	0.53
P/S	0.20	0.40
PEG	0.19	—
EV/EBITDA	2.74	3.00
Рентабельность
ROE	19.12%	37.34%
ROA	12.43%	13.36%
Валовая маржа	43.85%	—
Операц. маржа	2.92%	34.38%
Чистая маржа	3.59%	30.16%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.54	1.79
Текущая ликв.	2.27	0.67
Быстрая ликв.	2.27	0.43
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.50%	—
Коэфф. выплат	47.76%	—
EPS	$0.49	$2.41
Балансовая стоим.	$2.57	$6.05

Технический анализ

По техническому скорингу SLEN сильнее: 74/100 против 26/100 у SAGOP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у SAGOP составляет 35.8 (нейтральная зона), у SLEN — 58.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: SLEN выше на 4.2%, SAGOP — ниже на -5.3%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. SLEN выше SMA 200 (+4.9%), SAGOP — ниже (-10.1%). Долгосрочный тренд в пользу SLEN. ADX: SAGOP — 20.6 (слабый тренд), SLEN — 34.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. SAGOP менее волатилен — бета 0.39 против 0.47 у SLEN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) SLEN составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SAGOPSLEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SAGOP	SLEN
Осцилляторы
RSI (14)	35.83	58.07
Stochastic %K	17.31	51.81
CCI (20)	-119.71	71.02
MFI	21.83	64.05
Williams %R	-82.69	-48.19
MACD гистограмма	-0.01	0.01
Momentum (10)	-0.06	0.19
Тренд
ADX	20.61	34.87
Цена vs EMA 9	-1.41%	+0.61%
Цена vs EMA 20	-2.85%	+1.84%
Цена vs SMA 50	-5.34%	+4.21%
Цена vs SMA 200	-10.06%	+4.93%
Объём
CMF	-0.36	-0.05
Volume Ratio	21.41	22.00
Волатильность и статистика
Beta	0.39	0.47
ATR %	2.04%	3.67%
Sharpe (1г)	0.52	0.28
RS Rating	54.00	74.00
52w от хая	-29.86	-10.49
BB ширина	9.04	10.32

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): SAGOP — 52,58 млн ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SLEN: +12.94% г/г vs +8.87%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: SAGOP — 1,89 млн ₽, SLEN — 5,42 млрд ₽. SLEN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SAGOP — -46604 ₽, SLEN — 2,34 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SAGOP	SLEN	Лидер
Выручка	52,58 млн ₽	17,97 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.87%	+12.94%
Чистая прибыль	1,89 млн ₽	5,42 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+18.99%	—	—
EPS (TTM)	$0.49	$2.41
Операц. Cash Flow	525592 ₽	8,39 млрд ₽
Free Cash Flow	-46604 ₽	2,34 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: SAGOP обеспечивает 7.50% годовой доходности, SLEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. SAGOP выплачивает дивиденды 8 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	SAGOP	SLEN
Див. доходность	7.50%	—
Годовые дивиденды	$0.23	—
Коэфф. выплат	47.76%	—
Лет выплат	8.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	80.24%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность SAGOP приходится на январе (+18.06%), а SLEN — на январе (+6.09%). Наименее удачные месяцы: SAGOP — февраль (-4.85%), SLEN — февраль (-10.70%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, июнь, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Самараэнерго привилегированные или Сахалинэнерго?

По P/E Сахалинэнерго оценена ниже: 1.32 против 5.56. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — SAGOP или SLEN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SAGOP — 19.12%, SLEN — 37.34%. Преимущество у SLEN.

Какие дивиденды у Самараэнерго привилегированные и Сахалинэнерго?

Самараэнерго привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 7.50%. Сахалинэнерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Самараэнерго привилегированные или Сахалинэнерго?

Выручка SAGOP за TTM — 52,58 млн ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. SLEN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SAGOP или SLEN?

Чистая маржа SAGOP — 3.59%, SLEN — 30.16%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SAGOP или SLEN?

Технический скоринг: SAGOP — 26/100, SLEN — 74/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SAGOP или SLEN?

Однозначного ответа нет. Счёт 10:29 в пользу SLEN по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией