Сравнение SAGOP vs SARE

Тикер 1

Тикер 2

SAGOP18

23SARE

SAGOP против SARE — два эмитента индустрии «Электросети», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации SARE крупнее в 4.0× (3,62 млрд ₽ vs 895,87 млн ₽). По мультипликатору P/E SARE оценён рынком дешевле: 3.46 против 5.56 у SAGOP (разница составляет 37.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. SARE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 36.89% против 19.12% у SAGOP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SAGOP — 3.59%, SARE — 3.29%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная политика различается кардинально: SAGOP обеспечивает 7.50% годовой доходности, SARE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. SARE набирает 33 из 100 по техническому скорингу, SAGOP — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 18:23 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Саратовэнерго

SARERU

0,75 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,62 млрд ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

SAGOPSARE

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SARE с P/E 3.46 (у SAGOP — 5.56). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) SARE оценён ниже: 0.11 против 0.20. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA SARE оценён ниже: 1.01 vs 2.74. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SARE составляет 36.89%, что превышает показатель SAGOP (19.12%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SAGOP впереди: 3.59% против 3.29% у SARE. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: SAGOP — 0.54, SARE — 1.24. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

SAGOPSARE

Показатель	SAGOP	SARE
Мультипликаторы оценки
P/E	5.56	3.46
P/B	1.06	1.28
P/S	0.20	0.11
PEG	0.19	—
EV/EBITDA	2.74	1.01
Рентабельность
ROE	19.12%	36.89%
ROA	12.43%	16.44%
Валовая маржа	43.85%	—
Операц. маржа	2.92%	3.36%
Чистая маржа	3.59%	3.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.54	1.24
Текущая ликв.	2.27	1.52
Быстрая ликв.	2.27	1.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.50%	—
Коэфф. выплат	47.76%	—
EPS	$0.49	$0.15
Балансовая стоим.	$2.57	$0.39

Технический анализ

Техническая картина в пользу SARE: скоринг 33/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: SAGOP — 35.8, SARE — 46.3. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: SAGOP на -5.3%, SARE на -1.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. SARE выше SMA 200 (+27.3%), SAGOP — ниже (-10.1%). Долгосрочный тренд в пользу SARE. Сила тренда по ADX: SAGOP — 20.6 (слабый тренд), SARE — 23.2 (слабый тренд). Волатильность: бета SAGOP — 0.39, SARE — 0.74. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SARE составляет 8.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SAGOPSARE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SAGOP	SARE
Осцилляторы
RSI (14)	35.83	46.28
Stochastic %K	17.31	28.31
CCI (20)	-119.71	-60.51
MFI	21.83	75.15
Williams %R	-82.69	-71.69
MACD гистограмма	-0.01	-0.01
Momentum (10)	-0.06	0.04
Тренд
ADX	20.61	23.19
Цена vs EMA 9	-1.41%	-3.12%
Цена vs EMA 20	-2.85%	-4.23%
Цена vs SMA 50	-5.34%	-0.97%
Цена vs SMA 200	-10.06%	+27.27%
Объём
CMF	-0.36	-0.38
Volume Ratio	21.41	10.60
Волатильность и статистика
Beta	0.39	0.74
ATR %	2.04%	8.65%
Sharpe (1г)	0.52	1.11
RS Rating	54.00	99.00
52w от хая	-29.86	-37.50
BB ширина	9.04	35.71

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SAGOP генерирует 52,58 млн ₽, SARE — 28,12 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SARE — +8.65%, SAGOP — +8.87%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SAGOP — 1,89 млн ₽, SARE — 926,13 млн ₽. SARE генерирует больше чистой прибыли. FCF: SAGOP генерирует -46604 ₽, SARE — 642,88 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	SAGOP	SARE
Выручка	52,58 млн ₽	28,12 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.87%	+8.65%
Чистая прибыль	1,89 млн ₽	926,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+18.99%	+97.10%
EPS (TTM)	$0.49	$0.15
Операц. Cash Flow	525592 ₽	1,01 млрд ₽
Free Cash Flow	-46604 ₽	642,88 млн ₽

Дивиденды

SAGOP выплачивает дивиденды с доходностью 7.50% годовых, тогда как SARE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. SAGOP платит дивиденды 8 лет подряд, SARE — 1. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	SAGOP	SARE
Див. доходность	7.50%	—
Годовые дивиденды	$0.23	$0.00
Коэфф. выплат	47.76%	—
Лет выплат	8.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	80.24%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SAGOP показывает лучшую среднюю доходность в январе (+18.06%), SARE — в августе (+18.26%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для SAGOP — февраль (-4.85%), для SARE — ноябрь (-9.43%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, июнь, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGOP: +40.05% против +29.07%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

SARE

+14.0

+2.1

-4.8

+11.7

-2.5

-5.1

+11.0

+18.3

-2.2

-3.3

-9.4

-0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Самараэнерго привилегированные или Саратовэнерго?

Мультипликатор P/E у Саратовэнерго ниже (3.46 vs 5.56), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SAGOP или SARE?

ROE SAGOP — 19.12%, SARE — 36.89%. SARE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Самараэнерго привилегированные и Саратовэнерго?

Самараэнерго привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 7.50%. Саратовэнерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Самараэнерго привилегированные или Саратовэнерго?

По объёму выручки: SAGOP — 52,58 млн ₽, SARE — 28,12 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — SAGOP или SARE?

Чистая маржа SAGOP — 3.59%, SARE — 3.29%. SAGOP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SAGOP или SARE?

Технический скоринг: SAGOP — 26/100, SARE — 33/100. SARE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SAGOP или SARE?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик SAGOP выигрывает 18, SARE — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией